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Verwaltetes Vermögen (AUM)

Verwaltetes Vermögen (AUM)

Was sind verwaltete Vermögenswerte (AUM)?

Das verwaltete Vermögen (AUM) ist der Gesamtmarktwert der Anlagen, die eine natĂŒrliche oder juristische Person im Auftrag von Kunden verwaltet. Die Definitionen und Formeln fĂŒr das verwaltete Vermögen variieren je nach Unternehmen.

Bei der Berechnung des AUM beziehen einige Finanzinstitute Bankeinlagen, Investmentfonds und Bargeld in ihre Berechnungen ein. Andere beschrĂ€nken es auf Fonds mit diskretionĂ€rer Verwaltung, bei denen der Investor dem Unternehmen die Befugnis ĂŒbertrĂ€gt, in seinem Namen zu handeln.

Insgesamt ist AUM nur ein Aspekt, der bei der Bewertung eines Unternehmens oder einer Investition verwendet wird. Es wird auch in der Regel in Verbindung mit Managementleistung und Managementerfahrung betrachtet. Investoren sehen jedoch hĂ€ufig höhere InvestitionszuflĂŒsse und höhere AUM-Vergleiche als positiven Indikator fĂŒr QualitĂ€t und Managementerfahrung.

Verwaltetes Vermögen verstehen

Das verwaltete Vermögen bezieht sich darauf, wie viel Geld ein Hedgefonds oder Finanzinstitut fĂŒr seine Kunden verwaltet. AUM ist die Summe des Marktwerts aller Anlagen, die von einem Fonds oder einer Fondsfamilie, einer Risikokapitalgesellschaft, einem Maklerunternehmen oder einer als Anlageberater oder Portfoliomanager registrierten Einzelperson verwaltet werden.

AUM wird verwendet, um die GrĂ¶ĂŸe oder Menge anzugeben, und kann auf viele Arten getrennt werden. Es kann sich auf die Gesamtsumme der fĂŒr alle Kunden verwalteten Vermögenswerte oder auf die Gesamtsumme der fĂŒr einen bestimmten Kunden verwalteten Vermögenswerte beziehen. Das AUM umfasst das Kapital, das der Manager verwenden kann, um Transaktionen fĂŒr einen oder alle Kunden zu tĂ€tigen, normalerweise auf diskretionĂ€rer Basis.

Wenn ein Anleger beispielsweise 50.000 US-Dollar in einen Investmentfonds investiert hat, werden diese Mittel Teil des gesamten AUM – des Fondspools. Der Fondsmanager kann Anteile gemĂ€ĂŸ dem Anlageziel des Fonds mit allen investierten Mitteln kaufen und verkaufen, ohne zusĂ€tzliche Sondergenehmigungen einzuholen.

In der Vermögensverwaltungsbranche haben einige Anlageverwalter möglicherweise Anforderungen, die auf dem verwalteten Vermögen basieren. Mit anderen Worten, ein Anleger benötigt möglicherweise einen Mindestbetrag an persönlichem verwaltetem Vermögen, damit er sich fĂŒr eine bestimmte Art von Anlage, wie z. B. einen Hedgefonds, qualifiziert. Vermögensverwalter möchten sicherstellen, dass der Kunde widrigen MĂ€rkten standhalten kann, ohne einen zu großen finanziellen Schaden zu erleiden. Das individuelle verwaltete Vermögen eines Anlegers kann auch ein Faktor bei der Bestimmung der Art der von einem Finanzberater oder Maklerunternehmen erhaltenen Dienstleistungen sein. In manchen FĂ€llen kann das verwaltete Vermögen auch mit dem Nettovermögen einer Person ĂŒbereinstimmen .

Berechnung des verwalteten Vermögens

Die Methoden zur Berechnung des verwalteten Vermögens variieren von Unternehmen zu Unternehmen. Das verwaltete Vermögen hĂ€ngt vom Zu- und Abfluss von Anlegergeldern in einen bestimmten Fonds ab und kann daher tĂ€glich schwanken. Auch Vermögensentwicklung,. Kapitalzuwachs und reinvestierte Dividenden erhöhen alle das verwaltete Vermögen eines Fonds . Außerdem kann sich das verwaltete Gesamtvermögen des Unternehmens erhöhen, wenn neue Kunden und deren Vermögenswerte gewonnen werden.

Zu den Faktoren, die einen RĂŒckgang des verwalteten Vermögens verursachen, gehören MarktwertrĂŒckgĂ€nge aufgrund von Verlusten bei der Anlageperformance, Fondsschließungen und ein RĂŒckgang der Anlegerströme. Das verwaltete Vermögen kann auf das gesamte Anlegerkapital beschrĂ€nkt sein, das in alle Produkte des Unternehmens investiert wird, oder es kann Kapital umfassen, das sich im Besitz der FĂŒhrungskrĂ€fte der Investmentgesellschaft befindet.

In den Vereinigten Staaten hat die Securities and Exchange Commission (SEC) AUM-Anforderungen fĂŒr Fonds und Wertpapierfirmen, bei denen sie sich bei der SEC registrieren mĂŒssen. Die SEC ist fĂŒr die Regulierung der FinanzmĂ€rkte verantwortlich, um sicherzustellen, dass sie fair und ordnungsgemĂ€ĂŸ funktionieren. Die SEC-Anforderung fĂŒr die Registrierung kann zwischen 25 Millionen und 110 Millionen US-Dollar an AUM liegen, abhĂ€ngig von mehreren Faktoren, einschließlich der GrĂ¶ĂŸe und des Standorts des Unternehmens.

Warum AUM wichtig ist

Die Unternehmensleitung wird das verwaltete Vermögen in Bezug auf die Anlagestrategie und die Produktströme der Anleger ĂŒberwachen, um die StĂ€rke des Unternehmens zu bestimmen. Investmentgesellschaften nutzen das verwaltete Vermögen auch als Marketinginstrument, um neue Investoren zu gewinnen. AUM kann Anlegern helfen, einen Hinweis auf die GrĂ¶ĂŸe der GeschĂ€ftstĂ€tigkeit eines Unternehmens im Vergleich zu seinen Wettbewerbern zu erhalten.

AUM kann auch eine wichtige Überlegung fĂŒr die Berechnung von GebĂŒhren sein. Viele Anlageprodukte erheben VerwaltungsgebĂŒhren,. die einen festen Prozentsatz des verwalteten Vermögens ausmachen. Außerdem berechnen viele Finanzberater und persönliche Vermögensverwalter ihren Kunden einen Prozentsatz ihres gesamten verwalteten Vermögens. Typischerweise nimmt dieser Prozentsatz mit steigendem AUM ab; Auf diese Weise können diese Finanzprofis vermögende Investoren anziehen.

Real-Life-Beispiele fĂŒr verwaltetes Vermögen

Bei der Bewertung eines bestimmten Fonds schauen Anleger oft auf dessen verwaltetes Vermögen, da es als Hinweis auf die GrĂ¶ĂŸe des Fonds dient. Typischerweise haben Anlageprodukte mit hohen AUMs ein höheres Markthandelsvolumen, was sie liquider macht,. was bedeutet, dass Anleger den Fonds problemlos kaufen und verkaufen können.

SPION

Der SPDR S&P 500 ETF (SPY) beispielsweise ist einer der grĂ¶ĂŸten börsengehandelten Aktienfonds auf dem Markt. Ein ETF ist ein Fonds, der eine Reihe von Aktien oder Wertpapieren enthĂ€lt, die einem Index wie dem S&P 500 entsprechen oder diesen widerspiegeln. Der SPY hat alle 500 Aktien im S&P 500 Index.

Am 11. MĂ€rz 2022 verwaltete der SPY ein Vermögen von 380,7 Milliarden US-Dollar mit einem durchschnittlichen tĂ€glichen Handelsvolumen von 113 Millionen Aktien. Das hohe Handelsvolumen bedeutet, dass LiquiditĂ€t fĂŒr Anleger beim Kauf oder Verkauf ihrer Anteile am ETF kein Faktor ist.

EDOW

Der First Trust Dow 30 Equal Weight ETF (EDOW) bildet die 30 Aktien des Dow Jones Industrial Average (DJIA) ab. Am 11. MĂ€rz 2022 hatte die EDOW ein verwaltetes Vermögen von 130 Millionen US-Dollar und ein viel geringeres Handelsvolumen als die SPY, mit durchschnittlich etwa 53.000 Aktien pro Tag. LiquiditĂ€t fĂŒr diesen Fonds könnte fĂŒr Anleger von Bedeutung sein, was bedeutet, dass es schwierig sein könnte, Anteile zu bestimmten Tages- oder Wochenzeiten zu kaufen und zu verkaufen.

Höhepunkte

  • Das verwaltete Vermögen (AUM) ist der Gesamtmarktwert der Anlagen, die eine natĂŒrliche oder juristische Person im Auftrag von Anlegern verwaltet.

  • Fonds mit grĂ¶ĂŸerem AUM sind in der Regel leichter handelbar.

  • Das verwaltete Vermögen schwankt tĂ€glich und spiegelt den Geldfluss in und aus einem bestimmten Fonds sowie die Preisentwicklung der Vermögenswerte wider.

  • Die VerwaltungsgebĂŒhren und -aufwendungen eines Fonds werden hĂ€ufig als Prozentsatz des verwalteten Vermögens berechnet.