Bar- und Aktiendividende
Was ist Bar- und Aktiendividende?
Aktiendividende ist, wie der Name schon sagt, wenn ein Unternehmen Gewinne sowohl in bar als auch in Aktien als Teil derselben Dividende an seine Aktionäre ausschüttet. Der Baranteil der Dividende wird in Cent oder Dollar pro gehaltener Aktie ausgedrückt, und der Aktienanteil wird als Prozentsatz der Anzahl der im Besitz befindlichen Aktien ausgedrückt.
Bar- und Aktiendividende verstehen
Die Bar- und Aktiendividende kann anhand des folgenden Beispiels verstanden werden: Ein Aktionär besitzt 100 Aktien der XYZ Corporation. Das Unternehmen erklärt eine Aktien- und Bardividende von 25 Cent pro Aktie plus 10 Prozent der im Besitz befindlichen Aktien. Für den Aktionär würde dies zu einer Bardividende von 25 US-Dollar (25 Cent pro Aktie multipliziert mit 100 Aktien) und 10 zusätzlichen Aktien (100 Aktien im Besitz multipliziert mit einer Aktiendividendenrate von 10 Prozent) führen.
Vorteile einer Bar- und Aktiendividende – Aktionärsperspektive
Unabhängig davon haben Bardividenden und Aktiendividenden jeweils spezifische Vor- und Nachteile. Zusammengenommen könnte ein inhärenter Vorteil einer Bar- und Aktiendividende darin bestehen, die Nachteile einer Auszahlungsmethode mit den Vorteilen der anderen abzumildern. Wenn man über die folgenden Überlegungen nachdenkt, wird deutlich, dass eine Bar- und Aktiendividende den Aktionären in einigen Fällen mehr Flexibilität bieten könnte als eine der beiden allein. Und für einige könnte eine Bar- und Aktiendividende ein besseres Geschäft sein, weil sie mehr Optionen für den Umgang mit der Dividende bietet.
Überlegungen zur Bardividende:
Barauszahlungen bieten Ihnen den Vorteil, die Dividende reinvestieren zu können oder nicht.
Wenn Sie sich jedoch entscheiden, Ihre Bardividende wieder in das Unternehmen zu investieren, wäre die Wachstumsrate langsamer als die einer Aktiendividende.
Es gibt schwere steuerliche Auswirkungen bei Bardividenden. In den Vereinigten Staaten unterliegen sie einer direkt von der Spitze abgezogenen bundesstaatlichen Quellensteuer von bis zu 20 Prozent. Dann müssen Sie am Jahresende die Dividende auch dem Internal Revenue Service (IRS) als Einkommen melden, was Ihre Rendite um weitere 25 Prozent schmälern kann.
Überlegungen zur Aktiendividende:
Wenn Sie eine Aktiendividende erhalten, werden 100 Prozent Ihrer Auszahlung in das Unternehmen reinvestiert, wodurch die Dividende viel schneller wachsen kann als die typische Reinvestition der Bardividende.
Eine Dividendenzahlung in Form von Aktien ist jedoch ständig dem Betriebsrisiko eines Unternehmens ausgesetzt. Das heißt, wenn das Unternehmen anfängt, sich unterdurchschnittlich zu entwickeln und der Aktienwert des Unternehmens sinkt, dann würde Ihre Dividende damit einhergehen.
Eine Aktiendividende kann ebenfalls besteuert werden. Im Gegensatz zu Bardividenden werden Aktiendividenden jedoch nicht als Einkommen, sondern als Kapitalgewinn ausgewiesen und mit einem viel geringeren Steuersatz besteuert.
Warum könnte ein Unternehmen eine Dividende sowohl in bar als auch in Aktien anbieten wollen?
Die Zahlung einer Bardividende lässt einem Unternehmen weniger Geld zur Verfügung, und die Zahlung in Aktien erhält die Kaufkraft des Unternehmens. Wenn also eine Bar- und Aktiendividende anstelle nur der einen oder anderen verwendet wird, könnte ein Unternehmen einen Teil seiner Barmittel für sein weiteres Wachstum sparen. Dies ist besonders nützlich, 1) wenn ein Unternehmen einen vorübergehenden Liquiditätsengpass hat; 2) für diejenigen, die von ihren Einnahmen abhängig sind, um zu operieren, wie Banken und Hypothekenbanken; oder 3) für Unternehmen wie Pharmazeutika, die Barmittel für Forschung und Entwicklung (F&E) benötigen.
Unternehmen profitieren immer davon, die Interessen der Aktionäre im Vordergrund zu halten. Wenn also ein Unternehmen glaubt, dass die Hälfte seiner Investoren Barmittel und die andere Hälfte zum Beispiel Aktiendividenden bevorzugt, dann versucht das Unternehmen vielleicht, alle seine Aktionäre gleichzeitig bei Laune zu halten. Darüber hinaus könnte das Unternehmen durch die Ausschüttung eines Teils der Dividende in Aktien möglicherweise den Aktionären helfen, einige der Steuerlasten von Bardividenden zu minimieren.
