بدون وصفة طبية (OTC)

ما هي الأدوية التي لا تحتاج إلى وصفة طبية (OTC)؟

تشير OTC إلى عملية كيفية تداول الأوراق المالية عبر شبكة وسيط وتاجر بدلاً من التداول في بورصة مركزية. يمكن أن يشمل التداول خارج البورصة الأسهم وأدوات الدين والمشتقات ، وهي عقود مالية تستمد قيمتها من أصل أساسي مثل سلعة ما.

في بعض الحالات ، قد لا تفي الأوراق المالية بمتطلبات الإدراج في بورصة سوق قياسية مثل بورصة نيويورك (NYSE). بدلاً من ذلك ، يمكن تداول هذه الأوراق المالية دون وصفة طبية.

ومع ذلك ، يمكن أن يشمل التداول خارج البورصة الأسهم المدرجة في البورصات والأسهم غير المدرجة. عادةً ما تسمى الأسهم غير المدرجة في البورصة ، والتي يتم تداولها عبر OTC ، بأوراق مالية خارج البورصة ، أو أسهم OTC.

فهم بدون وصفة طبية

عادةً ما تكون الأسهم التي يتم تداولها عبر OTC شركات أصغر لا يمكنها تلبية متطلبات إدراج البورصات في البورصات الرسمية. ومع ذلك ، يتم تداول العديد من أنواع الأوراق المالية الأخرى هنا أيضًا. الأسهم التي يتم تداولها في البورصات تسمى الأسهم المدرجة ، في حين أن الأسهم التي يتم تداولها عبر OTC تسمى الأسهم غير المدرجة.

يمكن إجراء المعاملات التجارية من خلال منصات المطابقة الإلكترونية لمجموعة OTC Markets : OTCQX ؛ OTCQB ؛ والسوق الوردي المفتوح ( المعروف أيضًا باسم OTC Pink أو " Pink Sheets ").

تحتوي كل من هذه المنصات على مستوى منخفض تدريجيًا (أي أكثر خطورة) من أسهم الشركات. يجب أن تفي الأسهم في أعلى مستوى من OTCQX بمعايير الأهلية المختلفة وتحتوي على أسهم في العديد من ADRs الأجنبية. المستوى الأدنى هو OTC Pink ، والذي يحتوي على معايير تسجيل ومراقبة جودة أقل صرامة.

تستخدم FINRA لتشغيل بورصة OTC المعروفة باسم OTC Bulletin Board ( OTCBB ). أوقفت FINRA عمليات OTCBB رسميًا في 8 نوفمبر 2021.

أنواع الأوراق المالية خارج البورصة

الأسهم التي يتم تداولها عبر OTC ليست فقط شركات صغيرة. يتم سرد بعض الشركات الكبيرة المعروفة في أسواق OTC. على سبيل المثال ، تتداول OTCQX في أسهم ADR لشركات أجنبية كبيرة مثل Allianz SE و BASF SE و Roche Holding Ag و Danone SA.

إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) ، التي تمثل الأسهم في الأسهم التي يتم تداولها في العملات الأجنبية ، خارج البورصة. يتم تداول الأسهم بهذه الطريقة لأن الشركة الأساسية لا ترغب أو لا تستطيع تلبية متطلبات الصرف الصارمة. بالإضافة إلى ذلك ، فإن تكلفة إدراجها في بورصة نيويورك البالغة 295 ألف دولار - ما يصل إلى 75 ألف دولار في بورصة ناسداك - تخلق حاجزًا أمام العديد من الشركات.

لا يتم تداول الأدوات مثل السندات في بورصة رسمية حيث تقوم البنوك بإصدار أدوات الدين هذه وتسويقها من خلال شبكات الوسطاء والتجار. هذه تعتبر أيضًا أوراق مالية خارج البورصة. تحفظ البنوك تكلفة رسوم إدراج البورصة عن طريق مطابقة عمليات الشراء والبيع من العملاء داخليًا أو من شركة وساطة أخرى. الأدوات المالية الأخرى ، مثل المشتقات ، يتم تداولها أيضًا من خلال شبكة المتعاملين.

شبكات OTC

تدير OTC Markets Group بعضًا من أكثر الشبكات شهرة ، مثل Best Market (OTCQX) ، و Venture Market (OTCQB) ، و Pink Open Market. على الرغم من أن شبكات OTC ليست بورصات رسمية مثل NYSE ، إلا أنها لا تزال لديها متطلبات الأهلية. على سبيل المثال ، لا تسرد OTCQX الأسهم التي تبيع بأقل من خمسة دولارات - المعروفة باسم الأسهم الصغيرة - الشركات الوهمية ، أو الشركات التي تتعرض للإفلاس. يشمل OTCQX Best Market الأوراق المالية للشركات ذات القيمة السوقية الأكبر والسيولة الأكبر من الأسواق الأخرى.

من خلال أسواق OTC ، يمكنك العثور على أسهم الشركات الصغيرة والنامية. اعتمادًا على منصة الإدراج ، قد تقدم هذه الشركات أيضًا تقارير إلى منظمي هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC). عادةً ما تحتوي أسهم OTCBB على لاحقة "OB" ويجب أن تقدم البيانات المالية إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات.

منصة تداول أخرى هي Pink Sheets ، وتأتي هذه الأسهم في مجموعة متنوعة. هذه الشركات لا تفي بمتطلبات لجنة الأوراق المالية والبورصات. في حين أن شراء أسهم من هذا النوع قد ينطوي على تكاليف معاملات أقل ، إلا أنها أساسية للتلاعب بالأسعار والاحتيال. وعادة ما يكون لهذه الأسهم لاحقة ".PK" وليست مطلوبة لتقديم بيانات مالية إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات.

على الرغم من أن ناسداك تعمل كشبكة تجار ، إلا أن أسهم ناسداك لا تُصنف عمومًا على أنها OTC لأن ناسداك تعتبر بورصة.

إيجابيات وسلبيات سوق OTC

كما ذكرنا سابقًا ، يتم تداول السندات و ADRs والمشتقات أيضًا في سوق OTC. ومع ذلك ، يجب على المستثمرين توخي الحذر الشديد عند الاستثمار في المزيد من الأوراق المالية المضاربة خارج البورصة. تختلف متطلبات التسجيل بين منصات القوائم ، وقد يكون من الصعب تحديد بعض المعلومات الضرورية ، مثل البيانات المالية للأعمال.

يعتبر معظم المستشارين الماليين التداول في أسهم خارج البورصة بمثابة تعهد مضاربة. لهذا السبب ، يجب على المستثمرين مراعاة تحمل مخاطر الاستثمار وما إذا كان لأسهم OTC مكان في محافظهم الاستثمارية. ومع ذلك ، مع المخاطر الإضافية لأسهم OTC ، تأتي إمكانية تحقيق عوائد كبيرة. نظرًا لأن هذه الأسهم تتداول بقيم أقل ، وعادةً ، بتكاليف معاملات أقل ، فإنها توفر وسيلة لرفع سعر السهم.

لا يُعرف تداول الأسهم خارج البورصة بشكل عام بحجم تداولها الكبير. يعني انخفاض حجم الأسهم أنه قد لا يكون هناك مشتر جاهز عندما يحين وقت بيع أسهمك. أيضًا ، عادةً ما يكون الفارق بين سعر العرض وسعر الطلب أكبر. قد تقوم هذه الأسهم بحركات متقلبة في أي سوق أو بيانات اقتصادية.

يعد سوق OTC بديلاً للشركات الصغيرة أو أولئك الذين لا يرغبون في الإدراج في البورصات القياسية. يعد الإدراج في البورصة القياسية عملية مكلفة وتستغرق وقتًا طويلاً وهي خارج القدرات المالية للعديد من الشركات الأصغر. قد تجد الشركات أيضًا أن الإدراج في سوق OTC يوفر وصولاً سريعًا إلى رأس المال من خلال بيع الأسهم.

TTT

أمثلة على الأوراق المالية خارج البورصة

OTC Markets Group هي مشغل الأسواق المالية لشركة OTCQX. يسرد "OTCMarkets.com" أكثر الشركات تداولا ومعلومات عن السلف والخسائر.

في يوم معين ، يمكن أن يتجاوز إجمالي حجم الدولار 2 مليار دولار ، مع تداول أكثر من 7 مليارات سهم. تشمل الشركات شركة الوسائط المتعددة الصينية Tencent Holdings LTD (TCEHY) وعملاق الأغذية والمشروبات Nestle SA (NSRGY) وشركة الرعاية الصحية Bayer AG (BAYRY).

يسلط الضوء

• يساعد التداول خارج البورصة على تعزيز الأسهم والأدوات المالية التي قد لا تكون متاحة للمستثمرين.

• يتم تداول الأوراق المالية خارج البورصة (OTC) مباشرة بين الأطراف المقابلة دون إدراجها في البورصة.

• الأوراق المالية التي يتم تداولها خارج البورصة يمكن تسهيلها بواسطة تاجر أو سمسار متخصص في أسواق OTC.

• يجوز للشركات التي لديها أسهم خارج البورصة زيادة رأس المال من خلال بيع الأسهم.

التعليمات

ما هو مثال على السوق التي لا تحتاج إلى وصفة طبية؟

في التداول المالي ، السوق خارج البورصة هو سوق يتم فيه تداول الأوراق المالية من خلال شبكة وسيط-تاجر بدلاً من البورصة المالية ، والتي تُعرف باسم تداول البورصة وتكون مركزية. السوق خارج البورصة ليس مركزيًا ويحدث بين طرفين. مثال على سوق خارج البورصة هو التجارة التي تحدث بين فردين يشتريان ويبيعان حصة في شركة غير مدرجة في البورصة. يمكن أن يتكون السوق خارج البورصة من أي ورقة مالية ، مثل الأسهم والسلع والمشتقات.

كيف تشتري ورقة مالية من سوق OTC؟

لشراء ورقة مالية في سوق OTC ، فإن الخطوة الأولى هي تحديد الأمان المحدد الذي تريد شراءه والمبلغ الذي تريد استثماره. توفر بعض الأسواق معلومات حول الأوراق المالية المختلفة التي يجب عليك التعامل معها. على سبيل المثال ، OTCQX هي واحدة من أكبر الأسواق وأكثرها احترامًا لأسهم OTC. بعد ذلك ، ابحث عن وسيط يمكنك من خلاله شراء أمان OTC. يبيع معظم الوسطاء الذين يبيعون الأوراق المالية المدرجة في البورصة الأوراق المالية خارج البورصة أيضًا. بمجرد إعداد وسيطك وحسابك ، قم بتمويل حسابك برأس المال الذي ترغب في استثماره ثم قم بشراء أمان OTC الخاص بك. يمكن القيام بذلك إلكترونيًا على منصة الوسيط الخاص بك أو عبر مكالمة هاتفية مع الوسيط الخاص بك.

ما هي المشتقات التي لا تحتاج إلى وصفة طبية؟

المشتقات التي لا تستلزم وصفة طبية هي أي ورقة مالية مشتقة يتم تداولها خارج البورصة ؛ بمعنى بين طرفين وليس على تبادل مالي مركزي. المشتق هو ضمان مالي يتم تحديد قيمته من خلال أصل أساسي ، مثل الأسهم أو السلع. لا يمتلك مالك المشتقات بالفعل الأصل الأساسي ولكن في حالة بعض المشتقات ، مثل العقود الآجلة للسلع ، فمن الممكن استلام الأصل المادي بعد انتهاء صلاحية عقد المشتقات. بالإضافة إلى العقود الآجلة ، تشمل المشتقات الأخرى العقود الآجلة والمقايضات.