أرباح S & amp؛ P الأساسية
ما هي أرباح S&P الأساسية؟
تُستخدم أرباح S&P الأساسية لحساب أرباح الشركة بعد خصم الضرائب التي تأتي من عملياتها التجارية الأساسية. على عكس الرقم المبلغ عنه لصافي الدخل ، فإنهم يتجاهلون الإيرادات أو التكاليف لمرة واحدة التي لا تشكل جزءًا من الأنشطة التجارية الرئيسية للشركة.
كما يوحي الاسم ، تم إنشاء S&P Core Earnings بواسطة Standard & Poor's (S&P) في عام 2002. هدفهم هو جعل أرباح الشركة أسهل للمقارنة من فترة إلى أخرى عن طريق إزالة العناصر لمرة واحدة التي يمكن أن تشوه الصورة للأفضل أو للأسوأ.
فهم مكاسب S&P الأساسية
يبدأ حساب أرباح S&P الأساسية من صافي الدخل المعلن للشركة على النحو المحدد وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP).
ثم يتم تعديل صافي الدخل ليشمل نفقات مثل تكاليف المعاشات التقاعدية وخيارات الأسهم الممنوحة للموظفين ونفقات البحث والتطوير وتكاليف إعادة الهيكلة.
يعد إدراج خيارات الأسهم كمصروف أمرًا مهمًا لأنه يمنع الشركات من التقليل من تكلفة موظفيها. بالنسبة لبعض الشركات ، تعد خيارات الأسهم عنصرًا مهمًا في تعويض الموظفين. في هذه الحالات ، تعد أرباح S&P الأساسية تمثيلًا أكثر دقة للتكاليف الحقيقية لأن خيارات الأسهم هي نفقات تقلل من ربحية الشركة.
يتم تجاهل المكاسب والخسائر التي تحدث لمرة واحدة
تتجاهل S&P Core Earnings أيضًا مصادر الإيرادات التي لا تشكل جزءًا من الأنشطة التجارية الرئيسية للشركة. تشمل الأمثلة المكاسب لمرة واحدة من بيع الأصول ، والمكاسب في أصول المعاشات التقاعدية ، والمكاسب غير المحققة من أنشطة التحوط ، والعائدات من التقاضي أو تسويات التأمين.
غالبًا ما يُنظر إلى أرباح S&P الأساسية على أنها مقياس أكثر تحفظًا للربحية من صافي الدخل المعلن. على سبيل المثال ، يتجاهلون المكاسب أو أصول المعاشات التقاعدية مع تضمين تكاليفها.
تأثير أرباح S&P الأساسية
يهدف مقياس S&P الأساسي للأرباح إلى جني الأرباح بسبب العمليات التجارية الأساسية المستمرة. نظرًا لأنه يستبعد الأحداث الدخيلة أو التي تحدث لمرة واحدة ويتجاهل تأثير أداء سوق رأس المال على الدخل ، يُنظر إليه عادةً على أنه مؤشر على أداء الأرباح الحقيقية للشركة.
منذ تقديمها ، حققت أرباح S&P الأساسية بعض القبول كطريقة أخرى لتقييم أداء الشركة. اقترحت ** Management Accounting Quarterly ** ، وهي مجلة مهنية ، أن أرباح S&P الأساسية ، جنبًا إلى جنب مع أرباح GAAP ، يمكن أن تمنح محللي الأسهم والمستثمرين صورة واضحة عن أداء الشركة.
يمكن توضيح هذه النقطة بشكل أكثر صراحة. يشير ديميتريس ن. شورافاس ، مؤلف ** المحاسبة الإبداعية ، والأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء ، والأرباح الأساسية ** ، إلى أن "العديد من الشركات تميل إلى استخدام الروافع المالية ، مثل المكاسب من صناديق المعاشات التقاعدية ، لزيادة أرباحها." تم تصميم طريقة S&P Core Earnings لجعل مثل هذه المناورات غير ناجحة.
يسلط الضوء
يمكن اعتبارها نسخة أكثر تحفظًا من صافي الدخل المعلن للشركة.
تُستخدم أرباح S&P الأساسية لحساب أرباح الشركة بعد خصم الضرائب التي تُعزى إلى عملياتها التجارية الأساسية.
بشكل حاسم ، أنها تشمل تكلفة خيارات الأسهم كمصروف. يمكن أن يكون لهذا تأثير كبير على ربحية الشركات التي تعتمد على خيارات الأسهم لتعويض الموظفين.
أي أن رقم الأرباح الأساسية لمؤشر ستاندرد آند بورز يتجاهل الإيرادات والمصروفات لمرة واحدة.
