Options Clearing Corporation (OCC)

Was ist die Options Clearing Corporation (OCC)?

Die Options Clearing Corporation (OCC) ist eine Organisation, die sowohl als Emittent als auch als Garant für Optionen und Terminkontrakte fungiert. Die weltweit größte Clearing-Organisation für Aktienderivate unterliegt der Gerichtsbarkeit der Commodities Futures Trading Commission (CFTC) und der US Securities and Exchange Commission (SEC).

Das OCC sollte nicht mit dem Office of the Comptroller of the Currenc y des US-Finanzministeriums verwechselt werden, das auch unter dem Akronym „OCC“ geführt wird.

Die Options Clearing Corporation (OCC) verstehen

Das Ziel des OCC, das 1973 gegründet wurde, ist es, dem Markt für Aktienderivate Stabilität zu verleihen. Gemäß seinem Leitbild ist das OCC eine kundenorientierte Clearing-Organisation,. die Risikomanagement-, Clearing- und Abwicklungsdienste anbietet.

Unter seiner Zuständigkeit der SEC klärt das OCC Transaktionen für Put- und Call-Optionen, Aktienindizes, Fremdwährungen, Zinssätze und Einzelaktien-Futures ab. Als registrierte Derivat-Clearing-Organisation (DCO) unter CFTC-Gerichtsbarkeit bietet sie Clearing- und Abrechnungsdienste für Transaktionen mit Futures-Produkten sowie Optionen auf Futures an.

Das OCC bietet auch zentrale Clearing- und Abwicklungsdienste für Wertpapierleihgeschäfte an.

Die Organisation fungiert im Wesentlichen als Bürge, um sicherzustellen, dass die Verpflichtungen der von ihr freigegebenen Verträge erfüllt werden. Ein Board of Directors (B of D), das aus Vertretern von Börsen, Clearing-Mitgliedern und dem Management besteht, beaufsichtigt das OCC, und der größte Teil seiner Einnahmen stammt aus Clearing-Gebühren,. die seinen Mitgliedern in Rechnung gestellt werden.

Das OCC bietet auch Forschungsdienste und andere Mehrwertlösungen, die die Märkte, die es bedient, unterstützen und wachsen lassen. Das Unternehmen bedient 16 verschiedene Börsen,. darunter C2 Options Exchange, Chicago Board Options Exchange, International Securities Exchange, Nasdaq BX Options, Nasdaq PHLX, NYSE American Options und NYSE Arca Options.

Das OCC schloss im Jahr 2020 fast 7,52 Milliarden Kontrakte ab, das branchenweit höchste Jahresvolumen aller Zeiten.

Geschichte der Options Clearing Corporation (OCC)

Die Nachwirkungen der Finanzkrise von 2008 brachten dem OCC eine neue Prüfung und Zielsetzung. Es wurden Änderungen vorgenommen, damit es seine Geschäftstätigkeit anpassen konnte, um Risiken besser zu begegnen. Die Bundesregulierungsbehörden begannen, das OCC als zunehmend integralen Bestandteil der Governance und Überwachung der Märkte zu betrachten. Die erhöhte Aufmerksamkeit für die Organisation brachte einige ungünstige Bewertungen durch die Aufsichtsbehörden mit sich.

Im Jahr 2013 kritisierte die SEC das Management und die Planung des OCC für die Art und Weise, wie es marktweite Probleme behandelte. Die SEC sagte auch, dass es dem damaligen Management des OCC an angemessener Überwachung in Bezug auf die Unternehmensführung mangelte. Die SEC führte ferner zahlreiche Interessenkonflikte mit dem Management und dem Vorstand an, die die Verpflichtung der Organisation zur Einhaltung gesetzlicher Vorschriften in Frage stellten.

Dies führte zur Einführung neuer Führungskräfte, einschließlich der Hinzufügung neuer Positionen, um die Compliance-Bemühungen des OCC zu verstärken.

Aktuelle Führung

Das Management und die Führung des OCC bestehen derzeit aus einem vielfältigen Team von Personen aus verschiedenen Teilen der Investmentwelt, darunter Börsen, Clearing-Mitglieder und andere Direktoren. Ab Okt. 2021 beinhalten die Kennzahlen:

• Craig S. Donohue: Bevor Donohue 2014 als Executive Chair zum OCC kam, verbrachte er mehr als 20 Jahre auf den globalen Finanzmärkten. Er war von 2004 bis 2012 CEO der CME Group und wurde zuvor von Harvard Business Review und Institutional Investor Magazine ausgezeichnet.

• John P. Davidson: Als Chief Executive Offer (CEO) ist Davidson für die Überwachung der Finanz- und Unternehmensrisikomanagement-, Compliance- und Technologiefunktionen des OCC verantwortlich. Davidson wurde 2019 CEO, zwei Jahre nachdem er als Präsident und Chief Operating Officer (COO) zum OCC kam. Laut seiner Biografie verfügt er über mehr als drei Jahrzehnte Erfahrung auf den globalen Finanzmärkten.

• Scot Warren: Warren ist Executive Vice President und Chief Operating Officer (COO) des Unternehmens. Unter anderem überwacht er die Finanzen, das Projektmanagement, den Betrieb und das Personalwesen (HR) des OCC. Zuvor war Warren Senior Managing Director der Aktienprodukte und Indexdienste der CME Group.

Höhepunkte

• Es wurden Änderungen vorgenommen, damit das OCC seine Geschäftstätigkeit anpassen konnte, um Risiken nach der Finanzkrise von 2008 besser anzugehen.

• Die Options Clearing Corporation (OCC) dient als zentrale Clearingstelle und Regulierungsbehörde für börsennotierte Optionen, die in den Vereinigten Staaten unter der Schirmherrschaft der SEC und der CFTC gehandelt werden.

• Das OCC verrechnet börsengehandelte Transaktionen in Optionskontrakten, Zinskombinationen und Einzelaktien-Futures.

• Zu den vom OCC angebotenen Mehrwertlösungen gehören Forschungsdienste, Anlegerschulung, Kundenbetreuung und Marketingarbeit.