عقد آجل
العقود الآجلة ، غالبًا ما يشار إليها بالعقود الآجلة ، هي اتفاقيات تلزم المتداولين بشراء أو بيع الأصول في المستقبل بسعر وتاريخ محددين. يتم استخدام هذه الأدوات المالية بشكل متكرر من قبل كل من المتحوطين والمضاربين كوسيلة لتوقع تحركات الأسعار في المستقبل ، إما للتحوط ضد المخاطر أو لتحقيق الأرباح.
يحدد العقد الآجل عدد وحدات الأصل التي سيتم شراؤها أو بيعها ، بالإضافة إلى السعر والوقت الذي سيتم فيه "تغيير" الأصل. تحدث تسوية العقد عندما يصل إلى تاريخ انتهاء صلاحيته ، وفي هذه المرحلة يكون كل من يحمل العقود الآجلة ملزمًا بشراء أو بيع الأصل الأساسي بالسعر المتفق عليه.
على الرغم من إمكانية الاحتفاظ بالعقود الآجلة حتى انتهاء صلاحيتها ، يفضل العديد من المضاربين والتجار شراء العقود وبيعها في السوق المفتوحة قبل انتهاء صلاحيتها. بعد اتخاذ مركز عقد آجل ، هناك ثلاثة إجراءات رئيسية يمكن لمتداولي العقود الآجلة استخدامها للخروج من مراكزهم. الأول والأكثر شيوعًا هو التعويض ، والذي يشير إلى عملية إغلاق مركز عن طريق إنشاء مركز آخر متساوٍ في القيمة والحجم. يُعرف البديل الثاني الشائع باسم التمديد. قد يقرر تجار العقود الآجلة تمديد (تمديد) مراكزهم قبل انتهاء العقد. للقيام بذلك ، يقومون أولاً بتعويض مركزهم ثم فتح مجموعة جديدة من العقود الآجلة من نفس الحجم ، ولكن بتاريخ انتهاء صلاحية مختلف (لاحقًا). الخيار الثالث هو انتظار تاريخ انتهاء الصلاحية وتسوية العقد. عند التسوية ، تكون جميع الأطراف المعنية ملزمة قانونًا بتبادل أصولها (أو النقدية) وفقًا لموقف العقود الآجلة.
في حين أن العقود الآجلة هي نوع من المشتقات ، إلا أنها تختلف عن المشتقات المألوفة الأخرى مثل الخيارات والعقود الآجلة. تمنح الخيارات المتداول خيار شراء أصل في وقت محدد ، لكن لا تتطلب أن يفعل ذلك بالفعل ، بينما التنفيذ هو مطلب في العقد الآجل. تشبه العقود الآجلة إلى حد كبير العقود الآجلة ولكنها عادة ما تكون اتفاقيات غير رسمية أو خاصة تُبرم بين طرفين ، بدلاً من العقود المتداولة من خلال بورصة رسمية. بالإضافة إلى ذلك ، تميل العقود الآجلة إلى منح المتداولين مزيدًا من المرونة عندما يتعلق الأمر بتخصيص الشروط ، في حين أن العقود الآجلة موحدة وأكثر تقييدًا.
يمكن تداول عدة أنواع مختلفة من الأصول باستخدام العقود الآجلة ، مثل العملات الورقية والأسهم والمؤشرات وأدوات الدين الصادرة عن الحكومة والعملات المشفرة. يتم أيضًا تداول النفط والمعادن الثمينة والسلع الزراعية والسلع الأخرى من خلال استخدام العقود الآجلة.
بالإضافة إلى الأصول الأساسية المختلفة التي يمكن أن تستند إليها العقود الآجلة ، هناك طريقتان مختلفتان لتسوية العقود. في التسويات المادية ، يتم تسليم الأصل الأساسي فعليًا إلى الطرف الذي وافق على شرائه. على النقيض من ذلك ، لا تتضمن التسويات النقدية التحويل المباشر للأصل. مثال على العقود الآجلة التي تتم تسويتها نقدًا هو سوق CME Bitcoin Futures ، والذي لا يتداول فعليًا في عملات البيتكوين ولكن فقط العقود القائمة على النقد وفقًا لأداء السوق للعملة المشفرة الأساسية.
تمامًا كما هو الحال مع معظم أدوات الاستثمار والتداول ، غالبًا ما يستخدم متداولو العقود الآجلة مؤشرات التحليل الفني جنبًا إلى جنب مع التحليل الأساسي للحصول على مزيد من الأفكار حول حركة أسعار أسواق العقود الآجلة.
يسلط الضوء
يسمح العقد الآجل للمستثمر بالمضاربة في اتجاه ورقة مالية أو سلعة أو أداة مالية ، سواء طويلة أو قصيرة ، باستخدام الرافعة المالية.
العقود الآجلة هي مشتقات مالية تلزم المشتري بشراء بعض الأصول الأساسية (أو البائع لبيع ذلك الأصل) بسعر وتاريخ مستقبلي محددين مسبقًا.
غالبًا ما تستخدم العقود الآجلة للتحوط من حركة أسعار الأصل الأساسي للمساعدة في منع الخسائر من التغيرات غير المواتية في الأسعار.
التعليمات
ماذا يحدث إذا تم إبرام عقد مستقبلي حتى انتهاء صلاحيته؟
إغلاق مركز العقد قبل انتهاء صلاحيته ، فإن القصير ملزم بالتسليم إلى المدى الطويل ، والذي يكون ملزمًا بأخذها. اعتمادًا على العقد ، يمكن تسوية القيم المتبادلة نقدًا. في أغلب الأحيان ، سيدفع المتداول ببساطة أو يحصل على تسوية نقدية اعتمادًا على ما إذا كان الأصل الأساسي قد زاد أو انخفض خلال فترة الاستثمار. ومع ذلك ، في بعض الحالات ، تتطلب العقود الآجلة تسليمًا ماديًا. في هذا السيناريو ، سيكون المستثمر الذي يحمل العقد عند انتهاء الصلاحية مسؤولاً عن تخزين البضائع وسيحتاج إلى تغطية تكاليف مناولة المواد والتخزين المادي والتأمين.
من يستخدم العقود الآجلة؟
يمكن للمضاربين استخدام العقود الآجلة للمراهنة على السعر المستقبلي لبعض الأصول أو الأوراق المالية. يستخدم المتحوطون العقود الآجلة لتأمين السعر اليوم لتقليل حالة عدم اليقين في السوق بين الآن ووقت تسليم السلعة أو استلامها. يقوم Arbitrageurs بتداول العقود الآجلة في الأسواق ذات الصلة أو عبرها ، مع الاستفادة من أخطاء التسعير النظرية التي قد تكون موجودة بشكل مؤقت.
كيف يمكنني تداول العقود الآجلة؟
اعتمادًا على وسيطك وحالة حسابك مع هذا الوسيط ، قد تكون مؤهلاً لتداول العقود الآجلة. سوف تحتاج إلى حساب هامش والموافقة على القيام بذلك. غالبًا ما يتمتع المتداولون المؤهلون في الولايات المتحدة بالقدرة على تداول العقود الآجلة في بورصات مختلفة مثل بورصة شيكاغو التجارية (CME) و ICE Futures US (Intercontinental Exchange) وبورصة CBOE للعقود الآجلة (CFE).
هل العقود الآجلة والعقود الآجلة هي نفس الشيء؟
يعمل هذان النوعان من عقود المشتقات بنفس الطريقة إلى حد كبير ، ولكن الاختلاف الرئيسي هو أن العقود الآجلة يتم تداولها في البورصة ولها مواصفات عقود موحدة. هذه التبادلات منظمة للغاية وتوفر بيانات تعاقدية وتسعير شفافة. على النقيض من ذلك ، تداول العقود الآجلة (OTC) مع شروط ومواصفات العقد المخصصة من قبل الطرفين المعنيين.
لماذا يسمى العقد المستقبلي؟
يحصل العقد الآجل على اسمه من حقيقة أن المشتري والبائع للعقد يتفقان على سعر اليوم لبعض الأصول أو الأوراق المالية التي سيتم تسليمها في المستقبل.
