مايكرو كاب
ما هو Micro Cap؟
شركة micro-cap هي شركة مطروحة للتداول العام في الولايات المتحدة برأسمال سوقي يتراوح بين حوالي 50 مليون دولار و 300 مليون دولار. تتمتع الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة برسملة سوقية أكبر من الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة جدًا ، وأقل من الشركات الصغيرة والمتوسطة والكبيرة والعملاقة. الشركات ذات القيمة السوقية الأكبر ليس لديها تلقائيًا أسعار أسهم أعلى من تلك الشركات ذات القيمة السوقية الأصغر.
كيف يعمل Micro Cap
كثيرًا ما يشار إلى الشركات التي تقل قيمتها السوقية عن 50 مليون دولار باسم قبعات النانو. تشتهر كل من أغطية النانو وأغطية الميكرو بتقلبها ، وعلى هذا النحو ، تميل إلى اعتبارها أكثر خطورة من الشركات ذات القيمة السوقية الأكبر. تقيس القيمة السوقية القيمة السوقية لأسهم الشركة القائمة ، محسوبة بضرب سعر السهم في العدد الإجمالي للأسهم القائمة.
تتمتع Microcaps أيضًا بسمعة طيبة بسبب المخاطر العالية لأن العديد منها لديها منتجات غير مثبتة ، وليس لديها تاريخ قوي أو أصول أو مبيعات أو عمليات. كما أن الافتقار إلى السيولة وقاعدة المساهمين الصغيرة يعرضهم لصدمات أسعار هائلة.
نظرًا لأن الأسهم ذات رؤوس الأموال متناهية الصغر لها سقف سوقي يتراوح بين 50 مليون دولار و 300 مليون دولار ، يجب أن يكون المستثمرون مستعدين لمزيد من التقلبات والمخاطر مقارنة بأسهم رؤوس الأموال الكبيرة في S&P 500. ومع ذلك ، خلال فترات القوة الصعودية ، تميل الشركات الصغيرة إلى يتفوق على نظرائهم الأكبر. على سبيل المثال ، من يناير 2008 إلى يناير 2018 ، عاد مؤشر Dow Jones Select Micro-Cap بمعدل سنوي يبلغ 11.6٪ ، بينما عاد مؤشر S&P 500 بمعدل سنوي قدره 10.37٪.
إعتبارات خاصة
في حين قد تكون هناك بعض الشركات الأمريكية الصغيرة التي تعتمد على جزء كبير من إيراداتها تأتي من مصادر خارج الولايات المتحدة ، فإن الغالبية العظمى تدير كل أو معظم أعمالها داخل الولايات المتحدة
هذا مهم لأن الشركات المحلية التي ليس لديها عمليات في الخارج لا داعي للقلق بشأن تقلبات العملة والتأثير المحتمل لمخاطر التحويل على الأرباح.
مايكرو كاب مقابل أكبر كاب
هناك اعتبار آخر وهو حقيقة أن هناك عددًا أكبر بكثير من الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة في السوق من الأسهم الكبيرة والعملاقة. بشكل عام ، قد لا يرى المستثمرون نفس المستوى من المعلومات المتاحة بسهولة كما هو الحال مع الأسهم الكبيرة مثل Apple (AAPL).
ونتيجة لذلك ، فإن المعلومات المحدودة والكمية الهائلة من الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة في السوق تجعل البحث في غاية الأهمية لتجنب المخزونات الاحتيالية والمزالق المحتملة الأخرى. نظرًا لأن العديد من الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة لا يتعين عليها تقديم تقارير مالية منتظمة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ، فإن البحث يصبح أكثر صعوبة.
انتقاد Micro Caps
يمكن العثور على العديد من الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة في الأسواق التي لا تستلزم وصفة طبية (OTC) ، مثل OTC Bulletin Board (OTCBB) و OTC Link LLC (OTC Link) ، بدلاً من البورصات الوطنية مثل بورصة نيويورك (بورصة نيويورك). على عكس الأسهم في البورصات الوطنية ، لا يتعين على الشركات في هذه البورصات تلبية الحد الأدنى من المعايير مثل صافي الأصول وعدد المساهمين.
لدى Microcaps أيضًا عيبًا آخر يتمثل في أن المستثمرين بحاجة إلى الانتباه إلى السيولة عند البحث عن الشركات الصغيرة. يعد الافتقار إلى التغطية المنتظمة للمحللين والشراء المؤسسي من الأسباب الإضافية لوجود سيولة أقل في أسواق رؤوس الأموال الصغيرة مقارنة بالأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة.
بشكل عام ، تمثل الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة فرصة عالية المخاطر ومكافأة للمستثمرين الذين يرغبون في إجراء المزيد من الأبحاث حول الشركة المعنية ، لتحديد ما إذا كانت تستحق الاستثمار. يمكن أن يشمل ذلك الاتصال بالشركة مباشرة للحصول على إجابات لأية أسئلة.
يسلط الضوء
تميل الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة إلى التقلبات الأكبر ، وبالتالي فهي بطبيعتها أكثر خطورة من الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة.
رأس المال الصغير هو سهم تبلغ قيمته السوقية ما بين 50 مليون دولار و 300 مليون دولار.
جانب سلبي آخر لرأس المال الصغير هو السيولة المحدودة ، بسبب نقص تغطية المحللين والمشترين من المؤسسات.
هناك معلومات محدودة عن الشركات الصغيرة جدًا ، مما يجعل البحث مهمًا للغاية لتجنب المخزونات الاحتيالية والمزالق المحتملة الأخرى.
