Finanse korporacyjne

Co to są finanse korporacyjne?

Finanse korporacyjne to poddziedzina finansów, która zajmuje się tym, w jaki sposób korporacje kierują się źródłami finansowania, strukturą kapitału, rachunkowością i decyzjami inwestycyjnymi.

Finanse korporacyjne często dotyczą maksymalizacji wartości dla akcjonariuszy poprzez długoterminowe i krótkoterminowe planowanie finansowe oraz wdrażanie różnych strategii. Działalność w zakresie finansów przedsiębiorstw obejmuje zarówno inwestycje kapitałowe, jak i kwestie podatkowe.

Zrozumienie finansów korporacyjnych

Działy finansów korporacyjnych są odpowiedzialne za zarządzanie i nadzorowanie działalności finansowej swoich firm oraz podejmowanie decyzji dotyczących inwestycji kapitałowych. Takie decyzje obejmują, czy kontynuować proponowaną inwestycję i czy zapłacić za inwestycję kapitałem własnym, długiem lub obydwoma. Obejmują one również, czy akcjonariusze powinni otrzymywać dywidendy, a jeśli tak, to przy jakiej stopie dywidendy. Dodatkowo dział finansowy zarządza aktywami obrotowymi, zobowiązaniami bieżącymi oraz kontrolą zapasów.

Zadania z zakresu finansów korporacyjnych firmy są często nadzorowane przez jej dyrektora finansowego (CFO).

Zadania związane z finansami korporacyjnymi

Inwestycje kapitałowe

Zadania z zakresu Corporate Finance obejmują dokonywanie inwestycji kapitałowych oraz lokowanie długoterminowego kapitału firmy. Proces podejmowania decyzji dotyczących inwestycji kapitałowych dotyczy przede wszystkim budżetowania kapitału. Poprzez budżetowanie kapitałowe firma identyfikuje wydatki kapitałowe, szacuje przyszłe przepływy pieniężne z proponowanych projektów kapitałowych, porównuje planowane inwestycje z potencjalnymi wpływami i decyduje, które projekty uwzględnić w swoim budżecie kapitałowym.

Dokonywanie inwestycji kapitałowych jest prawdopodobnie najważniejszym zadaniem w zakresie finansów przedsiębiorstw, które może mieć poważne konsekwencje biznesowe. Słabe budżetowanie kapitału (np. nadmierne inwestycje lub inwestycje niedofinansowane) mogą zagrozić sytuacji finansowej firmy, z powodu zwiększonych kosztów finansowania lub nieodpowiednich zdolności operacyjnych.

Finansowanie korporacyjne obejmuje działania związane z decyzjami dotyczącymi finansowania, inwestycji i budżetowania kapitałowego korporacji.

Finansowanie kapitałowe

Corporate Finance odpowiada również za pozyskiwanie kapitału w postaci długu lub kapitału własnego. Spółka może pożyczać od banków komercyjnych i innych pośredników finansowych lub może emitować dłużne papiery wartościowe na rynkach kapitałowych za pośrednictwem banków inwestycyjnych. Firma może również zdecydować się na sprzedaż akcji inwestorom kapitałowym, zwłaszcza gdy potrzebuje dużych ilości kapitału na ekspansję biznesową.

Finansowanie kapitałowe jest działaniem równoważącym pod względem decydowania o względnych kwotach lub wagach między długiem a kapitałem własnym. Zbyt duże zadłużenie może zwiększyć ryzyko niewypłacalności, a poleganie w dużym stopniu na kapitale własnym może osłabić zyski i wartość dla wczesnych inwestorów. Ostatecznie finansowanie kapitałowe musi zapewnić kapitał potrzebny do realizacji inwestycji kapitałowych.

Płynność krótkoterminowa

Corporate finance zajmuje się również krótkoterminowym zarządzaniem finansami, którego celem jest zapewnienie wystarczającej płynności do prowadzenia działalności kontynuowanej. Krótkoterminowe zarządzanie finansami dotyczy aktywów obrotowych i zobowiązań krótkoterminowych lub przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej. Firma musi być w stanie wywiązać się ze wszystkich swoich bieżących zobowiązań z tytułu odpowiedzialności w terminie. Wiąże się to z posiadaniem wystarczającej ilości bieżących aktywów płynnych, aby uniknąć zakłóceń działalności firmy. Krótkoterminowe zarządzanie finansami może również wiązać się z uzyskaniem dodatkowych linii kredytowych lub emisją papierów komercyjnych jako zabezpieczenie płynności.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Corporate finance zajmuje się tym, w jaki sposób firmy finansują swoją działalność w celu maksymalizacji zysków i minimalizacji kosztów.

• Oprócz inwestycji kapitałowych finanse przedsiębiorstw zajmują się monitorowaniem przepływów pieniężnych, księgowością, sporządzaniem sprawozdań finansowych i opodatkowaniem.

• Zajmuje się bieżącą działalnością przepływów pieniężnych firmy, a także długoterminowymi celami finansowania (np. emisja obligacji).