Yhteisön sijoittaminen

Mitä yhteisösijoittaminen on?

Rahoituksessa termillä "yhteisösijoittaminen" tarkoitetaan laitoksia ja sijoitustuotteita, jotka on tarkoitettu tukemaan taloudellisesti heikossa asemassa olevia yhteisöjä.

Esimerkiksi Yhdysvalloissa on useita yhteisökehitysrahoituslaitoksia (Community Development Financial Institutions, CDFI),. kuten yhteisön kehityspankkeja (CDB) ja yhteisökehitysluottoliittoja (CDCU). Nämä laitokset tarjoavat pääomaa alipalveltuille yhteisöille henkilökohtaisten luottojen, kiinteistökehitysrahoituksen, yrityslainojen ja muiden rahoitustuotteiden kautta.

Kuinka yhteisösijoittaminen toimii

Nykyään yhteisösijoittaminen on osa suurempaa suuntausta sijoittajayhteisössä. Sekä yksityis- että institutionaaliset sijoittajat ovat enenevässä määrin alkaneet näkemään sosiaaliset ja ympäristövaikutukset keskeisenä näkökohtana sijoituspäätösprosessissaan.

Yhdistyneissä Kansakunnissa toimivan PRI : n puitteissa yli 3 500 osallistuvaa rahoituslaitosta on sitoutunut ohjaamaan salkkunsa sellaisiin sijoituksiin, joilla on korkeat ympäristö-, sosiaali- ja hallintotekijät (ESG).Maaliskuusta 2020 alkaen nämä laitokset yhdessä edustavat yli 103,4 biljoonaa dollaria hallinnoitavia varoja (AUM).

Vaikka yhteisösijoittaminen on osa tätä globaalia muutosta kohti vastuullisia sijoituskäytäntöjä, sillä on myös erityinen merkitys Yhdysvalloissa. Vuonna 1994 Yhdysvaltain kongressi hyväksyi Riegle Community Development and Regulatory Improvement Act -lain, josta syntyi Community Development Financial Institutions Fund (CDFI Fund).Tämän uuden laitoksen kautta rahoituspalveluyritykset voivat hakea verohyvitystä ja muita kannustimia auttaakseen rahoittamaan sijoituksia taloudellisesti heikommassa asemassa oleviin yhteisöihin kaikkialla Yhdysvalloissa.

Tosimaailman esimerkki yhteisösijoittamisesta

Heinäkuussa 2020 lähes 1 030 rahoituslaitosta tarjosi erilaisia palveluita alipalvelutuotteille yhteisöille, jotka saivat CDFI-rahaston sertifikaatin. Näistä noin puolet koostui lainarahastoista, jotka ovat instituutioita, jotka yhdistävät pääomaa sijoittajilta lainatakseen rahaa suhteellisen köyhien yhteisöjen yrittäjille; kun taas noin 40 % koostui CDFI:hen liittyvistä pankeista ja luotto-osuuskunnista, jotka käyttävät tallettajien varoja asuinyhteisöjensä tukemiseen. Yhteensä CDFI-sertifioituihin instituutioihin oli sijoitettu noin 141,2 miljardia dollaria vuonna 2019.

Yhä useammin on myös joitain kiinteätuottoisia ja vaihtoehtoisia sijoitusvälineitä, jotka ovat erikoistuneet yhteisösijoittamiseen. Esimerkiksi voittoa tavoittelemattoman rahoitusyhtiö Calvert Impact Capitalin tarjoama Community Investment Note on kiinteätuottoinen arvopaperi, joka kohdistaa pääomaa erilaisiin yhteisön investointialoitteisiin. Sen perustamisesta vuonna 1995 lähtien näiden seteleiden kautta oli jaettu noin 2 miljardia dollaria joulukuuhun 2020 mennessä.

Kohokohdat

• Se saavutetaan tyypillisesti erilaisten rahoituksenvälittäjien ja sijoitustuotteiden kautta.

• Käytännöstä on tullut yhä suositumpi kaikkialla maailmassa, osittain koordinoivien instituutioiden, kuten YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteiden (PRI) ansiosta.

• Yhteisösijoittaminen on käytäntöä kohdentaa pääomaa pienituloisille yhteisöille.