أمن غير مدرج

ما هو الضمان غير المدرج؟

غير المدرجة هي أداة مالية لا يتم تداولها في بورصة رسمية لأنها لا تفي بمتطلبات الإدراج. يتم تداول الأوراق المالية غير المدرجة في السوق خارج البورصة (OTC) وغالبًا ما يطلق عليها الأوراق المالية خارج البورصة. يسهل صناع السوق أو التجار شراء وبيع الأوراق المالية غير المدرجة في سوق OTC.

فهم الأمن غير المدرج

عادة ما يتم إصدار الأوراق المالية غير المدرجة من قبل شركات أصغر أو جديدة لا يمكنها أو لا ترغب في الامتثال لمتطلبات البورصة الرسمية ، مثل حدود الرسملة السوقية أو رسوم الإدراج. علاوة على ذلك ، نظرًا لأنها لا يتم تداولها في البورصة ، غالبًا ما تكون الأوراق المالية غير المدرجة أقل سيولة من الأوراق المالية المدرجة. يمكن تتبع المخزون غير المدرج عن طريق الأوراق الوردية أو على لوحة النشرات التي لا تحتاج إلى وصفة طبية (OTCBB).

يجب أن تفي الأوراق المالية بعدد من المتطلبات ليتم إدراجها في البورصة. على سبيل المثال ، لكي يتم إدراجها في بورصة نيويورك (NYSE) ، يجب أن تمثل الأسهم المتداولة علنًا شركة تتجاوز الدخل السنوي أو عتبة القيمة السوقية. يجب أن تكون الشركة قد أصدرت عددًا محددًا من الأسهم وأن تكون قادرة على تحمل رسوم إدراج البورصة .

تضمن هذه المتطلبات أن تتداول الشركات ذات الجودة العالية فقط في البورصات. وبالتالي ، قد تكون الأوراق المالية غير المدرجة أقل جودة وتشكل مخاطر أكبر للمستثمرين.

أنواع الأدوات المالية غير المدرجة

النوع الأكثر شيوعًا من الأوراق المالية غير المدرجة هو الأسهم العادية ، وغالبًا ما يتم تداولها على OTCBB أو الأوراق الوردية. وهذا يشمل الأسهم الصغيرة ، التي يتم تداولها بأسعار منخفضة للغاية ، في حين أن بعضها شركات أجنبية شرعية لا ترغب في تقديم تقارير إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات.

هناك أيضًا العديد من الأدوات غير المدرجة في البورصة بما في ذلك سندات الشركات والأوراق المالية الحكومية وبعض المنتجات المشتقة مثل المقايضات التي يتم تداولها في سوق OTC.

المخاطر التي يجب أن يعرفها المستثمرون

يتم تضخيم المخاطر العادية المرتبطة بالاستثمار مع الأوراق المالية غير المدرجة. نظرًا لتقليص الحجم والمتطلبات الأخرى للشركات أو إلغاؤها ، فقد تكون بعض الشركات غير المدرجة في البورصة ذات رأس مال ناقص ، ولديها خطط أعمال محفوفة بالمخاطر ، ولا تكون أكثر من فكرة بدون خطة للنجاح.

تحمل المعاملات الأخرى غير المدرجة مخاطر الطرف المقابل ومخاوف السيولة ومخاطر الربط البيني . يمكن أن يشمل ذلك تراجع أحد الطرفين عن العقد. أيضًا ، نظرًا لعدم وجود آلية تبادل أو مقاصة رسمية ، فإن الأمر متروك لسمعة التجار و / أو الأطراف المقابلة للوفاء بجميع التزامات المعاملات ، بما في ذلك تسليم الأوراق المالية ودفع أي أموال مطلوبة.

يسلط الضوء

• تسمى الأوراق المالية غير المدرجة أيضًا الأوراق المالية خارج البورصة ، حيث يتم التداول في السوق خارج البورصة (OTC) في الغالب من قبل صانعي السوق.

• الورقة المالية غير المدرجة هي أداة مالية لا يتم تداولها في بورصة رسمية لأنها لا تفي بمتطلبات الإدراج.

• يمكن تتبع الأسهم غير المدرجة عن طريق الأوراق الوردية أو على OTCBB.