Investmentbank

Was ist eine Investmentbank?

Eine Investmentbank unterscheidet sich stark von Ihrer Nachbarschaftsbank – sie vergibt keine Kredite und nimmt auch keine Einlagen entgegen. Während Investmentbanken Einzelpersonen bei der Vermögensverwaltung unterstützen und Institutionen finanziell beraten, besteht ihre Hauptfunktion darin, Unternehmen bei komplexen Finanztransaktionen zu unterstützen, von der Erleichterung von Fusionen und Übernahmen bis hin zur Erstellung von Börsengängen (IPOs),. der Garantie von Wertpapieren,. der Versicherung von Anleihen und vielem mehr .

Investmentbanken arbeiten mit jedem zusammen, von vermögenden Privatpersonen bis hin zu Regierungen, Unternehmen, Pensionsfonds, Hedgefonds und anderen Finanzinstituten. Kurz gesagt, sie dienen als Brücke zwischen einem Unternehmen und seinen Investoren.

Beispiele dafür, was Investmentbanken tun

Wenn Sie sich fragen: „Was macht eigentlich eine Investmentbank?“ Die Antwort ist eine Vielzahl von Dingen. Hier sind Beispiele für drei seiner Funktionen:

• Angenommen, ein Unternehmen muss eine neue Fabrik bauen. Eine Investmentbank kann dabei helfen, Konsortialbanken für ihre Expansion durch die Ausgabe von Aktien und Anleihen zu finden.

• Investmentbanken unterstützen auch bei IPOs (Initial Public Offerings). Eine Investmentbank hilft einem Unternehmen beim „Börsengang“, indem sie sicherstellt, dass alle ihre Transaktionen legal und SEC-konform sind. Es hilft auch bei der Bestimmung der IPO-Aktienkurse.

• Im Fall von Fusionen und Übernahmen, dh wenn ein Unternehmen ein anderes Unternehmen aufkauft, formuliert eine Investmentbank häufig die Bewertungen, die dabei helfen, den Wert eines Unternehmens zu bestimmen.

Wie arbeiten Investmentbanken?

Eine Investmentbank hat zwei Seiten: Die Buy-Side bietet Geldverwaltungsdienste an und trifft Buy-Hold-Sell-Entscheidungen. Es dient als Makler für große institutionelle Anleger wie Investmentfonds. Die Sell-Side befasst sich mit Liquidität,. insbesondere mit dem Handel von Wertpapieren gegen Bargeld, dem Verkauf von Anteilen an Börsengängen und der Erleichterung von Fusionen und Übernahmen. Es führt auch Forschung durch und engagiert sich für potenzielle Neugeschäfte.

Um die Verbreitung von nicht öffentlich zugänglichen Informationen zu verhindern und somit die Wahrscheinlichkeit von Interessenkonflikten zu begrenzen, trennt normalerweise eine Trennwand die Käuferseite von der Verkäuferseite – sie wird als chinesische Mauer bezeichnet.

Arten von Investmentbanking-Aktivitäten

Investmentbanking-Aktivitäten werden auf drei Arten kategorisiert:

1. Front Office-Tätigkeiten beinhalten die direkte Interaktion mit der Öffentlichkeit, indem sie direkt mit Kunden zusammenarbeiten oder im Namen einer Einzelperson oder eines Firmenkunden handeln. Vertriebs-, Handels-, Forschungs- und M&A-Jobs werden alle als Teil des Front Office betrachtet.

2. Middle Office-Aktivitäten sind, wie der Name schon sagt, zwischen den kundenorientierten Aktivitäten der Investmentbank und ihrer Arbeit hinter den Kulissen angesiedelt. Diese Jobs umfassen Compliance und Risikomanagement.

3. Backoffice-Tätigkeiten sind weit entfernt von den Börsenparketts der Investmentbank. Sie sind vielleicht nicht so glamourös, aber sie sind genauso wichtig für das Geschäft. Backoffice-Jobs umfassen Abrechnungen, Zahlungsabwicklung, Technologieunterstützung und Personalwesen.

Wie verdienen Investmentbanken Geld?

Investmentbanken verdienen Zeichnungsprovisionen. Sie verdienen auch Geld mit den Beratungsgebühren, die sie Kunden für die Verwaltung ihres Vermögens in Rechnung stellen, die sich auf Millionen von Dollar belaufen können. Laut SEC-Einreichungen wird der Großteil ihrer Einnahmen aus Maklerprovisionen und Eigenhandel erzielt. Vor der Finanzkrise von 2007–2008 erzielten Investmentbanken Einnahmen aus der Verbriefung von Schuldtiteln, beispielsweise aus hypothekenbesicherten Wertpapieren ; Die Implosion dieser Anlageklasse führte jedoch zu einer strengeren Regulierung durch die US-Regierung, die den spekulativen Handel einschränkte.

Was sind die Top 5 der größten Investmentbanken? Wo befinden Sie sich?

Einige Städte wie New York, London, Hongkong und Tokio sind als globale Investmentbanking-Zentren bekannt. Einige der weltweit größten Investmentbanken sind JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Bank of America, Morgan Stanley und Citigroup.

Bei Investmentbanken kommt es auf die Größe an. Die größten Investmentbanken gelten als Teil der Bulge-Gruppe, einer kleinen Gruppe sehr großer Unternehmen, die die meisten Finanztransaktionen der Welt kontrollieren. Kleinere Investmentbanken sind als Middle-Market- oder Boutique-Banken bekannt.

Ist eine Investmentbank eine Bank?

Ja und nein. Sie können keine Hypothek von einer Investmentbank erhalten – tatsächlich bieten Investmentbanken keinerlei Darlehen an. Der Glass-Steagall Act von 1933 hatte Investmentbanken und Geschäftsbanken getrennt gehalten. Das Gesetz wurde jedoch 1999 aufgehoben, und so konnten große Geschäftsbanken Investmentbanking-Abteilungen schaffen.

Wie unterscheidet sich eine Investmentbank von einer Geschäftsbank?

Diese Grafik zeigt einige der Unterschiede zwischen Investmentbanken und Geschäftsbanken:

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Geschäftsbanken unterscheiden sich stark von Investmentbanken

Wer ist verantwortlich für Investmentbanken?

Investmentbanken sind privat verwaltete Einheiten, obwohl die US Securities and Exchange Commission (SEC) für die Regulierung ihrer Aktivitäten verantwortlich ist. Es bietet einen Überblick über nahezu alle Facetten ihres Geschäfts, um Risiken zu mindern.

Kann eine Investmentbank einen Run erleben?

Eine Investmentbank ist keine Geschäftsbank, kann aber Bankruns erleben. Tatsächlich setzt der Zusammenbruch einer Investmentbank ein gefährliches Dominospiel für die gesamte Finanzbranche in Gang. Ein Beispiel ist die Implosion von Bear Stearns während der Finanzkrise 2007–2008. Einst die fünftgrößte Investmentbank der Welt, war Bear Stearns zu stark in toxische Subprime-Hypothekenpapiere investiert, die schwere Verluste erlitten und schließlich eine Herabstufung der Kreditwürdigkeit erhielten. Als Reaktion darauf versuchten Investoren, ihre Investitionen einzutreiben, und im März 2008 kam es zu einem Bank Run. Das Unternehmen wurde nicht lange danach von JPMorgan Chase mit einem hohen Abschlag übernommen.

Höhepunkte

• Eine „chinesische Mauer“ soll die Investmentbanking-Aktivitäten vom Handelsbereich des Unternehmens trennen, um Interessenkonflikte zu vermeiden.

• Investmentbanken sind auf die Verwaltung komplexer Finanztransaktionen wie Börsengänge und Fusionen für Firmenkunden spezialisiert.

• Modernes Investmentbanking ist in der Regel eine Abteilung eines größeren Bankinstituts wie Citibank und JPMorgan Chase.