Kontant-och-aktieutdelning

Vad är kontant- och aktieutdelning?

Kontant- och aktieutdelning, som namnet antyder, är när ett företag delar ut vinst till sina aktieägare i både kontanter och aktier som en del av samma utdelning. Kontantdelen av utdelningen uttrycks i cent eller dollar per ägd aktie, och aktieandelen uttrycks i procent av antalet ägda aktier.

Förstå kontant- och aktieutdelning

Kontanter och aktieutdelning kan förstås med följande exempel: En aktieägare äger 100 aktier i XYZ Corporation. Bolaget deklarerar en aktie-och kontantutdelning på 25 cent per aktie, plus 10 procent av de ägda aktierna. För aktieägaren skulle detta resultera i en kontantutdelning på 25 USD (25 cent per aktie multiplicerat med 100 aktier) och 10 ytterligare aktier (100 ägda aktier multiplicerat med en aktieutdelningssats på 10 procent).

Fördelar med en kontant- och aktieutdelning — aktieägarnas perspektiv

Var för sig har kontantutdelningar och aktieutdelningar specifika fördelar och nackdelar. Kombinerat då kan en inneboende fördel med en kontant- och aktieutdelning vara att hjälpa till att mildra nackdelarna med en utbetalningsmetod med fördelarna med den andra. När man tänker på övervägandena nedan blir det tydligt att i vissa fall en kontant- och aktieutdelning skulle kunna erbjuda aktieägarna mer flexibilitet än någon av dem ensam. Och för vissa kan en kontant- och aktieutdelning vara en bättre affär eftersom det ger fler alternativ för hur man hanterar utdelningen.

Kontantutdelningsöverväganden:

• Kontantbetalningar ger dig fördelen av att välja om du vill återinvestera utdelningen eller inte.

• Men om du bestämmer dig för att återinvestera din kontantutdelning i företaget, skulle dess tillväxttakt vara långsammare än för en aktieutdelning.

– Det är tunga skattekonsekvenser med kontantutdelningar. I USA är de föremål för upp till 20 procent federal källskatt som tas direkt från toppen. Sedan, vid årsskiftet, måste du också rapportera utdelningen till Internal Revenue Service (IRS) som inkomst, vilket kan raka så mycket som ytterligare 25 procent av din avkastning.

Aktieutdelningsöverväganden:

– Om du samlar in en aktieutdelning så återinvesteras 100 procent av din utdelning i bolaget, vilket gör att utdelningen växer mycket snabbare än den typiska kontantutdelningen.

• Men att ta utdelning i aktier exponerar den kontinuerligt för ett företags operativa risk. Det vill säga, om verksamheten börjar underprestera och företagets aktievärde faller, då skulle din utdelning falla tillsammans med den.

• En aktieutdelning kan också beskattas. Men till skillnad från kontantutdelning redovisas aktieutdelningar inte som inkomst, utan som kapitalvinster och beskattas med en mycket lägre skattesats.

Varför skulle ett företag vilja erbjuda en utdelning i både kontanter och aktier?

Att betala kontant utdelning lämnar ett företag med mindre pengar att arbeta med, och att betala i aktier bevarar företagets köpkraft. Så om en kontant- och aktieutdelning används istället för bara det ena eller det andra, kan ett företag spara en del av sina pengar för sin fortsatta tillväxt. Detta är särskilt användbart 1) om ett företag upplever ett tillfälligt kassaflödesunderskott; 2) för dem som är beroende av sina intäkter för att fungera, såsom banker och hypotekslångivare; eller 3) för företag, som läkemedel, som behöver pengar till hands för forskning och utveckling (FoU).

Företag tjänar alltid på att hålla aktieägarnas intressen i förgrunden. Så om ett företag tror att hälften av dess investerarbas föredrar kontanter och den andra hälften föredrar aktieutdelning, till exempel, så kanske företaget försöker hålla alla sina aktieägare nöjda samtidigt. Dessutom, genom att dela ut en del av utdelningen i aktier, kan företaget potentiellt hjälpa aktieägare att minimera en del av skattebördan för kontantutdelning.