Dividende en espèces et en actions
Qu'est-ce qu'un dividende en espèces et en actions ?
Le dividende en espèces et en actions, comme son nom l'indique, se produit lorsqu'une société distribue des bénéfices à ses actionnaires en espèces et en actions dans le cadre du même dividende. La partie en espèces du dividende est exprimée en cents ou en dollars par action détenue, et la partie en actions est exprimée en pourcentage du nombre d'actions détenues.
Comprendre le dividende en espèces et en actions
Le dividende en espèces et en actions peut être compris par l'exemple suivant : Un actionnaire détient 100 actions de XYZ Corporation. La société déclare un dividende en actions et en espèces de 25 cents par action, plus 10 % des actions détenues. Pour l'actionnaire, cela se traduirait par un dividende en espèces de 25 $ (25 cents par action multiplié par 100 actions) et 10 actions supplémentaires (100 actions détenues multipliées par un taux de dividende en actions de 10 %).
Avantages d'un dividende en espèces et en actions - Point de vue des actionnaires
Séparément, les dividendes en espèces et les dividendes en actions présentent chacun des avantages et des inconvénients spécifiques. Combiné alors, un avantage inhérent d'un dividende en espèces et en actions pourrait être d'aider à atténuer les inconvénients d'une méthode de paiement avec les avantages de l'autre. En réfléchissant aux considérations ci-dessous, il devient clair que, dans certains cas, un dividende en espèces et en actions pourrait offrir aux actionnaires plus de flexibilité que l'un ou l'autre seul. Et pour certains, un dividende en espèces et en actions pourrait être une meilleure affaire car il offre plus d'options sur la façon de gérer le dividende.
Considérations sur les dividendes en espèces :
Les versements en espèces vous offrent l'avantage de choisir de réinvestir ou non les dividendes.
Mais si vous décidez de réinvestir votre dividende en espèces dans l'entreprise, son taux de croissance sera plus lent que celui d'un dividende en actions.
Il y a de lourdes implications fiscales avec les dividendes en espèces. Aux États-Unis, ils sont soumis à une retenue fédérale allant jusqu'à 20 % prélevée directement sur le dessus. Ensuite, à la fin de l'année, vous devez également déclarer le dividende à l'Internal Revenue Service (IRS) en tant que revenu, ce qui peut réduire jusqu'à 25 % de votre rendement.
Considérations sur les dividendes en actions :
Si vous percevez un dividende en actions, 100 % de votre paiement est réinvesti dans l'entreprise, ce qui permet au dividende de croître beaucoup plus rapidement que le réinvestissement typique des dividendes en espèces.
Or, percevoir un dividende en actions l'expose en permanence au risque opérationnel de l'entreprise. Cela signifie que si l'entreprise commence à sous-performer et que la valeur des actions de l'entreprise plonge, votre dividende plongera avec elle.
Un dividende en actions peut également être imposé. Cependant, contrairement aux dividendes en espèces, les dividendes en actions ne sont pas déclarés comme un revenu, mais comme des gains en capital et sont imposés à un taux bien moindre.
Pourquoi une entreprise peut-elle souhaiter offrir un dividende en espèces et en actions ?
Verser un dividende en espèces laisse une entreprise avec moins d'argent pour travailler, et payer en actions préserve le pouvoir d'achat de l'entreprise. Ainsi, si un dividende en espèces et en actions est utilisé au lieu de l'un ou de l'autre, une entreprise pourrait conserver une partie de ses liquidités pour sa croissance continue. Ceci est particulièrement utile 1) si une entreprise connaît un manque de trésorerie temporaire ; 2) pour ceux qui dépendent de leurs revenus pour fonctionner, comme les banques et les prêteurs hypothécaires ; ou 3) pour les entreprises, comme les produits pharmaceutiques, qui ont besoin de liquidités pour la recherche et le développement (R&D).
Les sociétés ont toujours intérêt à garder les intérêts des actionnaires au premier plan. Donc, si une entreprise estime que la moitié de sa base d'investisseurs préfère les liquidités et l'autre moitié préfère les dividendes en actions, par exemple, alors peut-être que l'entreprise essaie de satisfaire tous ses actionnaires simultanément. De plus, en distribuant une partie du dividende en actions, la société pourrait potentiellement aider les actionnaires à minimiser certains des fardeaux fiscaux des dividendes en espèces.
