Rand
Was ist Marge?
Im Finanzbereich ist die Margin die Sicherheit, die ein Anleger bei seinem Broker oder seiner Börse hinterlegen muss, um das Kreditrisiko abzudecken, das der Inhaber für den Broker oder die Börse darstellt. Ein Anleger kann ein Kreditrisiko eingehen, wenn er Bargeld vom Broker leiht, um Finanzinstrumente zu kaufen, Finanzinstrumente zu leihen, um sie leer zu verkaufen, oder einen Derivatkontrakt abschließt.
Der Kauf auf Margin tritt auf, wenn ein Anleger einen Vermögenswert kauft, indem er den Restbetrag von einem Broker leiht. Der Kauf auf Margin bezieht sich auf die anfängliche Zahlung an den Broker für den Vermögenswert; Der Anleger verwendet die nachschussfähigen Wertpapiere in seinem Brokerage-Konto als Sicherheit.
In einem allgemeinen Geschäftskontext ist die Marge die Differenz zwischen dem Verkaufspreis eines Produkts oder einer Dienstleistung und den Produktionskosten oder dem Verhältnis von Gewinn zu Umsatz. Die Marge kann sich auch auf den Teil des Zinssatzes einer variabel verzinslichen Hypothek (ARM) beziehen, der zum Anpassungsindexsatz hinzugefügt wird.
Marge verstehen
Die Marge bezieht sich auf die Höhe des Eigenkapitals, das ein Anleger auf seinem Brokerage-Konto hat. „Auf Marge“ oder „auf Margin kaufen“ bedeutet, von einem Makler geliehenes Geld zum Kauf von Wertpapieren zu verwenden. Dazu müssen Sie über ein Marginkonto verfügen und nicht über ein Standard-Brokerage-Konto. Ein Marginkonto ist ein Maklerkonto, bei dem der Makler dem Anleger Geld leiht, um mehr Wertpapiere zu kaufen, als er sonst mit dem Guthaben auf seinem Konto kaufen könnte.
Die Verwendung von Margen zum Kauf von Wertpapieren ist im Grunde so, als würden Sie das aktuelle Bargeld oder die Wertpapiere, die sich bereits auf Ihrem Konto befinden, als Sicherheit für einen Kredit verwenden. Das besicherte Darlehen ist mit einem periodischen Zinssatz versehen, der gezahlt werden muss. Der Anleger verwendet geliehenes Geld oder Hebelwirkung, und daher werden sowohl die Verluste als auch die Gewinne als Ergebnis vergrößert. Margeninvestitionen können in Fällen von Vorteil sein, in denen der Anleger erwartet, eine höhere Rendite auf die Investition zu erzielen, als er an Zinsen für das Darlehen zahlt.
Wenn Sie beispielsweise eine anfängliche Margin - Anforderung von 60 % für Ihr Margin-Konto haben und Wertpapiere im Wert von 10.000 USD kaufen möchten, beträgt Ihre Margin 6.000 USD, und Sie könnten den Rest vom Broker leihen.
Kauf auf Marge
Beim Kauf auf Margin wird Geld von einem Broker geliehen, um Aktien zu kaufen. Sie können es sich wie ein Darlehen von Ihrem Makler vorstellen. Margenhandel ermöglicht es Ihnen, mehr Aktien zu kaufen, als Sie normalerweise könnten. Um auf Margin zu handeln, benötigen Sie ein Marginkonto. Dies unterscheidet sich von einem regulären Geldkonto,. bei dem Sie mit dem Geld auf dem Konto handeln.
Ihr Broker ist gesetzlich verpflichtet, Ihre Zustimmung zur Eröffnung eines Marginkontos einzuholen. Das Margin-Konto kann Teil Ihrer Standard-Kontoeröffnungsvereinbarung oder eine völlig separate Vereinbarung sein. Für ein Margin-Konto ist eine Anfangsinvestition von mindestens 2.000 USD erforderlich, obwohl einige Broker mehr verlangen. Diese Einzahlung wird als Mindestmarge bezeichnet.
Sobald das Konto eröffnet und betriebsbereit ist, können Sie bis zu 50 % des Kaufpreises einer Aktie ausleihen. Dieser Teil des Kaufpreises, den Sie hinterlegen, wird als Initial Margin bezeichnet. Es ist wichtig zu wissen, dass Sie nicht bis zu 50 % aufbringen müssen. Sie können weniger leihen, sagen wir 10 % oder 25 %. Beachten Sie, dass Sie bei einigen Maklern mehr als 50 % des Kaufpreises hinterlegen müssen.
Sie können Ihr Darlehen so lange halten, wie Sie möchten, vorausgesetzt, Sie erfüllen Ihre Verpflichtungen wie die pünktliche Zahlung von Zinsen auf das geliehene Geld. Wenn Sie die Aktie in einem Margin-Konto verkaufen, geht der Erlös gegen die Rückzahlung des Darlehens an Ihren Broker, bis es vollständig bezahlt ist.
Es gibt auch eine Einschränkung, die als Wartungsmarge bezeichnet wird. Dies ist der Mindestkontostand, den Sie halten müssen, bevor Ihr Broker Sie dazu zwingt, mehr Geld einzuzahlen oder Aktien zu verkaufen, um Ihr Darlehen zurückzuzahlen. Wenn dies geschieht, wird dies als Margin Call bezeichnet. Ein Margin Call ist praktisch eine Aufforderung Ihres Maklers, Ihrem Konto Geld hinzuzufügen oder Positionen zu schließen, um Ihr Konto wieder auf das erforderliche Niveau zu bringen. Wenn Sie den Margin Call nicht erfüllen, kann Ihre Maklerfirma alle offenen Positionen glattstellen, um das Konto wieder auf den Mindestwert zu bringen. Ihre Maklerfirma kann dies ohne Ihre Zustimmung tun und kann wählen, welche Position(en) liquidiert werden sollen.
Darüber hinaus kann Ihnen Ihr Maklerunternehmen eine Provision für die Transaktion(en) berechnen. Sie sind für alle Verluste verantwortlich, die während dieses Prozesses entstehen, und Ihre Maklerfirma kann genügend Aktien oder Kontrakte liquidieren, um die Ersteinschussanforderung zu übersteigen.
Besondere Überlegungen
Da die Verwendung von Margin eine Form der Kreditaufnahme ist, ist sie mit Kosten verbunden, und nachschussfähige Wertpapiere auf dem Konto sind Sicherheiten. Die Hauptkosten sind die Zinsen, die Sie für Ihr Darlehen zahlen müssen. Die Zinsgebühren werden Ihrem Konto gutgeschrieben, es sei denn, Sie entscheiden sich für Zahlungen. Im Laufe der Zeit steigt Ihre Verschuldung, da Zinsen zu Ihren Lasten anfallen. Mit zunehmender Verschuldung steigen die Zinsbelastungen und so weiter. Daher wird der Kauf auf Margin hauptsächlich für kurzfristige Investitionen verwendet. Je länger Sie eine Investition halten, desto höher ist die Rendite, die erforderlich ist, um die Gewinnschwelle zu erreichen. Wenn Sie eine Investition über einen langen Zeitraum auf Marge halten, stehen die Chancen, dass Sie einen Gewinn erzielen, gegen Sie.
Nicht alle Aktien können auf Marge gekauft werden. Das Federal Reserve Board regelt, welche Aktien nachrangig sind. Als Faustregel gilt, dass Broker Kunden aufgrund der damit verbundenen täglichen Risiken nicht gestatten, Penny Stocks,. außerbörsliche Bulletin Board ( OT CBB )-Wertpapiere oder Börsengänge (IPOs) auf Marge zu kaufen Arten von Aktien. Einzelne Makler können auch entscheiden, bestimmte Aktien nicht zu besichern, also erkundigen Sie sich bei ihnen, welche Beschränkungen auf Ihrem Margenkonto bestehen.
Ein Beispiel für Kaufkraft
Nehmen wir an, Sie zahlen 10.000 $ auf Ihr Margin-Konto ein. Da Sie 50 % des Kaufpreises aufbringen, haben Sie eine Kaufkraft von 20.000 $ . Wenn Sie dann Aktien im Wert von 5.000 US-Dollar kaufen, haben Sie immer noch 15.000 US-Dollar an Kaufkraft übrig. Sie haben genug Barmittel, um diese Transaktion abzudecken, und haben Ihre Marge nicht angezapft. Sie leihen sich das Geld erst, wenn Sie Wertpapiere im Wert von mehr als 10.000 US-Dollar kaufen.
Beachten Sie, dass sich die Kaufkraft eines Margin-Kontos täglich in Abhängigkeit von der Preisbewegung der nachschussfähigen Wertpapiere auf dem Konto ändert.
Andere Verwendungen von Margen
Rechnungsmarge
In der Unternehmensbuchhaltung bezieht sich die Marge auf die Differenz zwischen Einnahmen und Ausgaben, wobei Unternehmen normalerweise ihre Bruttogewinnmargen, Betriebsmargen und Nettogewinnmargen nachverfolgen. Die Rohertragsmarge misst das Verhältnis zwischen dem Umsatz eines Unternehmens und den Kosten der verkauften Waren (COGS). Die Betriebsgewinnmarge berücksichtigt COGS und Betriebskosten und vergleicht sie mit dem Umsatz, und die Nettogewinnmarge berücksichtigt all diese Kosten, Steuern und Zinsen.
Marge bei Hypothekendarlehen
Variable Hypotheken (ARM) bieten einen festen Zinssatz für einen Einführungszeitraum, und dann passt sich der Zinssatz an. Um den neuen Kurs zu bestimmen, addiert die Bank eine Marge zu einem etablierten Index. In den meisten Fällen bleibt die Marge während der gesamten Laufzeit des Darlehens gleich, aber der Indexsatz ändert sich. Um dies klarer zu verstehen, stellen Sie sich vor, eine Hypothek mit variablem Zinssatz hat eine Marge von 4 % und ist an den Treasury Index gekoppelt. Wenn der Treasury-Index 6 % beträgt, entspricht der Zinssatz für die Hypothek dem Indexsatz von 6 % zuzüglich der Marge von 4 % oder 10 %.
Höhepunkte
Margenhandel bezieht sich auf die Praxis, geliehene Mittel von einem Makler zu verwenden, um mit einem finanziellen Vermögenswert zu handeln, der die Sicherheit für das Darlehen des Maklers bildet.
Ein Margin-Konto ist ein Standard-Brokerage-Konto, bei dem ein Anleger die aktuellen Barmittel oder Wertpapiere auf seinem Konto als Sicherheit für einen Kredit verwenden darf.
Die durch die Marge verliehene Hebelwirkung verstärkt tendenziell sowohl Gewinne als auch Verluste. Im Falle eines Verlustes kann ein Margin Call Ihren Broker dazu zwingen, Wertpapiere ohne vorherige Zustimmung zu liquidieren.
Marge ist das Geld, das von einem Makler geliehen wird, um eine Investition zu kaufen, und ist die Differenz zwischen dem Gesamtwert einer Investition und dem Kreditbetrag.
FAQ
Was sind einige andere Bedeutungen des Begriffs Marge?
Außerhalb der Kreditvergabe hat der Begriff Margin auch andere Verwendungen im Finanzwesen. Beispielsweise wird es als Sammelbegriff verwendet, um sich auf verschiedene Gewinnmargen zu beziehen, wie z. B. die Bruttogewinnmarge, die Vorsteuergewinnmarge und die Nettogewinnmarge. Der Begriff wird manchmal auch verwendet, um sich auf Zinssätze oder Risikoprämien zu beziehen.
Was bedeutet es, auf Marge zu handeln?
Marginhandel bedeutet, sich Geld von einer Maklerfirma zu leihen, um Trades durchzuführen. Beim Handel auf Margin hinterlegen Anleger zunächst Bargeld, das dann als Sicherheit für das Darlehen dient, und zahlen dann laufende Zinszahlungen auf das geliehene Geld. Dieses Darlehen erhöht die Kaufkraft der Anleger und ermöglicht ihnen, eine größere Menge an Wertpapieren zu kaufen. Die gekauften Wertpapiere dienen automatisch als Sicherheit für das Margin-Darlehen.
Was ist ein Margin Call?
Ein Margin Call ist ein Szenario, in dem ein Broker, der einem Investor zuvor ein Margin-Darlehen gewährt hatte, eine Mitteilung an diesen Investor sendet, in der er ihn auffordert, den Betrag der Sicherheiten auf seinem Margin-Konto zu erhöhen. Wenn Anleger mit einem Margin Call konfrontiert werden, müssen sie oft zusätzliche Barmittel auf ihr Konto einzahlen, manchmal durch den Verkauf anderer Wertpapiere. Wenn der Investor sich weigert, hat der Broker das Recht, die Positionen des Investors zwangsweise zu verkaufen, um die erforderlichen Mittel aufzubringen. Viele Anleger fürchten Margin Calls, weil sie Anleger dazu zwingen können, Positionen zu ungünstigen Preisen zu verkaufen.
