صندوق الاستثمار

ما هو صندوق الاستثمار

صندوق الاستثمار هو عرض لرأس المال ينتمي إلى العديد من المستثمرين الذين يستخدمون بشكل جماعي لشراء الأوراق المالية بينما يحتفظ كل مستثمر بملكية أسهمه الخاصة والتحكم فيها. يوفر صندوق الاستثمار مجموعة أوسع من فرص الاستثمار ، وخبرة إدارية أكبر ، ورسوم استثمار أقل مما قد يتمكن المستثمرون من الحصول عليه بمفردهم. تشمل أنواع صناديق الاستثمار الصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة وصناديق mo ney market وصناديق التحوط.

تقسيم صندوق الاستثمار

مع صناديق الاستثمار ، لا يتخذ المستثمرون الأفراد قرارات حول كيفية استثمار أصول الصندوق. إنهم ببساطة يختارون صندوقًا بناءً على أهدافه ومخاطره ورسومه وعوامل أخرى. يشرف مدير الصندوق على الصندوق ويقرر الأوراق المالية التي يجب أن يحتفظ بها ، وبأي كميات ومتى يجب شراء الأوراق المالية وبيعها. يمكن أن يكون صندوق الاستثمار واسع النطاق ، مثل صندوق المؤشر الذي يتتبع مؤشر S&P 500 ، أو يمكن أن يكون شديد التركيز ، مثل ETF الذي يستثمر فقط في أسهم التكنولوجيا الصغيرة.

في حين أن صناديق الاستثمار بأشكال مختلفة كانت موجودة منذ سنوات عديدة ، يعتبر صندوق ماساتشوستس للمستثمرين الاستئمانيين عمومًا أول صندوق مشترك مفتوح النهاية في هذه الصناعة. الصندوق ، الذي يستثمر في مزيج من الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة ، بدأ في عام 1924.

نهاية مفتوحة مقابل نهاية مغلقة

تنتمي غالبية أصول صناديق الاستثمار إلى الصناديق المشتركة المفتوحة. تصدر هذه الصناديق أسهمًا جديدة حيث يضيف المستثمرون أموالًا إلى المجمع ، ويسحبون الأسهم مع استرداد المستثمرين. عادة ما يتم تسعير هذه الأموال مرة واحدة فقط في نهاية يوم التداول.

الصناديق المغلقة بشكل أكثر تشابهًا مع الأسهم من الصناديق المفتوحة. الصناديق المغلقة هي صناديق استثمار مُدارة تصدر عددًا ثابتًا من الأسهم وتتداول في البورصة. بينما يتم حساب صافي قيمة الأصول ( NAV ) للصندوق ، يتم تداول الصندوق بناءً على عرض المستثمر وطلبه. لذلك ، يجوز للصندوق المغلق التداول بعلاوة أو بخصم من صافي قيمة الأصول الخاص به.

ظهور صناديق الاستثمار المتداولة

الصناديق المتداولة في البورصة ( ETFs ) كبديل للصناديق المشتركة للمتداولين الذين يريدون مزيدًا من المرونة مع صناديق الاستثمار الخاصة بهم. على غرار الصناديق المغلقة ، يتم تداول صناديق الاستثمار المتداولة في البورصات ، ويتم تسعيرها وإتاحتها للتداول طوال يوم العمل. العديد من الصناديق المشتركة ، مثل Vanguard 500 Index Fund ، لديها نظراء من ETF. صندوق Vanguard S&P 500 ETF هو في الأساس نفس الصندوق ، ولكن تم شراؤه وبيعه خلال اليوم. تتمتع صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) في كثير من الأحيان بميزة إضافية تتمثل في نسب نفقات أقل بقليل من الصناديق المشتركة التي تتساوى معها.

أول ETF ، SPDR S&P 500 ETF ، ظهر لأول مرة في الولايات المتحدة في عام 1993. بحلول نهاية عام 2018 ، كان لدى صناديق الاستثمار المتداولة حوالي 3.4 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة.

صناديق الاستثمار: صناديق التحوط

صندوق التحوط هو نوع استثمار يختلف عن الصناديق المشتركة أو صناديق الاستثمار المتداولة. هذا الصندوق هو صندوق مُدار بشكل نشط ومتاح للمستثمرين المعتمدين. يواجه صندوق التحوط لوائح فيدرالية أقل وبالتالي فهو قادر على الاستثمار في مجموعة متنوعة من فئات الأصول باستخدام مجموعة واسعة من الاستراتيجيات. على سبيل المثال ، قد يزاوج اكتشاف التحوط الأسهم التي يريد بيعها (سينخفض الرهان) مع الأسهم التي يتوقع ارتفاعها لتقليل احتمالية الخسارة.

تميل صناديق التحوط أيضًا إلى الاستثمار في الأصول ذات المخاطر العالية بالإضافة إلى الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المتداولة والسلع والأصول البديلة. وتشمل هذه المشتقات مثل العقود الآجلة والخيارات التي يمكن شراؤها أيضًا برافعة مالية أو بأموال مقترضة.