Не включенная в список безопасность

Что такое незарегистрированная ценная бумага?

Нелистинговая ценная бумага – это финансовый инструмент,. который не торгуется на официальных биржах, поскольку не соответствует требованиям листинга. Торговля нелистинговыми ценными бумагами осуществляется на внебиржевом (OTC) рынке, и их часто называют внебиржевыми ценными бумагами. Маркет-мейкеры,. или дилеры, облегчают покупку и продажу нелистинговых ценных бумаг на внебиржевом рынке.

Общие сведения о незарегистрированной безопасности

Нелистинговые ценные бумаги обычно выпускаются небольшими или новыми фирмами, которые не могут или не хотят соблюдать требования официальной биржи,. такие как пороги рыночной капитализации или листинговые сборы. Кроме того, поскольку они не торгуются на бирже, нелистинговые ценные бумаги часто менее ликвидны, чем котирующиеся ценные бумаги. Неуказанные запасы можно отслеживать с помощью розовых листов или на внебиржевой доске объявлений (OTCBB).

Ценные бумаги должны соответствовать ряду требований для листинга на бирже. Например, чтобы попасть в листинг Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE), публично торгуемые акции должны представлять компанию, годовой доход или порог рыночной капитализации которой превышает пороговое значение. Компания также должна выпустить определенное количество акций и быть в состоянии оплатить листинговый сбор биржи .

Эти требования гарантируют, что на биржах торгуют только самые качественные компании. Таким образом, нелистинговые ценные бумаги могут быть более низкого качества и представлять больший риск для инвесторов.

Типы некотируемых финансовых инструментов

Наиболее знакомым типом незарегистрированных ценных бумаг являются обыкновенные акции, часто торгуемые на OTCBB или розовых листах. Это включает в себя грошовые акции,. которые торгуются по чрезвычайно низким ценам, в то время как некоторые из них являются законными иностранными компаниями, которые не желают подавать отчеты в SEC.

Существует также множество некотируемых внебиржевых инструментов, включая корпоративные облигации,. государственные ценные бумаги и некоторые производные продукты, такие как свопы,. которые торгуются на внебиржевом рынке.

Риски, о которых должны знать инвесторы

Обычные риски, связанные с инвестированием, усугубляются нелистинговыми ценными бумагами. Поскольку размер и другие требования к компаниям снижены или отменены, некоторые компании, не зарегистрированные на бирже, могут быть недостаточно капитализированы,. иметь очень рискованные бизнес-планы и быть не более чем идеей без плана успеха.

Другие незарегистрированные операции несут риск контрагента,. проблемы с ликвидностью и риски присоединения. Это может включать отказ одной стороны от договора. Кроме того, поскольку не существует официального механизма обмена или клиринга, выполнение всех обязательств по сделкам, включая поставку ценных бумаг и выплату любых требуемых денежных средств, зависит от репутации дилеров и/или контрагентов.

Особенности

• Нелистинговые ценные бумаги также называются внебиржевыми ценными бумагами, поскольку торговля ими на внебиржевом (OTC) рынке осуществляется в основном маркет-мейкерами.

• Нелистинговая ценная бумага – это финансовый инструмент, который не торгуется на официальной бирже, поскольку не соответствует требованиям листинга.

• Нелистинговые акции можно отслеживать через розовые листы или на OTCBB.