Gemeinschaftsinvestitionen
Was ist Community Investing?
In der Finanzwelt bezieht sich der Begriff „Community Investing“ auf Institutionen und Anlageprodukte, die wirtschaftlich benachteiligte Gemeinschaften unterstützen sollen.
In den Vereinigten Staaten gibt es beispielsweise mehrere Arten von Community Development Financial Institutions (CDFIs),. wie z. B. Community Development Banks (CDBs) und Community Development Credit Unions (CDCUs). Diese Institutionen stellen unterversorgten Gemeinschaften Kapital durch Privatkredite, Immobilienentwicklungsfinanzierungen, Geschäftskredite und andere Finanzprodukte zur Verfügung.
So funktioniert Community Investing
Heute ist Community Investing Teil eines größeren Trends in der Investment-Community. Sowohl Privatanleger als auch institutionelle Anleger betrachten soziale und ökologische Auswirkungen zunehmend als zentrale Überlegung in ihrem Anlageentscheidungsprozess.
Im Rahmen der bei den Vereinten Nationen ansässigen PRI haben sich beispielsweise über 3.500 teilnehmende Finanzinstitute verpflichtet, ihre Portfolios auf Anlagen mit hohen Umwelt-, Sozial- und Governance - Faktoren (ESG) auszurichten. Ab März 2020 alle diese Institutionen gemeinsam repräsentieren ein verwaltetes Vermögen (AUM) von über 103,4 Billionen US-Dollar .
Doch während Community Investing Teil dieses globalen Wandels hin zu verantwortungsvollen Investitionspraktiken ist, hat es auch in den Vereinigten Staaten eine besondere Bedeutung. 1994 verabschiedete der Kongress der Vereinigten Staaten den Riegle Community Development and Regulatory Improvement Act, wodurch der Community Development Financial Institutions Fund (CDFI Fund) entstand.Durch diese neue Institution konnten Finanzdienstleistungsunternehmen Steuergutschriften und andere Anreize beantragen um Investitionen in wirtschaftlich benachteiligten Gemeinden in den Vereinigten Staaten zu finanzieren.
Reales Beispiel für Community Investing
Im Juli 2020 gab es fast 1.030 Finanzinstitute, die verschiedene Dienstleistungen für unterversorgte Gemeinden erbringen und vom CDFI Fund zertifiziert wurden. Davon bestand etwa die Hälfte aus Darlehensfonds, also Institutionen, die Kapital von Investoren bündeln, um Unternehmern in relativ armen Gemeinden Geld zu leihen; während etwa 40 % aus mit dem CDFI verbundenen Banken und Kreditgenossenschaften bestanden, die die Gelder der Einleger verwenden, um die Gemeinden zu unterstützen, in denen sie ansässig sind. Insgesamt wurden im Jahr 2019 rund 141,2 Milliarden US-Dollar in CDFI-zertifizierte Institutionen investiert.
Zunehmend gibt es auch einige festverzinsliche und alternative Anlagevehikel,. die sich auf Gemeinschaftsinvestitionen spezialisiert haben. Beispielsweise ist die Community Investment Note, die von der gemeinnützigen Finanzfirma Calvert Impact Capital angeboten wird, ein festverzinsliches Wertpapier, das Kapital für verschiedene Investitionsinitiativen der Gemeinschaft bereitstellt. Seit ihrer Gründung im Jahr 1995 wurden bis Dezember 2020 rund 2 Milliarden US-Dollar über diese Schuldverschreibungen verteilt.
Höhepunkte
Sie wird in der Regel durch verschiedene Finanzintermediäre und Anlageprodukte erreicht.
Die Praxis wird weltweit immer beliebter, was zum Teil von koordinierenden Institutionen wie den Grundsätzen für verantwortungsvolles Investieren der Vereinten Nationen (PRI) vorangetrieben wird.
Community Investing ist die Praxis der Zuweisung von Kapital an einkommensschwache Gemeinden.
