Mikrokappe
Was ist eine Mikrokappe?
Ein Micro-Cap ist ein börsennotiertes Unternehmen in den USA mit einer Marktkapitalisierung zwischen etwa 50 Millionen und 300 Millionen US-Dollar. Micro-Cap-Unternehmen haben eine größere Marktkapitalisierung als Nano-Caps und weniger als Small-, Mid-, Large- und Mega-Cap-Unternehmen. Unternehmen mit größerer Marktkapitalisierung haben nicht automatisch höhere Aktienkurse als Unternehmen mit geringerer Marktkapitalisierung.
Wie eine Mikrokappe funktioniert
Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von weniger als 50 Millionen US-Dollar werden häufig als Nano-Caps bezeichnet. Sowohl Nano-Caps als auch Micro-Caps sind für ihre Volatilität bekannt und gelten daher tendenziell als riskanter als Unternehmen mit größerer Marktkapitalisierung. Die Marktkapitalisierung misst den Marktwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens , berechnet durch Multiplikation des Aktienkurses mit der Gesamtzahl der ausstehenden Aktien.
Microcaps haben auch den Ruf eines hohen Risikos, da viele unbewiesene Produkte, keine solide Geschichte, Vermögenswerte, Verkäufe oder Operationen haben. Mangelnde Liquidität und eine kleine Aktionärsbasis setzen sie zudem massiven Kursschocks aus.
Da Micro-Cap-Aktien eine Marktkapitalisierung zwischen 50 Millionen und 300 Millionen US-Dollar haben, müssen Anleger im Vergleich zu den Large-Cap-Aktien im S&P 500 auf eine größere Volatilität und ein höheres Risiko vorbereitet sein. In Zeiten bullischer Stärke neigen Micro-Caps jedoch dazu übertreffen ihre größeren Pendants. Beispielsweise erzielte der Dow Jones Select Micro-Cap Index von Januar 2008 bis Januar 2018 eine annualisierte Rendite von 11,6 %, während der S&P 500 Index eine annualisierte Rendite von 10,37 % erzielte.
Besondere Überlegungen
Auch wenn es einige US-Micro-Cap-Unternehmen geben mag, die einen großen Teil ihrer Einnahmen aus Quellen außerhalb der USA beziehen, führt die überwiegende Mehrheit ihr Geschäft ganz oder größtenteils innerhalb der USA
Dies ist wichtig, da inländische Unternehmen, die nicht im Ausland tätig sind, sich keine Gedanken über Währungsschwankungen und mögliche Auswirkungen von Umrechnungsrisiken auf die Erträge machen müssen.
Micro-Cap vs. Larger-Cap
Eine weitere Überlegung ist die Tatsache, dass es weitaus mehr Micro-Cap-Aktien auf dem Markt gibt als Large- und Giant-Cap-Aktien. Insgesamt sehen Anleger möglicherweise nicht das gleiche Maß an leicht verfügbaren Informationen wie bei größeren Aktien wie Apple (AAPL).
Infolgedessen machen die begrenzten Informationen und die große Menge an Micro-Cap-Aktien auf dem Markt Recherchen äußerst wichtig, um betrügerische Aktien und andere potenzielle Fallstricke zu vermeiden. Da viele Micro-Cap-Aktien keine regelmäßigen Finanzberichte bei der Securities and Exchange Commission (SEC) einreichen müssen, wird die Recherche noch schwieriger.
Kritik an Micro Caps
Viele Micro-Cap-Aktien sind eher an den außerbörslichen (OTC) Märkten wie dem OTC Bulletin Board (OTCBB) und der OTC Link LLC (OTC Link) als an nationalen Börsen wie der New York Stock Exchange zu finden (NYSE). Im Gegensatz zu Aktien an nationalen Börsen müssen Unternehmen an diesen Börsen keine Mindestanforderungen wie zum Beispiel an das Nettovermögen und die Anzahl der Aktionäre erfüllen.
Microcaps haben noch einen weiteren Nachteil, da Anleger bei der Recherche kleinerer Unternehmen auf Liquidität achten müssen. Mangelnde regelmäßige Berichterstattung durch Analysten und institutionelle Käufe sind weitere Gründe dafür, dass auf den Märkten für Mikrokapitalisierungen weniger Liquidität vorhanden ist als in Aktien mit größerer Marktkapitalisierung.
Insgesamt stellen Micro-Cap-Aktien eine risikoreiche und ertragreiche Gelegenheit für Anleger dar, die bereit sind, mehr über das betreffende Unternehmen zu recherchieren, um festzustellen, ob sich die Investition lohnt. Dies könnte die direkte Kontaktaufnahme mit dem Unternehmen beinhalten, um Antworten auf etwaige Fragen zu erhalten.
Höhepunkte
Micro-Cap-Aktien weisen tendenziell eine höhere Volatilität auf und sind daher von Natur aus riskanter als Large-Cap-Aktien.
Eine Mikrokapitalisierung ist eine Aktie mit einer Marktkapitalisierung zwischen 50 Millionen und 300 Millionen US-Dollar.
Ein weiterer Nachteil von Mikrokapitalisierungen ist die begrenzte Liquidität aufgrund des Mangels an Analystenabdeckung und institutionellen Käufern.
Es gibt nur begrenzte Informationen über Mikrokapitalisierungen, weshalb Forschung äußerst wichtig ist, um betrügerische Aktien und andere potenzielle Fallstricke zu vermeiden.
