Bedriftsøkonomi

Hva er Corporate Finance?

Bedriftsfinansiering er underfeltet av finans som omhandler hvordan selskaper adresserer finansieringskilder, kapitalstrukturering, regnskap og investeringsbeslutninger.

Corporate Finance er ofte opptatt av å maksimere aksjonærverdier gjennom lang- og kortsiktig finansiell planlegging og implementering av ulike strategier. Bedriftsfinansieringsaktiviteter spenner fra kapitalinvesteringer til skattehensyn.

Forstå Corporate Finance

Bedriftsøkonomiavdelinger har til oppgave å styre og føre tilsyn med firmaets finansielle aktiviteter og kapitalinvesteringsbeslutninger. Slike beslutninger inkluderer om man skal forfølge en foreslått investering og om man skal betale for investeringen med egenkapital, gjeld eller begge deler. De inkluderer også om aksjonærene skal motta utbytte, og i så fall til hvilken utbytteavkastning. I tillegg administrerer finansavdelingen omløpsmidler, kortsiktig gjeld og lagerkontroll.

Et selskaps corporate finance-oppgaver overvåkes ofte av finansdirektøren (CFO).

Corporate Finance-oppgaver

Kapitalinvesteringer

Bedriftsøkonomiske oppgaver inkluderer å foreta kapitalinvesteringer og utplassere et selskaps langsiktige kapital. Beslutningsprosessen for kapitalinvesteringer er først og fremst opptatt av kapitalbudsjettering. Gjennom kapitalbudsjettering identifiserer et selskap kapitalutgifter, estimerer fremtidige kontantstrømmer fra foreslåtte kapitalprosjekter, sammenligner planlagte investeringer med potensielle inntekter, og bestemmer hvilke prosjekter som skal inkluderes i kapitalbudsjettet.

Å foreta kapitalinvesteringer er kanskje den viktigste corporate finance-oppgaven som kan ha alvorlige forretningsmessige konsekvenser. Dårlig kapitalbudsjettering (f.eks. overdreven investering eller underfinansierte investeringer) kan kompromittere et selskaps finansielle stilling, enten på grunn av økte finansieringskostnader eller utilstrekkelig driftskapasitet.

Bedriftsfinansiering inkluderer aktivitetene som er involvert i et selskaps beslutninger om finansiering, investeringer og kapitalbudsjettering.

Kapitalfinansiering

Corporate Finance er også ansvarlig for å skaffe kapital i form av gjeld eller egenkapital. Et selskap kan låne fra forretningsbanker og andre finansielle formidlere eller utstede gjeldspapirer i kapitalmarkedene gjennom investeringsbanker. Et selskap kan også velge å selge aksjer til aksjeinvestorer, spesielt når det trenger store mengder kapital for forretningsutvidelser.

Kapitalfinansiering er en balansegang når det gjelder å bestemme de relative beløpene eller vektene mellom gjeld og egenkapital. Å ha for mye gjeld kan øke misligholdsrisikoen, og å stole sterkt på egenkapital kan utvanne inntjening og verdi for tidlige investorer. Til syvende og sist må kapitalfinansiering gi den kapitalen som trengs for å gjennomføre kapitalinvesteringer.

Kortsiktig likviditet

Corporate Finance har også til oppgave å drive kortsiktig økonomistyring, hvor målet er å sikre at det er nok likviditet til å drive videreført drift. Kortsiktig finansforvaltning gjelder omløpsmidler og kortsiktig gjeld eller arbeidskapital og driftskontantstrømmer. Et selskap må kunne oppfylle alle sine gjeldende ansvarsforpliktelser ved forfall. Dette innebærer å ha nok omløpsmidler til å unngå å forstyrre et selskaps drift. Kortsiktig økonomisk styring kan også innebære å få ytterligere kredittlinjer eller utstede sertifikater som likviditetsbackup.

Høydepunkter

– Corporate Finance er opptatt av hvordan virksomheter finansierer driften for å maksimere fortjeneste og minimere kostnader.

– I tillegg til kapitalinvesteringer er corporate finance opptatt av overvåking av kontantstrømmer, regnskap, utarbeidelse av regnskap og beskatning.

• Den omhandler den daglige driften av en bedrifts kontantstrømmer samt langsiktige finansieringsmål (f.eks. utstedelse av obligasjoner).