Markedsforstyrrelse

Hvad er en markedsforstyrrelse?

En markedsforstyrrelse er en situation, hvor markeder ophører med at fungere på en regulær måde, typisk karakteriseret ved hurtige og store markedsfald. Markedsforstyrrelser kan skyldes både fysiske trusler mod børsen eller usædvanlig handel (som i et krak). I begge tilfælde skaber forstyrrelsen udbredt panik og resulterer i uordnede markedsforhold.

En markedsforstyrrelse er et eksempel på en ineffektivitet og er også kendt som et markedssvigt.

Markedsforstyrrelser forklaret

Efter markedskrakket i 1987 blev systemer indført for at minimere risiciene forbundet med markedsforstyrrelser, herunder afbrydere og prisgrænser. Disse systemer er designet til at standse handel på hurtigt faldende markeder for at undgå paniktilstande.

Markedsforstyrrelser kan opstå, hvis der er et alvorligt fald drevet af frygt blandt investorer, der mener, at visse faktorer kan forårsage udbredte problemer, der ville hindre forretningsstrømmen. For eksempel, hvis krig truer sikker drift af olieplatforme i en region, der er afgørende for industrien, kan det udløse bekymringer om adgang til denne ressource. Kraftige orkaner eller andre naturkatastrofer kan ligeledes forårsage betydelige forstyrrelser, hvis de rammer steder, der også er vitale for en industri, og tvinger produktionen til at stoppe på ubestemt tid.

Politik og markedsforstyrrelse

Politisk handling og politiske ændringer kan også tilskynde til nedbrud, der fører til markedsforstyrrelser. Hvis føderale myndigheder indtager en holdning, der anses for at være skadelig for en industri eller industrier, og virkningerne ville være udbredte og øjeblikkelige, kan markedet se et hurtigt salg af aktier. Sådanne politiske tiltag kan omfatte ændringer i handel og told på import. Det kan også omfatte politiske ændringer, der kan føre til generelle omvæltninger mellem landene. Hvis en nation for eksempel trækker sig ud af internationale våbentraktater, kan det ændre de deltagende landes adfærd og skabe panik over dybere konsekvenser, der kan være skadelige for international handel.

Afsløringen af upåagtede svagheder i de grundlæggende faktorer i en økonomi kan også føre til et nedbrud, der medfører markedsforstyrrelser. Da et stort antal realkreditlån udløb til misligholdelse, udløste det Subprime-nedsmeltningen. Karakteren af det finansielle system betød, at der var en ringvirkning, da den dårlige gæld fra subprime-markedet satte spørgsmålstegn ved økonomiens likviditet og sundhed. Dette udvidede sig til kreditkrisen,. hvor usikkerheden steg om securitiserede lån og anden udlånspraksis. Denne periode oplevede også fiasko for store finansielle institutioner, herunder Lehman Brothers.

Efterhånden som de underliggende problemer blev mere offentligt kendte, førte det til en markedsforstyrrelse i form af den store recession og det efterfølgende børskrak, der slettede omkring 16 billioner dollars af nettoformue fra amerikanske husholdninger.