Optionsvertrag
Was ist ein Optionskontrakt?
Ein Optionskontrakt ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, eine potenzielle Transaktion auf ein zugrunde liegendes Wertpapier zu einem vorab festgelegten Preis, der als Ausübungspreis bezeichnet wird,. vor oder am Ablaufdatum zu erleichtern.
Einen Optionskontrakt verstehen
Optionen sind Finanzinstrumente,. die auf dem Wert zugrunde liegender Wertpapiere wie Aktien basieren. Ein Optionskontrakt bietet dem Käufer die Möglichkeit, – abhängig von der Art des Kontrakts, den er hält – den gewählten Basiswert zu einem im Kontrakt festgelegten Preis entweder innerhalb eines bestimmten Zeitraums oder am Ablaufdatum zu kaufen oder zu verkaufen.
Amerikanische Optionen können jederzeit vor dem Ablaufdatum der Option ausgeübt werden, während europäische Optionen nur am Ablaufdatum oder am Ausübungstag ausgeübt werden können.
Die Bedingungen eines Optionskontrakts legen das zugrunde liegende Wertpapier, den Preis, zu dem dieses Wertpapier gehandelt werden kann (Ausübungspreis), und das Ablaufdatum des Kontrakts fest. Im Fall von Aktien umfasst ein Standardvertrag 100 Aktien, aber die Aktienanzahl kann für Aktiensplits, Sonderdividenden oder Fusionen angepasst werden.
Optionen werden im Allgemeinen zu Absicherungszwecken verwendet, können aber auch für Spekulationen verwendet werden. Optionen kosten im Allgemeinen einen Bruchteil dessen, was die zugrunde liegenden Aktien kosten würden. Die Verwendung von Optionen ist eine Form der Hebelwirkung, die es einem Anleger ermöglicht, auf eine Aktie zu setzen, ohne die Aktien direkt kaufen oder verkaufen zu müssen. Als Gegenleistung für dieses Privileg zahlt der Käufer der Option eine Prämie an die Partei, die die Option verkauft.
Arten von Optionskontrakten
Es gibt zwei Arten von Optionskontrakten: Puts und Calls. Beide können gekauft werden, um über die Richtung des Wertpapiers zu spekulieren oder das Engagement abzusichern. Sie können auch verkauft werden, um Einnahmen zu generieren.
Im Allgemeinen können Call-Optionen als gehebelte Wette auf die Wertsteigerung einer Aktie oder eines Index gekauft werden, während Put-Optionen gekauft werden, um von Kursrückgängen zu profitieren. Der Käufer einer Call-Option hat das Recht, aber nicht die Pflicht, die im Kontrakt enthaltene Anzahl Aktien zum Ausübungspreis zu kaufen. Put-Käufer hingegen haben das Recht, aber nicht die Pflicht, die Aktien zu dem im Vertrag festgelegten Ausübungspreis zu verkaufen.
Optionsverkäufer, auch bekannt als Stillhalter,. sind verpflichtet, ihre Seite des Handels zu tätigen, wenn ein Käufer beschließt, eine Call-Option zum Kauf des zugrunde liegenden Wertpapiers oder eine Put-Option zum Verkauf auszuführen.
Call-Optionskontrakt: Bei einer Call-Optionstransaktion wird eine Position eröffnet, wenn ein Kontrakt oder Kontrakte vom Verkäufer gekauft werden. Bei der Transaktion erhält der Verkäufer eine Prämie, um die Verpflichtung zum Verkauf der Aktien zum Ausübungspreis zu übernehmen. Wenn der Verkäufer die zu verkaufenden Aktien hält, wird die Position als Covered Call bezeichnet.
Put-Optionskontrakt: Käufer von Put-Optionen spekulieren auf Kursrückgänge der zugrunde liegenden Aktie oder des Index und besitzen das Recht, die Aktien zu dem im Kontrakt festgelegten Ausübungspreis zu verkaufen. Fällt der Aktienkurs vor oder bei Verfall unter den Ausübungspreis, kann der Käufer dem Verkäufer entweder Aktien zum Kauf zum Ausübungspreis übertragen oder den Kontrakt verkaufen, wenn die Aktien nicht im Bestand gehalten werden.
Beispiel für einen Optionskontrakt
Die Aktien des Unternehmens ABC werden zu 60 US-Dollar gehandelt, und ein Call Writer möchte Calls zu 65 US-Dollar mit einer einmonatigen Laufzeit verkaufen. Wenn der Aktienkurs unter 65 $ bleibt und die Optionen verfallen, behält der Call Writer die Aktien und kann durch erneutes Schreiben von Calls eine weitere Prämie kassieren.
Wenn der Aktienkurs jedoch auf einen Preis über 65 USD steigt, was als im Geld (ITM) bezeichnet wird, ruft der Käufer die Aktien vom Verkäufer ab und kauft sie zu 65 USD. Der Call-Buyer kann die Optionen auch verkaufen, wenn der Kauf der Aktien nicht das gewünschte Ergebnis bringt.
Höhepunkte
Ein Optionskontrakt ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, um eine potenzielle Transaktion mit einem Vermögenswert zu einem vorab festgelegten Preis und Datum zu ermöglichen.
Bei Aktienoptionen deckt ein einziger Kontrakt 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie ab.
Der Kauf einer Option bietet das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Basiswert zu kaufen oder zu verkaufen.
Call-Optionen können als gehebelte Wette auf die Wertsteigerung eines Vermögenswertes gekauft werden, während Put-Optionen gekauft werden, um von Kursrückgängen zu profitieren.
