Yritysrahoitus
Mikä on yritysrahoitus?
Yritysrahoitus on rahoituksen alakenttä, joka käsittelee sitä, miten yritykset käsittelevät rahoituslähteitä, pääoman strukturointia, kirjanpitoa ja investointipäätöksiä.
Corporate Finance pyrkii usein maksimoimaan omistaja-arvon pitkän ja lyhyen tähtäimen taloussuunnittelun ja erilaisten strategioiden toteuttamisen avulla. Yritysrahoitustoiminta vaihtelee pääomasijoituksista verotukseen.
Yritysrahoituksen ymmärtäminen
Yritysrahoitusosastojen tehtävänä on hallita ja valvoa yritystensä taloudellista toimintaa ja pääomasijoituspäätöksiä. Tällaisia päätöksiä ovat muun muassa sen, toteutetaanko ehdotettu sijoitus ja maksetaanko sijoituksesta omalla pääomalla, velalla vai molemmilla. Ne sisältävät myös sen, pitäisikö osakkeenomistajien jakaa osinkoa, ja jos saa, millä osinkotuotolla. Lisäksi talousosasto hoitaa lyhytaikaisia varoja, lyhytaikaisia velkoja ja varastonhallintaa.
Yrityksen taloushallinnon tehtäviä valvoo usein sen talousjohtaja (CFO).
Yritysrahoitustehtävät
Pääomasijoitukset
Yritysrahoitustehtäviin kuuluu pääomasijoitusten tekeminen ja yrityksen pitkän aikavälin pääoman sijoittaminen. Pääomasijoituspäätösprosessi liittyy ensisijaisesti pääomabudjetointiin. Pääomabudjetoinnin avulla yritys tunnistaa investoinnit, arvioi tulevaisuuden kassavirtoja ehdotetuista pääomaprojekteista, vertaa suunniteltuja investointeja mahdollisiin tuloihin ja päättää, mitkä hankkeet sisällyttää pääomabudjettiinsa.
Pääomasijoitusten tekeminen on ehkä tärkein yritysrahoituksen tehtävä, jolla voi olla vakavia seurauksia liiketoiminnalle. Huono pääomabudjetointi (esim. liiallinen investointi tai alirahoitettu investointi) voi vaarantaa yrityksen taloudellisen aseman joko kasvaneiden rahoituskustannusten tai riittämättömän toimintakyvyn vuoksi.
Yritysrahoitus sisältää toiminnan, joka liittyy yrityksen rahoitus-, investointi- ja pääomabudjetointipäätöksiin.
Pääomarahoitus
Yritysrahoitus vastaa myös pääoman hankinnasta velan tai oman pääoman muodossa. Yritys voi lainata liikepankeilta ja muilta rahoituksen välittäjiltä tai laskea liikkeeseen velkapapereita pääomamarkkinoilla sijoituspankkien kautta. Yritys voi myös myydä osakkeita osakesijoittajille, varsinkin kun se tarvitsee suuria pääomamääriä liiketoiminnan laajentamiseen.
Pääomarahoitus on tasapainotustoimenpide päätettäessä velan ja oman pääoman suhteellisista määristä tai painoista. Liian suuri velka voi lisätä maksukyvyttömyyden riskiä, ja vahvasti omaan pääomaan luottaminen voi laimentaa varhaisten sijoittajien tuloja ja arvoa. Pääomarahoituksen on viime kädessä tarjottava pääomasijoitusten toteuttamiseen tarvittava pääoma.
Lyhytaikainen likviditeetti
Yritysrahoituksen tehtävänä on myös lyhytaikainen taloushallinto, jossa tavoitteena on varmistaa riittävä likviditeetti jatkuvien toimintojen toteuttamiseen. Lyhyen aikavälin taloushallinto koskee lyhytaikaisia varoja ja lyhytaikaisia velkoja tai käyttöpääomaa ja liiketoiminnan kassavirtoja. Yrityksen on kyettävä täyttämään kaikki nykyiset vastuuvelvoitteensa eräpäivänä. Tämä edellyttää, että likvidejä varoja on riittävästi, jotta yrityksen toimintaa ei häiritä. Lyhyen aikavälin taloushallinto voi sisältää myös lisäluottoja tai yritystodistusten liikkeeseenlaskua likviditeetin varaksi.
Kohokohdat
Yritysrahoitus keskittyy siihen, kuinka yritykset rahoittavat toimintansa, jotta voitot maksimoivat ja kustannukset minimoidaan.
Yritysrahoituksen tehtävänä on pääomasijoitusten lisäksi kassavirtojen seuranta, kirjanpito, tilinpäätöksen laatiminen ja verotus.
Se käsittelee liiketoiminnan kassavirtojen päivittäistä toimintaa sekä pitkän aikavälin rahoitustavoitteita (esim. joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlasku).
