Selskabsfinansiering
Hvad er Corporate Finance?
Corporate finance er underområdet for finansiering, der beskæftiger sig med, hvordan virksomheder adresserer finansieringskilder, kapitalstrukturering, regnskab og investeringsbeslutninger.
Corporate finance er ofte optaget af at maksimere aktionærværdi gennem lang- og kortsigtet finansiel planlægning og implementering af forskellige strategier. Virksomhedsfinansieringsaktiviteter spænder fra kapitalinvesteringer til skattemæssige overvejelser.
Forståelse af Corporate Finance
Corporate Finance afdelinger har til opgave at styre og føre tilsyn med deres virksomheders finansielle aktiviteter og kapitalinvesteringsbeslutninger. Sådanne beslutninger omfatter, om der skal forfølges en foreslået investering, og om der skal betales for investeringen med egenkapital, gæld eller begge dele. De omfatter også, om aktionærerne skal modtage udbytte, og i givet fald til hvilket udbytte. Derudover administrerer økonomiafdelingen omsætningsaktiver, kortfristede forpligtelser og lagerstyring.
En virksomheds corporate finance-opgaver overvåges ofte af dens finansdirektør (CFO).
Corporate Finance Opgaver
Kapitalinvesteringer
Corporate finance opgaver omfatter at foretage kapitalinvesteringer og indsætte en virksomheds langsigtede kapital. Kapitalinvesteringsbeslutningsprocessen er primært beskæftiget med kapitalbudgettering. Gennem kapitalbudgettering identificerer en virksomhed kapitaludgifter, estimerer fremtidige pengestrømme fra foreslåede kapitalprojekter, sammenligner planlagte investeringer med potentielle indtægter og beslutter, hvilke projekter der skal inkluderes i sit kapitalbudget.
At foretage kapitalinvesteringer er måske den vigtigste corporate finance-opgave, der kan have alvorlige forretningsmæssige konsekvenser. Dårlig kapitalbudgettering (f.eks. overdreven investering eller underfinansierede investeringer) kan kompromittere en virksomheds finansielle stilling, enten på grund af øgede finansieringsomkostninger eller utilstrækkelig driftskapacitet.
Virksomhedsfinansiering omfatter de aktiviteter, der er involveret i en virksomheds beslutninger om finansiering, investering og kapitalbudgettering.
Kapitalfinansiering
Corporate Finance er også ansvarlig for at skaffe kapital i form af gæld eller egenkapital. En virksomhed kan låne hos kommercielle banker og andre finansielle formidlere eller udstede gældsbeviser på kapitalmarkederne gennem investeringsbanker. En virksomhed kan også vælge at sælge aktier til aktieinvestorer, især når den har brug for store mængder kapital til forretningsudvidelser.
Kapitalfinansiering er en balancegang i forhold til at tage stilling til de relative beløb eller vægte mellem gæld og egenkapital. At have for meget gæld kan øge misligholdelsesrisikoen, og at stole stærkt på egenkapital kan udvande indtjening og værdi for tidlige investorer. I sidste ende skal kapitalfinansiering tilvejebringe den nødvendige kapital til at gennemføre kapitalinvesteringer.
Kortsigtet likviditet
Corporate Finance har også til opgave at varetage kortsigtet økonomistyring, hvor målet er at sikre, at der er likviditet nok til at udføre den fortsatte drift. Kortsigtet økonomisk styring vedrører omsætningsaktiver og kortfristede forpligtelser eller driftskapital og driftspengestrømme. En virksomhed skal være i stand til at opfylde alle sine nuværende ansvarsforpligtelser, når de forfalder. Dette indebærer at have tilstrækkelige nuværende likvide aktiver til at undgå at forstyrre en virksomheds drift. Kortsigtet økonomisk styring kan også involvere at få yderligere kreditlinjer eller udstede kommercielle papirer som likviditetsbackup.
Højdepunkter
Corporate finance er optaget af, hvordan virksomheder finansierer deres drift for at maksimere overskuddet og minimere omkostningerne.
Ud over kapitalinvesteringer er corporate finance beskæftiget med overvågning af pengestrømme, regnskab, udarbejdelse af regnskaber og beskatning.
Den omhandler den daglige drift af en virksomheds pengestrømme samt langsigtede finansieringsmål (f.eks. udstedelse af obligationer).
