Rettungsaktion

Was ist eine Rettungsaktion?

Eine Rettungsaktion liegt vor, wenn ein Unternehmen, eine Einzelperson oder eine Regierung einem insolventen Unternehmen Geld und/oder Ressourcen (auch bekannt als Kapitalspritze ) zur Verfügung stellt. Diese Maßnahmen tragen dazu bei, die Folgen eines potenziellen Niedergangs dieses Unternehmens zu verhindern, zu denen Insolvenz und Zahlungsverzug bei seinen finanziellen Verpflichtungen gehören können.

Unternehmen und Regierungen können eine Rettungsaktion erhalten, die in Form eines Darlehens,. des Kaufs von Anleihen, Aktien oder Geldspritzen erfolgen kann, und je nach den Bedingungen von der zurückgewiesenen Partei verlangen, dass sie die Unterstützung zurückerstattet.

Rettungsaktion erklärt

Bailouts sind in der Regel nur für Unternehmen oder Branchen gedacht, deren Konkurse schwerwiegende negative Auswirkungen auf die Wirtschaft haben können, nicht nur für einen bestimmten Marktsektor. Beispielsweise kann ein Unternehmen mit einer beträchtlichen Belegschaft eine Rettungsaktion erhalten, weil die Wirtschaft den erheblichen Anstieg der Arbeitslosigkeit nicht verkraften könnte, der eintreten würde, wenn das Unternehmen scheitern würde. Oft springen andere Unternehmen ein und übernehmen das gescheiterte Geschäft, bekannt als Bailout-Übernahme.

Die US-Regierung hat eine lange Geschichte von Rettungsaktionen, die bis in die Panik von 1792 zurückreicht. Seit dieser Zeit hat die Regierung Finanzinstituten während der Spar- und Darlehensrettung von 1989 geholfen, den Versicherungsriesen American International Group (AIG) gerettet und die von der Regierung geförderten finanziert die Hauskreditgeber Freddie Mac und Fannie Mae, und stabilisierte Banken während der „Too big to fail“-Rettungsaktion von 2008, die offiziell als Emergency Economic Stabilization Act of 2008 (EESA) bekannt ist.

Während der Panik von 1792 veranlassten Schulden aus dem Unabhängigkeitskrieg die Regierung, die 13 Vereinigten Staaten zu retten.

Darüber hinaus ist die Finanzindustrie nicht die einzige, die im Laufe der Jahre Rettungsgelder erhalten hat. Lockheed Aircraft Corporation (LMT), Chrysler, General Motors (GM) und die Luftfahrtindustrie erhielten ebenfalls staatliche und andere Rettungsmaßnahmen.

2010 rettete Irland die Anglo Irish Bank Corporation mit 29,3 Milliarden Euro. Griechenland erhielt Rettungspakete der Europäischen Union (EU), die die Größenordnung auf rund 326 Milliarden Euro stürzen. Griechenland ist jedoch nicht das einzige Land, das Hilfe von außen benötigt, um seine Schulden zu verwalten. Andere Rettungen umfassen Südkorea 1997, Indonesien 1999, Brasilien 1998, 2001 und 2002 und Argentinien 2000 und 2001.

Außerdem ist es wichtig zu verstehen, dass viele der Unternehmen, die Rettungsmittel erhalten, die Kredite schließlich zurückzahlen werden. Chrysler und GM zahlten ihre Treasury-Verpflichtungen zurück, ebenso wie AIG. AIG erhielt jedoch auch andere als nur finanzielle Beihilfen, was schwieriger nachzuvollziehen ist.

Beispiel aus der realen Welt

Wie Sie sehen können, nehmen Rettungsaktionen viele Formen an. Außerdem werden mit jeder neuen Rettungsaktion die Rekordbücher wieder geöffnet und eine neue Auszeichnung für den größten Empfänger aktualisiert. Betrachten Sie einige dieser anderen historischen Finanzrettungen.

Rettungspaket für die Finanzindustrie

Die US-Regierung bot 2008 im Zuge der globalen Finanzkrise eine der umfangreichsten Rettungsaktionen der Geschichte an. Die Rettung zielte auf die größten Finanzinstitute der Welt, die durch den Zusammenbruch des Subprime-Hypothekenmarktes und die daraus resultierende Kreditkrise schwere Verluste erlitten. Banken, die Kreditnehmern mit niedriger Kreditwürdigkeit immer mehr Hypotheken gewährt hatten, erlitten massive Kreditverluste, da viele Menschen ihre Hypotheken nicht mehr zurückzahlten.

Finanzinstitute wie Countrywide, Lehman Brothers und Bear Stearns scheiterten, und die Regierung reagierte mit einem massiven Hilfspaket. Am 3. Oktober 2008 unterzeichnete Präsident George W. Bush den Emergency Economic Stabilization Act von 2008, der zur Schaffung des Troubled Asset Relief Program (TARP) führte. TARP ermöglichte es dem US-Finanzministerium, bis zu 700 Milliarden Dollar auszugeben, um toxische Vermögenswerte aus den Bilanzen von Dutzenden von Finanzinstituten zu kaufen. Bis April 2021 hatte TARP 443 Milliarden US-Dollar an Finanzinstitute ausgezahlt. Diese Zahl stellte bis zu diesem Zeitpunkt die größte Rettungsaktion in der Finanzgeschichte dar.

Bear Stearns, das 2006 mit einem Gewinn von 2 Milliarden US-Dollar zu einer der größten Investmentbanken wurde, wurde 2008 von JP Morgan Chase übernommen.

Rettungspaket für die Autoindustrie

Auch Autohersteller wie Chrysler und General Motors (GM) wurden während der Finanzkrise 2008 niedergeschlagen. Die Autohersteller forderten auch eine Rettungsaktion für die Steuerzahler und argumentierten, dass sie ohne eine Rettungsaktion nicht in der Lage wären, zahlungsfähig zu bleiben.

Die Autohersteller gerieten unter Druck, als die einbrechenden Verkäufe inmitten der doppelten Auswirkungen steigender Benzinpreise und der Unfähigkeit vieler Verbraucher, Autokredite zu erhalten, einbrachen. Insbesondere die hohen Preise an der Zapfsäule ließen den Absatz von SUVs und größeren Fahrzeugen der Hersteller einbrechen. Gleichzeitig fand es die Öffentlichkeit während der Finanzkrise schwierig, Finanzierungen, einschließlich Autokredite, zu erhalten, da die Banken ihre Kreditanforderungen verschärften, was den Autoverkauf weiter behinderte.

Obwohl für Finanzunternehmen gedacht, haben die beiden Autohersteller am Ende rund 63,5 Milliarden US-Dollar von TARP abgezogen, um sich über Wasser zu halten. Im Juni 2009 kamen Chrysler, jetzt Fiat-Chrysler (FCAU), und GM aus der Insolvenz und gehören heute zu den größeren Autoherstellern.

Bis April 2021 hat das US-Finanzministerium 377 Milliarden US-Dollar der 443 Milliarden US-Dollar zurückerhalten, die es verteilt hat, und GM und Chrysler haben ihre TARP-Darlehen Jahre früher als geplant zurückgezahlt. Das US-Finanzministerium schrieb schließlich etwa 66 Milliarden Dollar ab, einschließlich Aktienverlusten.

Höhepunkte

• Rettungspakete gehen in der Regel an Unternehmen oder Branchen, die sich direkt auf die Stärke der Gesamtwirtschaft auswirken, und nicht nur auf einen bestimmten Sektor oder eine bestimmte Branche.

• Ein Bailout ist die Injektion von Geld in ein Unternehmen oder eine Organisation, die andernfalls unmittelbar vor dem Zusammenbruch stehen würde.

• Einige Darlehen müssen zurückgezahlt werden – entweder mit oder ohne Zinszahlungen.

• Rettungsaktionen können in Form von Darlehen, Anleihen, Aktien oder Bargeld erfolgen.