الأوراق المالية الاستثمارية
ما هي الأوراق المالية الاستثمارية؟
الأوراق المالية الاستثمارية هي فئة من الأوراق المالية - الأصول المالية القابلة للتداول مثل الأسهم أو أدوات الدخل الثابت - التي يتم شراؤها بقصد الاحتفاظ بها للاستثمار. على عكس الأوراق المالية الاستثمارية ، بشكل عام ، يتم شراء الأوراق المالية من قبل وسيط تاجر أو وسيط آخر لإعادة بيعها بسرعة.
تخضع الأوراق المالية الاستثمارية للحوكمة عبر المادة 8 من القانون التجاري الموحد (UCC).
فهم الأوراق المالية الاستثمارية
غالبًا ما تشتري البنوك الأوراق المالية القابلة للتسويق للاحتفاظ بها في محافظها ؛ هذه عادة ما تكون أحد مصدرين رئيسيين للإيرادات ، إلى جانب القروض. يمكن العثور على الأوراق المالية الاستثمارية في أصول الميزانية العمومية للعديد من البنوك ، مدرجة بالقيمة الدفترية المطفأة (المحددة على أنها التكلفة الأصلية مطروحًا منها الإطفاء حتى التاريخ الحالي).
يتمثل الاختلاف الرئيسي بين القروض والأوراق المالية الاستثمارية في أن القروض يتم الحصول عليها عمومًا من خلال عملية تفاوض مباشر بين المقترض والمقرض ، بينما يتم الحصول على الأوراق المالية الاستثمارية عادةً من خلال وسيط أو تاجر من طرف ثالث. الأوراق المالية الاستثمارية في البنوك تخضع لقيود رأس المال. على سبيل المثال ، يقتصر عدد الأوراق المالية من النوع الثاني أو الأوراق المالية التي تصدرها حكومة الولاية على 10٪ من إجمالي رأس مال البنك وفائضه.
توفر الأوراق المالية الاستثمارية للبنوك ميزة السيولة ، بالإضافة إلى الأرباح من الأرباح الرأسمالية المحققة عند بيعها. إذا كانت من الدرجة الاستثمارية ، فغالبًا ما تكون هذه الأوراق المالية الاستثمارية قادرة على مساعدة البنوك على تلبية متطلبات التعهد الخاصة بالودائع الحكومية. في هذه الحالة ، يمكن النظر إلى الأوراق المالية الاستثمارية على أنها ضمانات.
أنواع الأوراق المالية الاستثمارية
حصص
كما هو الحال مع جميع الأوراق المالية ، يمكن أن تتخذ الأوراق المالية الاستثمارية التي تحتفظ بها البنوك كضمانات إضافية شكل حقوق الملكية (حصص الملكية) في الشركات أو سندات الدين. يمكن أن تكون حصص الأسهم في شكل أسهم مفضلة أو عادية - على الرغم من أنه من الأهمية بمكان أن توفر قدراً من الأمان في هذه الحالة. قد لا تكون الأوراق المالية عالية المخاطر والمكافأة ، مثل مخصصات الاكتتاب العام الأولي (IPO) أو شركات نمو الفجوات الصغيرة ، مناسبة للأوراق المالية الاستثمارية. تقدم بعض الشركات أسهم من فئة مزدوجة ، والتي توفر حقوق تصويت مميزة ومدفوعات أرباح.
سندات الدين
يمكن أن تتخذ سندات الدين الأشكال الشائعة لسندات الشركات المضمونة أو غير المضمونة . (يمكن دعم سندات الشركات المضمونة بأصول الشركة ، مثل الرهن العقاري أو معدات الشركة). في هذا السيناريو ، يفضل الدين المضمون (ويسمى أيضًا الدرجة الاستثمارية). سندات الخزانة أو أذون الخزانة والسندات البلدية (قضايا الولاية ، المقاطعة ، البلدية) هي أيضًا خيارات لمحفظة الأوراق المالية الاستثمارية للبنك. مرة أخرى ، يجب أن تكون هذه السندات من الدرجة الاستثمارية.
في حين أن الأوراق المالية ، بشكل عام ، تشمل الأوراق المالية المشتقة - مثل الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري ، والتي تستمد قيمتها من الأصل (الأصول) الكامنة في الأداة المالية - فهذه مخاطر أعلى ولا يتم تشجيعها في كثير من الأحيان لتكون جزءًا من محفظة الأوراق المالية الاستثمارية للبنك .
الأوراق المالية لسوق المال
يمكن أن تشمل الأنواع الأخرى من الأوراق المالية الاستثمارية الأوراق المالية الخاصة بسوق المال للتحويل السريع إلى النقد. تأخذ هذه بشكل عام شكل الأوراق التجارية (غير مضمونة ، ديون الشركات قصيرة الأجل التي تستحق خلال 270 يومًا أو أقل) ، واتفاقيات إعادة الشراء ، وشهادات الإيداع القابلة للتداول (CD) ، وقبول المصرفيين ، و / أو الأموال الفيدرالية.
يسلط الضوء
البنوك في كثير من الأحيان تشتري الأوراق المالية القابلة للتسويق للاحتفاظ بها في محافظها ؛ هذه عادة ما تكون أحد مصدرين رئيسيين للإيرادات ، إلى جانب القروض.
الأوراق المالية الاستثمارية هي فئة من الأوراق المالية - الأصول المالية القابلة للتداول مثل الأسهم أو أدوات الدخل الثابت - التي يتم شراؤها بقصد الاحتفاظ بها للاستثمار.
يمكن أن تأخذ الأوراق المالية الاستثمارية التي تحتفظ بها البنوك كضمانات إضافية شكل حقوق ملكية (حصص ملكية) في شركات أو سندات دين.
