Micro Cap
Hvað er Micro Cap?
A micro-cap er opinbert fyrirtæki í Bandaríkjunum sem er með markaðsvirði á bilinu $50 milljónir til $300 milljónir. Microcap fyrirtæki hafa meiri markaðsvirði en nano caps, og minna en lítil, meðal-, stór- og mega-cap fyrirtæki. Fyrirtæki með stærra markaðsvirði eru ekki sjálfkrafa með hærra hlutabréfaverð en fyrirtæki með minna markaðsvirði.
Hvernig Micro Cap virkar
Fyrirtæki með minna en $ 50 milljónir í markaðsvirði eru oft kölluð nanóþak. Bæði nano caps og micro caps eru þekktar fyrir sveiflur sínar og hafa sem slíkar tilhneigingu til að teljast áhættusamari en fyrirtæki með stærra markaðsvirði. Markaðsvirði mælir markaðsvirði útistandandi hlutabréfa fyrirtækis , reiknað með því að margfalda verð hlutabréfa með heildarfjölda útistandandi hluta.
Microcaps hafa líka orð á sér fyrir mikla áhættu vegna þess að margir eru með ósannaðar vörur, enga trausta sögu, eignir, sölu eða rekstur. Skortur á lausafé og lítill hluthafahópur útsetur þá einnig fyrir miklum verðáföllum.
Þar sem örhlutabréf hafa markaðsvirði á milli 50 milljóna og 300 milljóna dala, verða fjárfestar að vera tilbúnir fyrir meiri sveiflur og áhættu samanborið við stór hlutabréf í S&P 500. Hins vegar, á tímabilum með bullish styrkleika, hafa örlög tilhneigingu til að standa sig betur en stærri hliðstæða þeirra. Til dæmis, frá janúar 2008 til janúar 2018, skilaði Dow Jones Select Micro-Cap vísitalan 11,6% á ársgrundvelli en S&P 500 vísitalan skilaði 10,37% á ársgrundvelli.
Sérstök atriði
Þó að það kunni að vera nokkur bandarísk fyrirtæki sem reiða sig á að stór hluti tekna sinna komi frá aðilum utan Bandaríkjanna, stunda langflest viðskipti sín öll eða að mestu innan Bandaríkjanna.
Þetta er mikilvægt vegna þess að innlend fyrirtæki sem ekki eru með starfsemi erlendis þurfa ekki að hafa áhyggjur af gengissveiflum og hugsanlegum áhrifum viðskiptaáhættu á afkomu.
Micro-Cap vs Larger-Cap
Öðru máli gegnir um þá staðreynd að það eru miklu fleiri hlutabréf á markaðnum með öreiginleika heldur en stór- og risahlutabréf. Á heildina litið geta fjárfestar ekki séð sama magn af tiltækum upplýsingum og með stærri hlutabréf eins og Apple (AAPL).
Þess vegna gera takmarkaðar upplýsingar og gríðarlegt magn hlutabréfa á markaði rannsóknir afar mikilvægar til að forðast sviksamlega hlutabréf og aðrar hugsanlegar gildrur. Vegna þess að mörg hlutabréf með örþurrku þurfa ekki að skila reglulega fjárhagsskýrslum til Securities and Exchange Commission (SEC), verða rannsóknir enn erfiðari.
Gagnrýni á Micro Caps
Mörg hlutabréf með örhöftum má finna á OTC - mörkuðum, svo sem OTC Bulletin Board (OTCBB) og OTC Link LLC (OTC Link), frekar en innlendum kauphöllum eins og New York Stock Exchange . (NYSE). Ólíkt hlutabréfum í innlendum kauphöllum þurfa fyrirtæki í þessum kauphöllum ekki að uppfylla lágmarkskröfur eins og um hreinar eignir og fjölda hluthafa.
Microcaps hafa einnig annan galla að því leyti að fjárfestar þurfa að huga að lausafjárstöðu þegar þeir rannsaka smærri fyrirtæki. Skortur á reglulegri umfjöllun greiningaraðila og stofnanakaup eru viðbótarástæður fyrir því að minna lausafé er á mörkuðum með öreiginleika en í stærri hlutabréfum.
Þegar á heildina er litið eru hlutabréf með örhættu áhættumikil og mikil umbun fyrir fjárfesta sem eru tilbúnir til að gera frekari rannsóknir á viðkomandi fyrirtæki til að ákvarða hvort það sé þess virði að fjárfesta. Þetta gæti falið í sér að hafa beint samband við fyrirtækið til að fá svör við öllum spurningum.
Hápunktar
Hlutabréf með öreiginleika hafa tilhneigingu til að hafa meiri sveiflur og eru því í eðli sínu áhættusamari en hlutabréf með stærri hluta.
Örverð er hlutabréf með markaðsvirði á bilinu 50 til 300 milljónir dollara.
Annar ókostur við örþak er takmörkuð lausafjárstaða, vegna skorts á umfjöllun greiningaraðila og stofnanakaupenda.
Það eru takmarkaðar upplýsingar um örþak, sem gerir rannsóknir afar mikilvægar til að forðast sviksamlega hlutabréf og aðrar hugsanlegar gildrur.
