Микро крышка

Что такое микрокап?

Micro-cap — это публично торгуемая компания в США, рыночная капитализация которой составляет примерно от 50 до 300 миллионов долларов. Компании с микро-капитализацией имеют большую рыночную капитализацию, чем корпорации с нано-капитализацией, и меньшую, чем корпорации с малой, средней, крупной и мега-капитализацией. Компании с большей рыночной капитализацией не имеют автоматически более высокие цены на акции, чем акции компаний с меньшей рыночной капитализацией.

Как работает Micro Cap

Компании с рыночной капитализацией менее 50 миллионов долларов часто называют нано-кепками. Как нано- , так и микро-капитализация известна своей волатильностью и, как таковая, считается более рискованной, чем компании с большей рыночной капитализацией. Рыночная капитализация измеряет рыночную стоимость акций компании, находящихся в обращении , рассчитываемую путем умножения цены акции на общее количество акций в обращении.

Microcaps также имеют репутацию компаний с высоким риском, потому что многие из них имеют непроверенные продукты, не имеют солидной истории, активов, продаж или операций. Отсутствие ликвидности и небольшая база акционеров также подвергают их риску значительных ценовых потрясений.

Поскольку акции с микрокапитализацией имеют рыночную капитализацию от 50 до 300 млн долларов, инвесторы должны быть готовы к большей волатильности и риску по сравнению с акциями с большой капитализацией в S&P 500. превосходят своих более крупных собратьев. Например, с января 2008 г. по январь 2018 г. индекс Dow Jones Select Micro-Cap принес 11,6% в годовом исчислении, а индекс S&P 500 — 10,37% в годовом исчислении.

Особые соображения

Хотя могут быть некоторые американские компании с микрокапитализацией, которые полагаются на большую часть своих доходов, поступающих из источников за пределами США, подавляющее большинство ведет весь или большую часть своего бизнеса в США.

Это важно, потому что отечественным компаниям, не имеющим операций за границей, не нужно беспокоиться о колебаниях валютных курсов и потенциальном влиянии конверсионных рисков на прибыль.

Micro-Cap по сравнению с Larger-Cap

Еще одним соображением является тот факт, что на рынке гораздо больше акций с микрокапитализацией, чем акций с большой и гигантской капитализацией. В целом, инвесторы могут не увидеть такой же уровень легкодоступной информации, как в случае с более крупными акциями, такими как Apple (AAPL).

В результате ограниченность информации и огромное количество акций с микрокапитализацией на рынке делают исследования чрезвычайно важными, чтобы избежать мошеннических акций и других потенциальных ловушек. Поскольку многим компаниям с микрокапитализацией не нужно подавать регулярные финансовые отчеты в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), исследование становится еще более сложным.

Критика Micro Caps

Многие акции с микрокапитализацией можно найти на внебиржевых (OTC) рынках, таких как OTC Bulletin Board (OTCBB) и OTC Link LLC (OTC Link), а не на национальных биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа . (Нью-Йоркская фондовая биржа). В отличие от акций на национальных биржах, компании на этих биржах не должны соответствовать минимальным стандартам, таким как чистые активы и количество акционеров.

У Microcaps также есть еще один недостаток: инвесторам необходимо обращать внимание на ликвидность при исследовании небольших компаний. Отсутствие регулярного охвата аналитиками и институциональные покупки являются дополнительными причинами, по которым ликвидность на рынках с микрокапитализацией ниже, чем у акций с более высокой капитализацией.

В целом, акции с микрокапитализацией представляют собой возможность с высоким риском и высокой прибылью для инвесторов, которые готовы провести больше исследований в отношении вовлеченной компании, чтобы определить, стоит ли она инвестиций. Это может включать в себя обращение в компанию напрямую, чтобы получить ответы на любые вопросы.

Особенности

• Акции с микро-капитализацией, как правило, имеют большую волатильность, поэтому они по своей природе более рискованны, чем акции с более высокой капитализацией.

• Микро-капитализация — это акции с рыночной капитализацией от 50 до 300 миллионов долларов.

• Еще одним недостатком микрокапитализации является ограниченная ликвидность из-за отсутствия охвата аналитиков и институциональных покупателей.

• Информация о микрокапитализациях ограничена, что делает исследования чрезвычайно важными, чтобы избежать мошеннических акций и других потенциальных ловушек.