Kapitalherabsetzung
Was ist Kapitalherabsetzung?
Kapitalherabsetzung ist der Prozess der Verringerung des Eigenkapitals eines Unternehmens durch Aktienannullierungen und Aktienrückkäufe,. auch bekannt als Aktienrückkäufe. Die Kapitalherabsetzung wird von Unternehmen aus zahlreichen Gründen durchgeführt, darunter die Steigerung des Shareholder Value und die Schaffung einer effizienteren Kapitalstruktur.
Kapitalherabsetzung verstehen
Nach einer Kapitalherabsetzung verringert sich die Zahl der Aktien der Gesellschaft um den Herabsetzungsbetrag. Obwohl sich die Marktkapitalisierung des Unternehmens durch einen solchen Schritt nicht ändern wird, wird der Streubesitz oder die Anzahl der ausstehenden und zum Handel verfügbaren Aktien reduziert.
Der Akt der Kapitalherabsetzung kann auch als Reaktion auf einen Rückgang der Betriebsgewinne eines Unternehmens oder einen Umsatzverlust erlassen werden, der nicht aus den erwarteten zukünftigen Gewinnen eines Unternehmens wiedererlangt werden kann. Bei manchen Kapitalherabsetzungen erhalten Aktionäre eine Barzahlung für annullierte Aktien, aber in den meisten anderen Situationen gibt es nur minimale Auswirkungen auf die Aktionäre.
Ein Unternehmen muss sein Aktienkapital in einer Reihe bestimmter Schritte herabsetzen. Zunächst muss den Gläubigern der Beschluss über die Kapitalherabsetzung mitgeteilt werden. Zweitens muss die Gesellschaft dann frühestens drei Monate nach Veröffentlichung der Erstmitteilung einen Antrag auf Eintragung der Herabsetzung des Grundkapitals stellen. Die Kapitalherabsetzung wird dann voraussichtlich frühestens drei Monate nach Eintragung der Herabsetzung in das Handelsregister an die Aktionäre ausbezahlt.
Beispiel einer Kapitalherabsetzung
Viele Unternehmen entscheiden sich für eine Kapitalherabsetzung durch Pensionsgeschäfte (Rückkäufe). Beispielsweise gab Sirius XM Radio, ein amerikanisches Rundfunkunternehmen, das werbefreie Satellitenradiodienste anbietet, am 29. Januar 2019 bekannt, dass sein Vorstand einen zusätzlichen Rückkauf von Stammaktien in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar genehmigt hat. Der zusätzliche Rückkauf in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2019 wird die Rückkaufgenehmigungen des Unternehmens seit 2013 auf insgesamt 14 Milliarden US-Dollar erhöhen. Sirius XM wird den Rückkauf durch Barmittel, zukünftigen Cashflow aus der Geschäftstätigkeit und zukünftige Kreditaufnahmen finanzieren.
