Investor's wiki

Корпоративные финансы

Корпоративные финансы

Что такое корпоративные финансы?

Корпоративные финансы — это подраздел финансов, который занимается тем, как корпорации обращаются с источниками финансирования, структурированием капитала, бухгалтерским учетом и инвестиционными решениями.

Корпоративные финансы часто связаны с максимизацией акционерной стоимости за счет долгосрочного и краткосрочного финансового планирования и реализации различных стратегий. Корпоративные финансовые операции варьируются от капитальных вложений до налоговых соображений.

Понимание корпоративных финансов

Отделы корпоративных финансов отвечают за управление и надзор за финансовой деятельностью своих фирм и решениями о капиталовложениях. Такие решения включают в себя, следует ли продолжать предлагаемые инвестиции и оплачивать ли инвестиции собственным капиталом, заемными средствами или и тем, и другим. Они также включают в себя, должны ли акционеры получать дивиденды, и если да, то с какой дивидендной доходностью. Кроме того, финансовый отдел управляет текущими активами, текущими обязательствами и контролем запасов.

Задачи корпоративных финансов компании часто контролируются ее финансовым директором (CFO).

Задачи корпоративных финансов

Капитальные вложения

Задачи корпоративных финансов включают в себя осуществление капитальных вложений и развертывание долгосрочного капитала компании. Процесс принятия решения о капитальных вложениях в первую очередь связан с составлением бюджета капитальных вложений. Посредством составления бюджета капиталовложений компания определяет капитальные затраты, оценивает будущие денежные потоки от предлагаемых капитальных проектов, сравнивает запланированные инвестиции с потенциальными доходами и решает, какие проекты включить в свой капитальный бюджет.

Осуществление капитальных вложений, возможно, является самой важной задачей корпоративных финансов, которая может иметь серьезные последствия для бизнеса. Плохое планирование капиталовложений (например, чрезмерное инвестирование или недостаточное финансирование инвестиций) может поставить под угрозу финансовое положение компании либо из-за увеличения затрат на финансирование, либо из-за неадекватных операционных возможностей.

Корпоративное финансирование включает деятельность, связанную с решениями корпорации о финансировании, инвестициях и капитальном бюджете.

Финансирование капитала

Корпоративные финансы также отвечают за привлечение капитала в форме долга или собственного капитала. Компания может занимать средства у коммерческих банков и других финансовых посредников или может выпускать долговые ценные бумаги на рынках капитала через инвестиционные банки. Компания также может решить продать акции инвесторам в акционерный капитал, особенно когда ей нужны большие суммы капитала для расширения бизнеса.

Финансирование капитала представляет собой уравновешивание с точки зрения принятия решения об относительных суммах или весах между заемным и собственным капиталом. Наличие слишком большого долга может увеличить риск дефолта, а чрезмерная зависимость от собственного капитала может снизить прибыль и стоимость для ранних инвесторов. В конце концов, капитальное финансирование должно обеспечить капитал, необходимый для осуществления капитальных вложений.

Краткосрочная ликвидность

Корпоративным финансам также поручено управление краткосрочными финансами, целью которого является обеспечение достаточной ликвидности для выполнения непрерывных операций. Краткосрочное финансовое управление касается текущих активов и текущих обязательств или оборотного капитала и операционных денежных потоков. Компания должна быть в состоянии выполнить все свои текущие обязательства в срок. Это предполагает наличие достаточного количества оборотных ликвидных активов, чтобы не мешать работе компании. Краткосрочное финансовое управление может также включать в себя получение дополнительных кредитных линий или выпуск коммерческих бумаг в качестве резервной копии ликвидности.

Особенности

  • Корпоративные финансы связаны с тем, как предприятия финансируют свою деятельность, чтобы максимизировать прибыль и минимизировать затраты.

  • Помимо капитальных вложений, корпоративные финансы связаны с мониторингом движения денежных средств, бухгалтерским учетом, подготовкой финансовой отчетности и налогообложением.

  • Он касается повседневных операций с денежными потоками бизнеса, а также долгосрочных целей финансирования (например, выпуск облигаций).