الرافعة القصوى

ما هو الحد الأقصى للرافعة المالية؟

الحد الأقصى للرافعة المالية هو أكبر حجم مسموح به لصفقة تداول مسموح بها من خلال حساب الرافعة المالية. تتضمن الرافعة المالية استخدام الأموال المقترضة لشراء الأوراق المالية أو الاستثمارات. في حسابات الوساطة ، يمكن الحصول على الرافعة المالية في شكل هامش ، وديعة بحسن نية لدى الوسيط لشراء أو بيع مركز أكبر من المبلغ المودع.

يمكن أن تزيد الرافعة المالية من حجم المكاسب أو الخسائر في التجارة ، وبالتالي يمكن أن تزيد من التقلبات ومخاطر المحفظة.

فهم الرافعة المالية القصوى

نظرًا للطبيعة المحفوفة بالمخاطر للتداول باستخدام الأموال المقترضة ، فقد تم وضع الإرشادات واللوائح المتعلقة بالحد الأقصى المسموح به للرافعة المالية لتداول الأسهم بموجب اللائحة T ، والتي تحدد الحد الأدنى من كميات الضمان أو الهامش التي يجب أن تكون في متناول اليد حتى يتم تمديد الائتمان للعملاء . قد تفرض شركات الوساطة متطلبات أكثر صرامة للحد من المخاطر بشكل أكبر.

تداول العملات الأجنبية له معايير أكثر استرخاءً. يمكن أن تتراوح الرافعة المالية على صفقات العملات من 50 إلى 400 مرة. يمكن أن يكون تجاوز الحد الأقصى للرافعة المالية أو الاقتراب منها موقفًا لا يمكن تحمله لمتداولي الفوركس ، حيث يمكن أن تؤدي حركة السعر الصغيرة إلى القضاء بسرعة على المبلغ الكامل لرأس المال في حساب التداول. في سوق العقود الآجلة ، يعتمد الحد الأقصى للرافعة المالية على متطلبات الهامش الآجلة ، وهي ودائع بحسن نية وعادة ما تساوي 5٪ إلى 15٪ من قيمة العقد الآجل.

أمثلة على الرافعة المالية القصوى

تستطيع شركات الوساطة وضع قواعدها الخاصة لمقدار الرافعة المالية التي تسمح بوضعها عند تداول عملائها ومقدار الضمانات التي يجب أن تكون في متناول اليد. ومع ذلك ، أنشأ مجلس الاحتياطي الفيدرالي اللائحة T التي تتطلب أن يتم إيداع نصف سعر الشراء على الأقل لمركز الأسهم. على سبيل المثال ، لا يمكن للمستثمر اقتراض أكثر من 1000 دولار لشراء ما قيمته 2000 دولار من الأسهم في حساب الوساطة.

تداول العملات له قواعده الخاصة. الرافعة المالية النموذجية المتاحة في صفقات أزواج العملات من خلال مؤسسات تداول العملات الأجنبية تتراوح من 50 إلى 400 مرة. مع نسبة رافعة مالية تبلغ 50 ، على سبيل المثال ، يمكن للفرد الذي لديه إيداع هامشي بقيمة 5000 دولار أمريكي أن يبدأ مركز تداول برافعة مالية قصوى تصل إلى 250000 دولار.

عند تداول العقود الآجلة ، يتم تحديد مبالغ هامش محددة من خلال تبادل العقود الآجلة وغالبًا ما يتم تحديدها من خلال تقلبات العقود الآجلة. على سبيل المثال ، إذا كان العقد الآجل للنفط الخام يمثل 1000 برميل ، وإذا تم تداول النفط الخام بمبلغ 55 دولارًا للبرميل ، فإن حجم العقد هو 55000 دولار (1000 × 55 دولارًا). إذا كان الهامش 4،350 دولارًا ، أو ما يقرب من 8٪ من حجم العقد ، فإن هذا المبلغ هو الحد الأقصى للرافعة المالية عند تداول عقد آجل للنفط.

يسلط الضوء

• يُسمح للمستثمرين في الأسهم باقتراض ما يصل إلى 50٪ من قيمة المركز بموجب Reg T ، لكن بعض شركات السمسرة قد تفرض متطلبات أكثر صرامة.

• يمكن أن يكون الحد الأقصى للرافعة المالية في أسواق العملات (الفوركس) مرتفعًا جدًا ؛ تسمح بعض الشركات برافعة مالية تزيد عن 100: 1.

• الحد الأقصى للرافعة المالية هو أكبر حجم مركز مسموح به في حساب الرافعة المالية بناءً على متطلبات الهامش للعميل مع الوسيط.

• ستختلف متطلبات هامش العقود الآجلة والرافعة المالية القصوى حسب المنتج المحدد الذي يتم تداوله.