Micro Cap
Hvad er en Micro Cap?
En micro-cap er en børsnoteret virksomhed i USA, der har en markedsværdi på mellem ca. $50 millioner og $300 millioner. Micro-cap-selskaber har større markedsværdi end nano-caps og mindre end små, mellemstore, store og mega-cap-selskaber. Virksomheder med større børsværdi har ikke automatisk aktiekurser, der er højere end de virksomheder med mindre børsværdier.
Sådan fungerer en Micro Cap
Virksomheder med mindre end $50 millioner i markedsværdi omtales ofte som nano caps. Både nano caps og micro caps er kendt for deres volatilitet og har som sådan en tendens til at blive betragtet som mere risikable end virksomheder med større markedsværdi. Markedsværdi måler markedsværdien af en virksomheds udestående aktier,. beregnet ved at gange aktiekursen med det samlede antal udestående aktier.
Microcaps har også ry for høj risiko, fordi mange har uafprøvede produkter, ingen solid historie, aktiver, salg eller drift. Manglende likviditet og en lille aktionærbase udsætter dem også for massive prischok.
Da mikrokapitalaktier har en markedsværdi mellem $50 millioner og $300 millioner, skal investorerne være klar til større volatilitet og risiko sammenlignet med large-cap aktierne i S&P 500. I perioder med bullish styrke har mikrokapital dog en tendens til at bedre end deres større modparter. For eksempel gav Dow Jones Select Micro-Cap-indekset fra januar 2008 til januar 2018 11,6 % på årsbasis, mens S&P 500-indekset afkastede 10,37 % på årsbasis.
Særlige overvejelser
Selvom der kan være nogle amerikanske mikrokapitalselskaber, der er afhængige af, at en stor del af deres omsætning kommer fra kilder uden for USA, udfører langt de fleste hele eller det meste af deres forretning i USA
Dette er vigtigt, fordi indenlandske virksomheder, der ikke har aktiviteter i udlandet, ikke behøver at bekymre sig om valutaudsving og den potentielle indvirkning af konverteringsrisici på indtjeningen.
Micro-Cap vs. Larger-Cap
En anden overvejelse er det faktum, at der er langt flere mikrokapitalaktier på markedet, end der er store og gigantiske aktier. Samlet set ser investorerne muligvis ikke det samme niveau af let tilgængelig information som med større aktier såsom Apple (AAPL).
Som følge heraf gør den begrænsede information og den enorme mængde af mikrokapitalaktier på markedet forskning ekstremt vigtig for at undgå svigagtige aktier og andre potentielle faldgruber. Fordi mange mikrokapitalaktier ikke behøver at indsende regelmæssige finansielle rapporter til Securities and Exchange Commission (SEC), bliver forskning endnu vanskeligere.
Kritik af Micro Caps
Mange micro-cap aktier kan findes på over-the-counter (OTC) markeder, såsom OTC Bulletin Board (OTCBB) og OTC Link LLC (OTC Link), snarere end nationale børser såsom New York Stock Exchange (NYSE). I modsætning til aktier på nationale børser behøver virksomheder på disse børser ikke at opfylde minimumsstandarder såsom for nettoaktiver og antal aktionærer.
Microcaps har også en anden ulempe ved, at investorer skal være opmærksomme på likviditeten, når de undersøger mindre virksomheder. Mangel på regelmæssig analytikerdækning og institutionelle køb er yderligere årsager til, at der er mindre likviditet på mikrokapitalmarkederne end i aktier med større kapitalandele.
Samlet set repræsenterer mikrokapitalaktier en højrisiko- og højbelønningsmulighed for investorer, der er villige til at forske mere i det involverede selskab for at afgøre, om det er investeringen værd. Dette kan omfatte at kontakte virksomheden direkte for at få svar på eventuelle spørgsmål.
Højdepunkter
Mikrokapitalaktier har en tendens til at have større volatilitet og er derfor i sagens natur mere risikable end aktier med større kapitalandele.
Et micro-cap er en aktie med en markedsværdi på mellem 50 millioner og 300 millioner dollars.
En anden ulempe ved micro caps er begrænset likviditet, på grund af manglende analytikerdækning og institutionelle købere.
Der er begrænset information om mikrolofter, hvilket gør forskning ekstremt vigtig for at undgå svigagtige aktier og andre potentielle faldgruber.
