Maksimal gearing
Hvad er maksimal gearing?
Maksimal gearing er den største tilladte størrelse af en handelsposition, der er tilladt via en gearet konto. Gearing involverer at bruge lånte midler til at købe værdipapirer eller investeringer. På mæglerkonti kan gearing opnås i form af margin,. en god tro indbetaling hos mægleren for at købe eller sælge en større position end det indskudte beløb.
Gearing kan øge størrelsen af gevinster eller tab på en handel, og så det kan øge volatiliteten og risikoen for en portefølje.
ForstĂĄelse af maksimal gearing
På grund af den risikable karakter af handel med lånte midler, blev retningslinjer og regler vedrørende en maksimalt tilladt gearing for aktiehandel etableret i henhold til forordning T,. som fastsætter minimumsmængder af sikkerhed eller margen,. der skal være til rådighed, for at kredit kan ydes til kunder . Mæglerfirmaer kan stille strengere krav for at begrænse risikoen yderligere.
Valutahandel har meget mere afslappede standarder. Gearing på valutahandler kan være alt fra 50 til 400 gange. At overskride eller endda komme tæt på det maksimale gearingspunkt kan være en uholdbar situation for forexhandlere,. da en lille prisbevægelse hurtigt kan udslette hele mængden af egenkapital på handelskontoen. På futuresmarkedet er maksimal gearing baseret på futuresmarginkrav, som er loyale indskud og typisk lig med 5% til 15% af værdien af futureskontrakten.
Eksempler pĂĄ maksimal gearing
Mæglerfirmaer er i stand til at etablere deres egne regler for, hvor meget gearing de tillader at blive placeret, når deres kunder handler, og hvor meget sikkerhed der skal være til rådighed. Imidlertid etablerede Federal Reserve Board Regulation T, som kræver, at mindst halvdelen af købsprisen for en aktieposition er på indskud. For eksempel kan en investor ikke låne mere end $1.000 for at købe aktier for $2.000 på en mæglerkonto.
Valutahandel har sine egne regler. Typisk gearing tilgængelig på valutaparhandler gennem valutahandelsinstitutioner varierer fra 50 til 400 gange. Med et gearingsforhold på for eksempel 50 kan en person med et marginindskud på $5.000 indlede en maksimal gearing-handelsposition på op til $250.000.
Når du handler med futures, er specifikke marginbeløb fastsat af futuresbørsen og bestemmes ofte af futureskontraktens volatilitet. For eksempel, hvis en futureskontrakt på råolie repræsenterer 1.000 tønder, og hvis råolie handles med 55 USD pr. tønde, er kontraktens størrelse 55.000 USD (1.000 x 55 USD). Hvis marginen er $4.350, eller omkring 8% af kontraktstørrelsen, er dette beløb den maksimale gearing, når du handler med en oliefutureskontrakt.
Højdepunkter
Aktieinvestorer har lov til at låne op til 50 % af værdien af en position under Reg T, men nogle mæglerfirmaer kan stille strengere krav.
Maksimal gearing på valutamarkederne (forex) kan være ret høje; nogle virksomheder tillader gearing på mere end 100:1.
Maksimal gearing er den største positionsstørrelse, der er tilladt på en gearet konto baseret på en kundes marginkrav hos deres mægler.
Futures marginkrav og maksimal gearing vil variere afhængigt af det specifikke produkt, der handles.
