Marktstörung

Was ist eine Marktstörung?

Eine Marktstörung ist eine Situation, in der die Märkte nicht mehr ordnungsgemäß funktionieren, was typischerweise durch schnelle und starke Marktrückgänge gekennzeichnet ist. Marktstörungen können sowohl durch physische Bedrohungen der Börse als auch durch ungewöhnlichen Handel (wie bei einem Crash) entstehen. In beiden Fällen führt die Störung zu einer weit verbreiteten Panik und zu ungeordneten Marktbedingungen.

Eine Marktstörung ist ein Beispiel für eine Ineffizienz und wird auch als Marktversagen bezeichnet.

Marktstörungen erklärt

Nach dem Marktcrash von 1987 wurden Systeme eingerichtet, um die Risiken im Zusammenhang mit Marktstörungen zu minimieren, darunter Leistungsschalter und Preislimits. Diese Systeme sollen den Handel in schnell fallenden Märkten stoppen, um Panikzustände zu vermeiden.

Marktstörungen können auftreten, wenn es zu einem starken Rückgang kommt, der von Ängsten der Anleger getrieben wird, die glauben, dass bestimmte Faktoren weit verbreitete Probleme verursachen könnten, die den Geschäftsfluss behindern würden. Wenn zum Beispiel Krieg den sicheren Betrieb von Bohrinseln in einer für die Branche wichtigen Region bedroht, kann dies Sorgen um den Zugang zu dieser Ressource auslösen. Starke Wirbelstürme oder andere Naturkatastrophen können ebenfalls erhebliche Störungen verursachen, wenn sie an Orten zuschlagen, die auch für eine Branche lebenswichtig sind, und die Produktion auf unbestimmte Zeit zum Erliegen bringen.

Politik und Marktstörung

Politische Maßnahmen und politische Änderungen können auch zu Zusammenbrüchen führen, die zu Marktstörungen führen. Wenn Bundesbehörden eine Haltung einnehmen, die als schädlich für eine Branche oder Branchen angesehen wird, und die Auswirkungen weitreichend und unmittelbar wären, könnte der Markt einen schnellen Ausverkauf von Aktien erleben. Solche politischen Maßnahmen könnten Änderungen des Handels und Zölle auf Importe umfassen. Es kann auch politische Änderungen beinhalten, die zu allgemeinen Umwälzungen zwischen den Ländern führen können. Wenn sich eine Nation beispielsweise aus internationalen Waffenabkommen zurückzieht, könnte dies das Verhalten der teilnehmenden Länder ändern und Panik vor tieferen Auswirkungen auslösen, die sich nachteilig auf den internationalen Handel auswirken könnten.

Die Aufdeckung unbemerkter Schwächen in den Fundamentaldaten einer Volkswirtschaft könnte ebenfalls zu einem Crash führen, der zu Marktstörungen führt. Als eine große Anzahl von Hypotheken in Zahlungsverzug geriet, löste dies den Subprime-Meltdown aus. Die Natur des Finanzsystems führte zu einem Dominoeffekt, da die uneinbringlichen Schulden des Subprime-Marktes die Liquidität und Gesundheit der Wirtschaft in Frage stellten. Dies weitete sich auf die Kreditkrise aus,. in der die Unsicherheit über verbriefte Kredite und andere Kreditvergabepraktiken zunahm. In dieser Zeit scheiterten auch große Finanzinstitute, darunter Lehman Brothers.

Als die zugrunde liegenden Probleme öffentlich bekannter wurden, führte dies zu einer Marktstörung in Form der Großen Rezession und des anschließenden Börsencrashs, der ein Nettovermögen von rund 16 Billionen US-Dollar aus den US-Haushalten löschte.