Kreditkrise

Was ist eine Kreditkrise?

Eine Kreditkrise ist ein Zusammenbruch eines Finanzsystems, der durch eine plötzliche und schwerwiegende Störung des normalen Prozesses der Bargeldbewegung verursacht wird, der jeder Volkswirtschaft zugrunde liegt. Ein Bankmangel an verfügbarem Bargeld für die Kreditvergabe ist nur eines in einer Reihe von Kaskadenereignissen, die in einer Kreditkrise auftreten.

Eine Kreditkrise verstehen

Eine Kreditkrise hat ein auslösendes Ereignis. Betrachten Sie die potenziellen Auswirkungen einer schweren Dürre, bei der Landwirte ihre Ernte verlieren. Ohne die Einnahmen aus den Ernteverkäufen können sie ihre Bankkredite nicht zurückzahlen. Ohne diese Kreditzahlungen ist die Bank knapp bei Kasse und muss sich bei der Vergabe neuer Kredite stark zurückziehen. Die Bank benötigt nach wie vor Cashflow für ihre normale Geschäftstätigkeit, daher verstärkt sie die Kreditaufnahme auf dem Markt für kurzfristige Kredite. Allerdings ist die Bank selbst mittlerweile zum Kreditrisiko geworden und andere Kreditgeber schnitten es ab.

Wenn sich die Krise verschärft, beginnt sie, den Strom kurzfristiger Kredite zu unterbrechen, der einen Großteil der Geschäftswelt am Laufen hält. Unternehmen sind auf diesen Prozess angewiesen, um wie gewohnt weiterarbeiten zu können. Wenn der Strom versiegt, kann das verheerende Auswirkungen auf das Finanzsystem als Ganzes haben.

Im schlimmsten Fall bekommen die Kunden Wind von dem Problem und es gibt einen Run auf die Bank, bis kein Bargeld mehr zum Abheben da ist. In einem etwas positiveren Szenario stolpert die Bank durch, aber ihre Standards für Kreditgenehmigungen sind so eingeengt, dass die gesamte Wirtschaft, zumindest in dieser von Dürre heimgesuchten Region, darunter leidet.

Das moderne Bankensystem verfügt über Sicherheitsvorkehrungen, die das Eintreten dieses Szenarios erschweren, einschließlich der Verpflichtung für Banken, erhebliche Barreserven zu halten. Darüber hinaus hat sich das Bankensystem zu einigen wenigen riesigen globalen Institutionen konsolidiert, was es unwahrscheinlich macht, dass eine regionale Dürre eine systemweite Krise auslösen könnte. Aber diese großen Institutionen haben ihre eigenen Risiken. Hier springt die Regierung ein und rettet Institutionen, die „ too big to fail “ sind.

Das moderne Bankensystem verfügt über Sicherheitsvorkehrungen, um das Auftreten einer Kreditkrise zu verhindern, obwohl immer noch das Risiko besteht, dass die Kreditverfügbarkeit und der Bargeldumlauf in der Wirtschaft versiegen könnten.

Die Kreditkrise 2007–2008

Die Kreditkrise von 2007–2008 ist höchstwahrscheinlich das einzige schwerwiegende Beispiel einer Kreditkrise, das den meisten Amerikanern im Gedächtnis geblieben ist.

Die Kreditkrise von 2007–2008 war eine Kernschmelze für die Geschichtsbücher. Auslöser war eine landesweite Blase auf dem Wohnungsmarkt. Die Immobilienpreise stiegen seit Jahren rapide an. Spekulanten sprangen ein, um Häuser zu kaufen und umzudrehen. Die Mieter waren bestrebt, zu kaufen, bevor sie ausgepreist wurden. Einige glaubten, dass die Preise niemals aufhören würden zu steigen. Dann, im Jahr 2006, erreichten die Preise ihren Höhepunkt und begannen zu fallen.

Lange zuvor hatten Hypothekenmakler und Kreditgeber ihre Standards gelockert, um vom Boom zu profitieren. Sie boten Subprime -Hypotheken an, und Eigenheimkäufer liehen sich weit über ihre Verhältnisse. „Teaser“-Kurse garantierten praktisch, dass sie in ein oder zwei Jahren ausfallen würden.

Dies war kein selbstzerstörerisches Verhalten der Kreditgeber. Sie behielten diese Subprime-Darlehen nicht, sondern verkauften sie stattdessen, um sie in Mortgage Backed Securities (MBS) und Collateralized Debt Obligations (CDO) umzupacken, die von Investoren und Institutionen an den Märkten gehandelt wurden.

Als die Blase platzte, saßen die letzten Käufer fest, die zu den größten Finanzinstituten des Landes gehörten. Als die Verluste anstiegen, begannen sich die Anleger Sorgen zu machen, dass diese Unternehmen das Ausmaß ihrer Verluste heruntergespielt hatten. Die Aktienkurse der Firmen selbst begannen zu fallen. Die Kreditvergabe zwischen den Firmen wurde eingestellt.

Die Kreditkrise führte zusammen mit der Hypothekenkrise zu einer Krise, die das Finanzsystem zum Erliegen brachte, als sein Bedarf an flüssigem Kapital am höchsten war. Die Situation wurde durch einen rein menschlichen Faktor verschlimmert – aus Angst wurde Panik. Riskantere Aktien erlitten große Verluste, auch wenn sie nichts mit dem Hypothekenmarkt zu tun hatten.

Die Situation war so schlimm, dass die Federal Reserve (Fed) gezwungen war, Milliarden in das System zu pumpen, um es zu retten – und selbst dann landeten wir immer noch in der Großen Rezession.

Höhepunkte

• Eine Kreditkrise ist ein Zusammenbruch eines Finanzsystems, der durch eine plötzliche und schwerwiegende Störung des normalen Prozesses der Bargeldbewegung verursacht wird, der jeder Volkswirtschaft zugrunde liegt.

• Eine Kreditklemme wird zu einer Kreditkrise, wenn die Kreditvergabe an Unternehmen und Verbraucher versiegt, mit Kaskadeneffekten in der gesamten Wirtschaft.

• In der Neuzeit wird der Begriff durch die Kreditkrise von 2007–2008 veranschaulicht, die zur Großen Rezession führte.

• Eine Kreditkrise wird durch ein auslösendes Ereignis wie einen unerwarteten und weit verbreiteten Ausfall von Bankdarlehen verursacht.