Unternehmensfinanzierung

Was ist Unternehmensfinanzierung?

Unternehmensfinanzierung ist das Teilgebiet der Finanzen, das sich damit befasst, wie Unternehmen mit Finanzierungsquellen, Kapitalstrukturierung, Rechnungslegung und Investitionsentscheidungen umgehen.

Bei der Unternehmensfinanzierung geht es häufig um die Maximierung des Shareholder Value durch lang- und kurzfristige Finanzplanung und die Umsetzung verschiedener Strategien. Corporate-Finance-Aktivitäten reichen von der Kapitalanlage bis hin zu steuerlichen Überlegungen.

Unternehmensfinanzierung verstehen

Corporate Finance-Abteilungen sind damit beauftragt, die finanziellen Aktivitäten und Investitionsentscheidungen ihrer Unternehmen zu leiten und zu überwachen. Zu diesen Entscheidungen gehört, ob eine geplante Investition weiterverfolgt und ob die Investition mit Eigenkapital, Fremdkapital oder beidem bezahlt werden soll. Dazu gehört auch, ob Aktionäre Dividenden erhalten sollen und wenn ja, zu welcher Dividendenrendite. Darüber hinaus verwaltet die Finanzabteilung das Umlaufvermögen, die kurzfristigen Verbindlichkeiten und die Bestandskontrolle.

Die Corporate-Finance-Aufgaben eines Unternehmens werden häufig von seinem Chief Financial Officer (CFO) überwacht.

Corporate Finance-Aufgaben

Kapital Investitionen

Zu den Aufgaben der Unternehmensfinanzierung gehören die Kapitalanlage und der langfristige Einsatz des Kapitals eines Unternehmens. Der Investitionsentscheidungsprozess befasst sich in erster Linie mit der Kapitalbudgetierung. Durch die Kapitalbudgetierung identifiziert ein Unternehmen Investitionsausgaben, schätzt zukünftige Cashflows aus vorgeschlagenen Investitionsprojekten, vergleicht geplante Investitionen mit potenziellen Erlösen und entscheidet, welche Projekte in sein Kapitalbudget aufgenommen werden sollen.

Kapitalinvestitionen zu tätigen ist vielleicht die wichtigste Aufgabe der Unternehmensfinanzierung, die schwerwiegende geschäftliche Auswirkungen haben kann. Eine schlechte Kapitalbudgetierung (z. B. übermäßige Investitionen oder unterfinanzierte Investitionen) kann die Finanzlage eines Unternehmens beeinträchtigen, entweder aufgrund erhöhter Finanzierungskosten oder unzureichender Betriebskapazität.

Unternehmensfinanzierung umfasst die Aktivitäten, die mit den Finanzierungs-, Investitions- und Investitionsplanungsentscheidungen eines Unternehmens verbunden sind.

Kapitalfinanzierung

Corporate Finance ist auch für die Beschaffung von Kapital in Form von Fremd- oder Eigenkapital verantwortlich. Ein Unternehmen kann Kredite bei Geschäftsbanken und anderen Finanzintermediären aufnehmen oder über Investmentbanken Schuldtitel auf den Kapitalmärkten ausgeben. Ein Unternehmen kann sich auch dafür entscheiden, Aktien an Eigenkapitalinvestoren zu verkaufen, insbesondere wenn es große Kapitalbeträge für Geschäftserweiterungen benötigt.

Die Kapitalfinanzierung ist ein Balanceakt in Bezug auf die Entscheidung über die relativen Beträge oder Gewichte zwischen Fremd- und Eigenkapital. Eine zu hohe Verschuldung kann das Ausfallrisiko erhöhen, und sich stark auf Eigenkapital zu verlassen, kann die Erträge und den Wert für frühe Investoren verwässern. Letztlich muss die Kapitalfinanzierung das Kapital bereitstellen, das zur Umsetzung von Kapitalanlagen benötigt wird.

Kurzfristige Liquidität

Corporate Finance ist auch mit dem kurzfristigen Finanzmanagement beauftragt, wobei das Ziel darin besteht, sicherzustellen, dass genügend Liquidität für die Durchführung des laufenden Geschäfts vorhanden ist. Das kurzfristige Finanzmanagement betrifft Umlaufvermögen und kurzfristige Verbindlichkeiten bzw. Working Capital und operative Cashflows. Ein Unternehmen muss in der Lage sein, alle seine laufenden Haftungsverpflichtungen bei Fälligkeit zu erfüllen. Dazu gehört, über genügend liquide Mittel zu verfügen, um eine Unterbrechung der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens zu vermeiden. Das kurzfristige Finanzmanagement kann auch die Beschaffung zusätzlicher Kreditlinien oder die Ausgabe von Handelspapieren als Liquiditätssicherung beinhalten.

Höhepunkte

• Corporate Finance befasst sich damit, wie Unternehmen ihre Geschäftstätigkeit finanzieren, um Gewinne zu maximieren und Kosten zu minimieren.

• Corporate Finance befasst sich neben der Kapitalanlage mit der Überwachung der Zahlungsströme, der Buchhaltung, der Erstellung von Jahresabschlüssen und der Besteuerung.

• Es befasst sich mit dem täglichen Betrieb der Cashflows eines Unternehmens sowie mit langfristigen Finanzierungszielen (z. B. Ausgabe von Anleihen).