مديرين متعددين
ما المقصود بتعدد المديرين؟
يشير تعدد المديرين إلى المشاركة العديدة للمديرين المختلفين في استراتيجية الاستثمار للصندوق. في حالة تعدد المديرين ، يتم تقسيم أصول المحفظة الاستثمارية من قبل المديرين الفرديين.
يمكن استخدام هياكل مختلفة لإدارة أموال المديرين المتعددة. ومع ذلك ، عادة ما يكون لجميع الصناديق مستشار استثمار واحد يقوم بالإشراف على الصندوق.
فهم المديرين المتعددين
يمكن لصناديق المديرين المتعددة أن تبني على مفهوم العلاقات الاستشارية الفرعية أو أدوات صندوق الأموال. عادة ما يتم الإشراف على هذه الصناديق من قبل مستشار استثمار قد يكون تابعًا لشركة الطرح أو مرتبطًا بعلاقة مستشار فرعي.
يمكن أن تكون استراتيجيات المديرين المتعددة منتجات فعالة. تسمح هذه الأموال لمستشار الاستثمار باختيار أفضل الصناديق المُدارة المتاحة لكل جزء من التخصيص. قد يقوم مديرو الاستثمار أيضًا بالتعاقد على أجزاء معينة من الصندوق مع المديرين المعينين.
بشكل عام ، ستكون الرسوم أعلى نسبيًا في صناديق المديرين المتعددة مقارنة بالأموال المجمعة القياسية.
قد يكون هناك بعض الكفاءات من حيث التكلفة المرتبطة بالاستثمار في الصناديق الفردية بدلاً من التعامل مع محفظة الأوراق المالية الفردية.
اتفاقيات مدير متعددة
في بعض الحالات ، قد يتعاقد مستشار الاستثمار مع مديرين متعددين لتحقيق التوازن بين المخصصات الفردية. عادةً ما يدير المديرون الفرعيون هذه التخصيصات كحساب منفصل. يعمل مستشار الاستثمار الإداري مع المستشارين الفرعيين لضمان التماسك والكفاءة.
صندوق مدير متعدد للصناديق
بدلاً من التعاقد مع مستشارين فرعيين فرديين لإدارة تخصيص الأموال ، سيختار بعض مستشاري الاستثمار نهج صندوق الأموال. في هيكل صندوق الصناديق الذي يستخدم مديرين متعددين ، يستثمر مستشار الاستثمار مباشرة في الصناديق المتداولة علنًا مع مديرين مختلفين. لا يزال مستشار الاستثمار يعمل على الإشراف على الأصول في الصندوق بشكل شامل. ومع ذلك ، فهم لا يتفاعلون مع المستشارين الفرعيين أو يديرون الأموال في حسابات منفصلة.
الاستثمار متعدد المديرين
توفر العديد من خيارات الاستثمار في صناديق المديرين للمستثمرين إمكانية الوصول إلى صندوق من صناديق التحوط. يقدم كل من Goldman Sachs و Neuberger Berman مثالين.
صندوق بدائل جولدمان ساكس متعدد المديرين
يوفر صندوق بدائل جولدمان ساكس متعدد المديرين مجموعة من الاستثمارات البديلة. يخصص الصندوق للعديد من الاستثمارات البديلة ، بما في ذلك الأسهم طويلة / قصيرة ، والأسهم الديناميكية ، والائتمان المدفوع بالأحداث ، والقيمة النسبية ، والتداول التكتيكي ، والدخل الثابت الانتهازي. تقوم بتخصيص الأصول للعديد من المستشارين الفرعيين ، بما في ذلك Acadian Asset Management و Algert Global LLC و QMS Capital Management LP.
صندوق Neuberger Berman Absolute Return Multi-Manager
يشتمل صندوق Neuberger Berman Absolute Return Multi-Manager على مخصصات صناديق التحوط الأساسية المحسّنة للحصول على أفضل مقايضة المخاطر / العائد. أعلى مخصصات الصندوق هي لشركة Good Hill Partners ، التي تدير 19.9٪ من الصندوق بأوراق مالية مدعومة بالأصول ، و Sound Point Capital ، التي تدير 19.9٪ من الصندوق بنهج ائتماني طويل أو قصير.
يسلط الضوء
يستخدم مصطلح "مديرين متعددين" لوصف مختلف المديرين المشاركين في استراتيجية الاستثمار للصندوق.
اعتمادًا على الموقف ، سيتعاقد مستشار الاستثمار في الصندوق مع مديرين متعددين لموازنة المخصصات الفردية.
جميع الصناديق لديها مستشار استثماري واحد عليها ، لكن العديد من المديرين يلعبون أدوارًا مختلفة.
