Verwaltetes Vermögen (AUM)

Was sind verwaltete Vermögenswerte (AUM)?

Das verwaltete Vermögen (AUM) ist der Gesamtmarktwert der Anlagen, die eine natürliche oder juristische Person im Auftrag von Kunden verwaltet. Die Definitionen und Formeln für das verwaltete Vermögen variieren je nach Unternehmen.

Bei der Berechnung des AUM beziehen einige Finanzinstitute Bankeinlagen, Investmentfonds und Bargeld in ihre Berechnungen ein. Andere beschränken es auf Fonds mit diskretionärer Verwaltung, bei denen der Investor dem Unternehmen die Befugnis überträgt, in seinem Namen zu handeln.

Insgesamt ist AUM nur ein Aspekt, der bei der Bewertung eines Unternehmens oder einer Investition verwendet wird. Es wird auch in der Regel in Verbindung mit Managementleistung und Managementerfahrung betrachtet. Investoren sehen jedoch häufig höhere Investitionszuflüsse und höhere AUM-Vergleiche als positiven Indikator für Qualität und Managementerfahrung.

Verwaltetes Vermögen verstehen

Das verwaltete Vermögen bezieht sich darauf, wie viel Geld ein Hedgefonds oder Finanzinstitut für seine Kunden verwaltet. AUM ist die Summe des Marktwerts aller Anlagen, die von einem Fonds oder einer Fondsfamilie, einer Risikokapitalgesellschaft, einem Maklerunternehmen oder einer als Anlageberater oder Portfoliomanager registrierten Einzelperson verwaltet werden.

AUM wird verwendet, um die Größe oder Menge anzugeben, und kann auf viele Arten getrennt werden. Es kann sich auf die Gesamtsumme der für alle Kunden verwalteten Vermögenswerte oder auf die Gesamtsumme der für einen bestimmten Kunden verwalteten Vermögenswerte beziehen. Das AUM umfasst das Kapital, das der Manager verwenden kann, um Transaktionen für einen oder alle Kunden zu tätigen, normalerweise auf diskretionärer Basis.

Wenn ein Anleger beispielsweise 50.000 US-Dollar in einen Investmentfonds investiert hat, werden diese Mittel Teil des gesamten AUM – des Fondspools. Der Fondsmanager kann Anteile gemäß dem Anlageziel des Fonds mit allen investierten Mitteln kaufen und verkaufen, ohne zusätzliche Sondergenehmigungen einzuholen.

In der Vermögensverwaltungsbranche haben einige Anlageverwalter möglicherweise Anforderungen, die auf dem verwalteten Vermögen basieren. Mit anderen Worten, ein Anleger benötigt möglicherweise einen Mindestbetrag an persönlichem verwaltetem Vermögen, damit er sich für eine bestimmte Art von Anlage, wie z. B. einen Hedgefonds, qualifiziert. Vermögensverwalter möchten sicherstellen, dass der Kunde widrigen Märkten standhalten kann, ohne einen zu großen finanziellen Schaden zu erleiden. Das individuelle verwaltete Vermögen eines Anlegers kann auch ein Faktor bei der Bestimmung der Art der von einem Finanzberater oder Maklerunternehmen erhaltenen Dienstleistungen sein. In manchen Fällen kann das verwaltete Vermögen auch mit dem Nettovermögen einer Person übereinstimmen .

Berechnung des verwalteten Vermögens

Die Methoden zur Berechnung des verwalteten Vermögens variieren von Unternehmen zu Unternehmen. Das verwaltete Vermögen hängt vom Zu- und Abfluss von Anlegergeldern in einen bestimmten Fonds ab und kann daher täglich schwanken. Auch Vermögensentwicklung,. Kapitalzuwachs und reinvestierte Dividenden erhöhen alle das verwaltete Vermögen eines Fonds . Außerdem kann sich das verwaltete Gesamtvermögen des Unternehmens erhöhen, wenn neue Kunden und deren Vermögenswerte gewonnen werden.

Zu den Faktoren, die einen Rückgang des verwalteten Vermögens verursachen, gehören Marktwertrückgänge aufgrund von Verlusten bei der Anlageperformance, Fondsschließungen und ein Rückgang der Anlegerströme. Das verwaltete Vermögen kann auf das gesamte Anlegerkapital beschränkt sein, das in alle Produkte des Unternehmens investiert wird, oder es kann Kapital umfassen, das sich im Besitz der Führungskräfte der Investmentgesellschaft befindet.

In den Vereinigten Staaten hat die Securities and Exchange Commission (SEC) AUM-Anforderungen für Fonds und Wertpapierfirmen, bei denen sie sich bei der SEC registrieren müssen. Die SEC ist für die Regulierung der Finanzmärkte verantwortlich, um sicherzustellen, dass sie fair und ordnungsgemäß funktionieren. Die SEC-Anforderung für die Registrierung kann zwischen 25 Millionen und 110 Millionen US-Dollar an AUM liegen, abhängig von mehreren Faktoren, einschließlich der Größe und des Standorts des Unternehmens.

Warum AUM wichtig ist

Die Unternehmensleitung wird das verwaltete Vermögen in Bezug auf die Anlagestrategie und die Produktströme der Anleger überwachen, um die Stärke des Unternehmens zu bestimmen. Investmentgesellschaften nutzen das verwaltete Vermögen auch als Marketinginstrument, um neue Investoren zu gewinnen. AUM kann Anlegern helfen, einen Hinweis auf die Größe der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens im Vergleich zu seinen Wettbewerbern zu erhalten.

AUM kann auch eine wichtige Überlegung für die Berechnung von Gebühren sein. Viele Anlageprodukte erheben Verwaltungsgebühren,. die einen festen Prozentsatz des verwalteten Vermögens ausmachen. Außerdem berechnen viele Finanzberater und persönliche Vermögensverwalter ihren Kunden einen Prozentsatz ihres gesamten verwalteten Vermögens. Typischerweise nimmt dieser Prozentsatz mit steigendem AUM ab; Auf diese Weise können diese Finanzprofis vermögende Investoren anziehen.

Real-Life-Beispiele für verwaltetes Vermögen

Bei der Bewertung eines bestimmten Fonds schauen Anleger oft auf dessen verwaltetes Vermögen, da es als Hinweis auf die Größe des Fonds dient. Typischerweise haben Anlageprodukte mit hohen AUMs ein höheres Markthandelsvolumen, was sie liquider macht,. was bedeutet, dass Anleger den Fonds problemlos kaufen und verkaufen können.

SPION

Der SPDR S&P 500 ETF (SPY) beispielsweise ist einer der größten börsengehandelten Aktienfonds auf dem Markt. Ein ETF ist ein Fonds, der eine Reihe von Aktien oder Wertpapieren enthält, die einem Index wie dem S&P 500 entsprechen oder diesen widerspiegeln. Der SPY hat alle 500 Aktien im S&P 500 Index.

Am 11. März 2022 verwaltete der SPY ein Vermögen von 380,7 Milliarden US-Dollar mit einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen von 113 Millionen Aktien. Das hohe Handelsvolumen bedeutet, dass Liquidität für Anleger beim Kauf oder Verkauf ihrer Anteile am ETF kein Faktor ist.

EDOW

Der First Trust Dow 30 Equal Weight ETF (EDOW) bildet die 30 Aktien des Dow Jones Industrial Average (DJIA) ab. Am 11. März 2022 hatte die EDOW ein verwaltetes Vermögen von 130 Millionen US-Dollar und ein viel geringeres Handelsvolumen als die SPY, mit durchschnittlich etwa 53.000 Aktien pro Tag. Liquidität für diesen Fonds könnte für Anleger von Bedeutung sein, was bedeutet, dass es schwierig sein könnte, Anteile zu bestimmten Tages- oder Wochenzeiten zu kaufen und zu verkaufen.

Höhepunkte

• Das verwaltete Vermögen (AUM) ist der Gesamtmarktwert der Anlagen, die eine natürliche oder juristische Person im Auftrag von Anlegern verwaltet.

• Fonds mit größerem AUM sind in der Regel leichter handelbar.

• Das verwaltete Vermögen schwankt täglich und spiegelt den Geldfluss in und aus einem bestimmten Fonds sowie die Preisentwicklung der Vermögenswerte wider.

• Die Verwaltungsgebühren und -aufwendungen eines Fonds werden häufig als Prozentsatz des verwalteten Vermögens berechnet.