Börsengehandelter Fonds (ETF)

Was ist ein börsengehandelter Fonds (ETF)?

Ein börsengehandelter Fonds (ETF) ist eine Art gepoolte Anlagesicherheit, die ähnlich wie ein Investmentfonds funktioniert. Typischerweise bilden ETFs einen bestimmten Index, Sektor, Rohstoff oder anderen Vermögenswert ab, aber im Gegensatz zu Investmentfonds können ETFs an einer Börse genauso gekauft oder verkauft werden wie eine normale Aktie. Ein ETF kann so strukturiert werden, dass er alles nachbildet, vom Preis einer einzelnen Ware bis hin zu einer großen und vielfältigen Sammlung von Wertpapieren. ETFs können sogar so strukturiert werden, dass sie bestimmte Anlagestrategien verfolgen.

Der erste ETF war der SPDR S&P 500 ETF (SPY), der den S&P 500 Index nachbildet und bis heute ein aktiv gehandelter ETF ist.

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Börsengehandelte Fonds (ETFs) verstehen

Ein ETF wird als börsengehandelter Fonds bezeichnet, weil er genau wie Aktien an einer Börse gehandelt wird. Der Preis der Anteile eines ETF ändert sich im Laufe des Handelstages, wenn die Anteile auf dem Markt gekauft und verkauft werden. Dies ist anders als bei Investmentfonds, die nicht an einer Börse gehandelt werden und die nur einmal täglich nach Börsenschluss gehandelt werden. Darüber hinaus sind ETFs im Vergleich zu Investmentfonds tendenziell kostengünstiger und liquider .

Ein ETF ist eine Art Fonds, der mehrere Basiswerte hält,. und nicht nur einen, wie es bei einer Aktie der Fall ist. Da es in einem ETF mehrere Vermögenswerte gibt, können sie eine beliebte Wahl für die Diversifizierung sein. ETFs können daher viele Arten von Anlagen enthalten, darunter Aktien, Rohstoffe, Anleihen oder eine Mischung aus Anlagearten. Ein ETF kann Hunderte oder Tausende von Aktien aus verschiedenen Branchen besitzen oder auf eine bestimmte Branche oder einen bestimmten Sektor beschränkt sein. Einige Fonds konzentrieren sich nur auf US-Angebote, während andere eine globale Ausrichtung haben. Zum Beispiel würden auf Banken ausgerichtete ETFs Aktien verschiedener Banken aus der gesamten Branche enthalten.

Ein ETF ist ein marktfähiges Wertpapier,. d. h. er hat einen Aktienkurs, der es ermöglicht, ihn den ganzen Tag über an Börsen zu kaufen und zu verkaufen, und er kann leer verkauft werden. In den Vereinigten Staaten sind die meisten ETFs als offene Fonds aufgelegt und unterliegen dem Investment Company Act von 1940, es sei denn, spätere Vorschriften haben ihre regulatorischen Anforderungen geändert. Offene Fonds beschränken die Anzahl der an dem Produkt beteiligten Anleger nicht.

Arten von ETFs

Anlegern stehen verschiedene Arten von ETFs zur Verfügung, die zur Generierung von Erträgen, Spekulationen und Preissteigerungen sowie zur Absicherung oder zum teilweisen Ausgleich von Risiken im Portfolio eines Anlegers verwendet werden können. Hier ist eine kurze Beschreibung einiger der heute auf dem Markt erhältlichen ETFs.

Passive und aktive ETFs

ETFs werden im Allgemeinen entweder als passiv oder aktiv verwaltet charakterisiert. Passive ETFs zielen darauf ab, die Performance eines breiteren Index nachzubilden – entweder eines diversifizierten Index wie dem S&P 500 oder eines spezifischeren Zielsektors oder -trends. Ein Beispiel für die letztere Kategorie sind Goldminenaktien: Zum 18. Februar 2022 gibt es etwa acht ETFs, die sich auf Unternehmen konzentrieren, die im Goldbergbau tätig sind, ausgenommen inverse, gehebelte und Fonds mit geringem verwaltetem Vermögen (AUM).

Aktiv verwaltete ETFs zielen in der Regel nicht auf einen Wertpapierindex ab, sondern lassen Portfoliomanager Entscheidungen darüber treffen, welche Wertpapiere in das Portfolio aufgenommen werden sollen. Diese Fonds haben Vorteile gegenüber passiven ETFs, sind aber für Anleger tendenziell teurer. Im Folgenden untersuchen wir aktiv verwaltete ETFs.

Renten-ETFs

Anleihen-ETFs werden verwendet, um den Anlegern regelmäßige Erträge zu bieten. Ihre Ertragsverteilung hängt von der Wertentwicklung der zugrunde liegenden Anleihen ab. Dazu können Staatsanleihen, Unternehmensanleihen sowie staatliche und lokale Anleihen gehören, die als Kommunalanleihen bezeichnet werden. Anders als ihre Basiswerte haben Renten-ETFs kein Fälligkeitsdatum. Sie werden im Allgemeinen mit einem Aufschlag oder Abschlag vom tatsächlichen Anleihepreis gehandelt.

Aktien-ETFs

Aktien-ETFs umfassen einen Korb von Aktien, um eine einzelne Branche oder einen bestimmten Sektor abzubilden. Beispielsweise könnte ein Aktien-ETF Automobil- oder ausländische Aktien abbilden. Ziel ist es, ein diversifiziertes Engagement in einer einzigen Branche zu bieten, die Leistungsträger und Neueinsteiger mit Wachstumspotenzial umfasst. Im Gegensatz zu Aktienfonds haben Aktien-ETFs niedrigere Gebühren und beinhalten kein tatsächliches Eigentum an Wertpapieren.

Branchen-ETFs

Industrie- oder Sektor-ETFs sind Fonds, die sich auf einen bestimmten Sektor oder eine Branche konzentrieren. Ein ETF für den Energiesektor umfasst beispielsweise Unternehmen, die in diesem Sektor tätig sind. Die Idee hinter Branchen-ETFs ist es, Zugang zu den Aufwärtsbewegungen dieser Branche zu erhalten, indem sie die Leistung von Unternehmen verfolgen, die in diesem Sektor tätig sind. Ein Beispiel ist der Technologiesektor, der in den letzten Jahren einen Zufluss von Geldern erlebt hat. Gleichzeitig wird die Kehrseite der volatilen Aktienperformance in einem ETF ebenfalls begrenzt, da sie kein direktes Eigentum an Wertpapieren beinhalten. Industrie - ETFs werden auch verwendet , um während Wirtschaftszyklen innerhalb und außerhalb von Sektoren zu rotieren.

Rohstoff-ETFs

Wie der Name schon sagt, investieren Rohstoff-ETFs in Rohstoffe,. einschließlich Rohöl oder Gold. Rohstoff -ETFs bieten mehrere Vorteile. Erstens diversifizieren sie ein Portfolio, wodurch es einfacher wird, Abschwünge abzusichern. Beispielsweise können Rohstoff-ETFs während eines Einbruchs an den Aktienmärkten ein Polster bilden. Zweitens ist das Halten von Anteilen an einem Rohstoff-ETF billiger als der physische Besitz des Rohstoffs. Denn bei ersterem fallen keine Versicherungs- und Lagerkosten an.

Währungs-ETFs

Währungs-ETFs sind gepoolte Anlagevehikel, die die Wertentwicklung von Währungspaaren, bestehend aus Inlands- und Fremdwährungen, nachbilden. Währungs-ETFs dienen mehreren Zwecken. Sie können verwendet werden, um auf die Preise von Währungen basierend auf politischen und wirtschaftlichen Entwicklungen für ein Land zu spekulieren. Sie werden auch von Importeuren und Exporteuren zur Diversifizierung eines Portfolios oder als Absicherung gegen die Volatilität der Devisenmärkte verwendet. Einige von ihnen werden auch zur Absicherung gegen Inflationsgefahren eingesetzt. Es gibt sogar eine ETF-Option für Bitcoin.

Inverse ETFs

Inverse ETFs versuchen, Gewinne aus Aktienrückgängen zu erzielen, indem sie Aktien leerverkaufen. Beim Leerverkauf wird eine Aktie in Erwartung eines Wertverlusts verkauft und zu einem niedrigeren Preis zurückgekauft. Ein inverser ETF verwendet Derivate,. um eine Aktie leerzuverkaufen. Im Wesentlichen handelt es sich um Wetten, dass der Markt fallen wird. Wenn der Markt fällt, steigt ein inverser ETF um einen proportionalen Betrag. Anleger sollten sich darüber im Klaren sein, dass viele inverse ETFs Exchange Traded Notes (ETNs) und keine echten ETFs sind. Ein ETN ist eine Anleihe, wird aber wie eine Aktie gehandelt und wird von einem Emittenten wie einer Bank unterstützt. Erkundigen Sie sich unbedingt bei Ihrem Broker, ob ein ETN gut zu Ihrem Portfolio passt.

Gehebelte ETFs

Ein gehebelter ETF versucht, einige Vielfache (z. B. 2× oder 3×) auf die Rendite der zugrunde liegenden Anlagen zurückzugeben. Wenn beispielsweise der S&P 500 um 1 % steigt, wird ein zweifach gehebelter S&P 500 ETF 2 % zurückgeben (und wenn der Index um 1 % fällt, würde der ETF 2 % verlieren). Diese Produkte verwenden Derivate wie Optionen oder Terminkontrakte, um ihre Renditen zu hebeln. Es gibt auch gehebelte inverse ETFs, die eine inverse multiplizierte Rendite anstreben.

So beginnen Sie mit der Investition in ETFs

Mit einer Vielzahl von Plattformen, die Händlern zur Verfügung stehen, ist das Investieren in ETFs ziemlich einfach geworden. Befolgen Sie die unten beschriebenen Schritte, um mit der Investition in ETFs zu beginnen.

1. Eine Anlageplattform finden: ETFs sind auf den meisten Online-Anlageplattformen, Websites von Anbietern von Rentenkonten und Anlage-Apps wie Robinhood verfügbar. Die meisten dieser Plattformen bieten provisionsfreien Handel, was bedeutet, dass Sie keine Gebühren an die Plattformanbieter zahlen müssen, um ETFs zu kaufen oder zu verkaufen. Ein provisionsfreier Kauf oder Verkauf bedeutet jedoch nicht, dass der ETF-Anbieter sein Produkt auch ohne damit verbundene Kosten zugänglich macht. Einige Bereiche, in denen Plattformdienste ihre Dienste von anderen unterscheiden können, sind Bequemlichkeit, Dienste und Produktvielfalt. Zum Beispiel ermöglichen Smartphone-Investitions-Apps den Kauf von ETF-Aktien auf Knopfdruck. Dies ist möglicherweise nicht bei allen Brokern der Fall, die Anleger möglicherweise um Papierkram oder eine kompliziertere Situation bitten. Einige bekannte Makler bieten jedoch umfangreiche Bildungsinhalte an, die neuen Anlegern helfen, sich mit ETFs vertraut zu machen und diese zu recherchieren.

2. Research-ETFs: Der zweite und wichtigste Schritt beim Investieren in ETFs besteht darin, sie zu recherchieren. Auf den Märkten ist heute eine Vielzahl von ETFs verfügbar. Eine Sache, die Sie während des Rechercheprozesses beachten sollten, ist, dass ETFs anders sind als einzelne Wertpapiere wie Aktien oder Anleihen. Sie müssen das Gesamtbild – in Bezug auf den Sektor oder die Branche – berücksichtigen, wenn Sie sich für einen ETF entscheiden. Hier sind einige Fragen, die Sie während des Forschungsprozesses berücksichtigen sollten:

3. In welchem Zeitrahmen investieren Sie?

4. Investieren Sie für Einkommen oder Wachstum?

5. Gibt es bestimmte Branchen oder Finanzinstrumente, die Sie begeistern?

6. Erwägen Sie eine Trading-Strategie: Wenn Sie ein Anfänger in ETFs sind, ist die Berechnung des Dollarkostendurchschnitts oder die Verteilung Ihrer Investitionskosten über einen bestimmten Zeitraum eine gute Tradingstrategie. Dies liegt daran, dass es die Renditen über einen bestimmten Zeitraum glättet und einen disziplinierten (im Gegensatz zu einem willkürlichen oder volatilen) Anlageansatz gewährleistet. Es hilft auch Anfängern, mehr über die Nuancen von ETF-Investitionen zu erfahren. Wenn sie mit dem Trading vertrauter werden, können Anleger zu ausgefeilteren Strategien wie Swing-Trading und Sektorrotation übergehen.

So kaufen Sie ETFs

Ein Maklerkonto ermöglicht es Anlegern, Anteile von ETFs genauso zu handeln, wie sie es mit Aktien tun würden. Praktische Anleger können sich für ein traditionelles Maklerkonto entscheiden, während Anleger, die einen passiveren Ansatz verfolgen möchten, sich für einen Robo-Berater entscheiden können. Robo-Berater nehmen häufig ETFs in ihre Portfolios auf, obwohl die Wahl, ob sie sich auf ETFs oder einzelne Aktien konzentrieren, möglicherweise nicht dem Anleger überlassen bleibt.

Nach der Erstellung eines Maklerkontos müssen Anleger dieses Konto finanzieren, bevor sie in ETFs investieren. Die genauen Möglichkeiten zur Finanzierung Ihres Brokerage-Kontos hängen vom Broker ab. Nachdem Sie Ihr Konto aufgeladen haben, können Sie nach ETFs suchen und Käufe und Verkäufe tätigen, genau wie Sie es mit Aktien tun würden. Eine der besten Möglichkeiten, Ihre ETF-Optionen einzugrenzen, ist die Verwendung eines ETF-Screening-Tools. Viele Broker bieten diese Tools an, um Tausende von ETF-Angeboten zu sortieren. Normalerweise können Sie ETFs nach einigen der folgenden Kriterien suchen:

• Volumen: Das Handelsvolumen über einen bestimmten Zeitraum ermöglicht es Ihnen, die Popularität verschiedener Fonds zu vergleichen; Je höher das Handelsvolumen, desto einfacher kann es sein, mit diesem Fonds zu handeln.

• Spesen: Je niedriger die Kostenquote, desto weniger Ihrer Investition wird für Verwaltungskosten aufgewendet. Es mag zwar verlockend sein, immer nach Fonds mit den niedrigsten Kostenquoten zu suchen, aber manchmal haben teurere Fonds (wie aktiv verwaltete ETFs) eine so starke Performance, dass sie die höheren Gebühren mehr als ausgleichen.

• Performance: Während die vergangene Performance kein Hinweis auf zukünftige Renditen ist, ist dies nichtsdestotrotz eine gängige Kennzahl für den Vergleich von ETFs.

• Bestände: Die Portfolios verschiedener Fonds werden oft auch in Screener-Tools einbezogen, sodass Kunden die verschiedenen Bestände jeder möglichen ETF-Anlage vergleichen können.

• Provisionen: Viele ETFs sind provisionsfrei, was bedeutet, dass sie ohne Gebühren gehandelt werden können, um den Handel abzuschließen. Es lohnt sich jedoch zu prüfen, ob dies ein potenzieller Dealbreaker ist.

Beispiele beliebter ETFs

Nachfolgend finden Sie Beispiele für beliebte ETFs, die heute auf dem Markt sind. Einige ETFs bilden einen Aktienindex ab und schaffen so ein breites Portfolio, während andere auf bestimmte Branchen abzielen.

• Der SPDR S&P 500 (SPY): Der „Spider“ ist der älteste überlebende und bekannteste ETF, der den S&P 500 Index abbildet.

• Der iShares Russell 2000 (IWM) bildet den Small-Cap-Index Russell 2000 ab.

• Der Invesco QQQ (QQQ) („Würfel“) bildet den Nasdaq 100 Index ab, der typischerweise Technologieaktien enthält.

• Der SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) („Diamanten“) repräsentiert die 30 Aktien des Dow Jones Industrial Average.

• Sektor-ETFs verfolgen einzelne Branchen und Sektoren wie Öl (OIH), Energie (XLE), Finanzdienstleistungen (XLF), Real Estate Investment Trusts (IYR) und Biotechnologie (BBH).

• Rohstoff-ETFs repräsentieren Rohstoffmärkte, einschließlich Gold (GLD), Silber (SLV), Rohöl (USO) und Erdgas (UNG).

• Länder-ETFs bilden die primären Aktienindizes im Ausland ab, werden aber in den Vereinigten Staaten gehandelt und lauten auf US-Dollar. Beispiele sind China (MCHI), Brasilien (EWZ), Japan (EWJ) und Israel (EIS). Andere verfolgen ein breites Spektrum ausländischer Märkte, z. B. solche, die aufstrebende Marktwirtschaften (EEM) und entwickelte Marktwirtschaften (EFA) verfolgen.

Vor- und Nachteile von ETFs

ETFs bieten niedrigere Durchschnittskosten, da es für einen Anleger teuer wäre, alle in einem ETF-Portfolio enthaltenen Aktien einzeln zu kaufen. Anleger müssen nur eine Transaktion zum Kauf und eine Transaktion zum Verkauf durchführen, was zu weniger Maklerprovisionen führt, da nur wenige Trades von den Anlegern getätigt werden. Broker berechnen normalerweise eine Provision für jeden Handel. Einige Broker bieten sogar den gebührenfreien Handel mit bestimmten kostengünstigen ETFs an, wodurch die Kosten für die Anleger noch weiter gesenkt werden.

Die Kostenquote eines ETFs sind die Kosten für den Betrieb und die Verwaltung des Fonds. ETFs haben in der Regel geringe Kosten, da sie einen Index nachbilden. Wenn ein ETF beispielsweise den S&P 500 Index abbildet, kann er alle 500 Aktien des S&P enthalten, was ihn zu einem passiv verwalteten Fonds macht, der weniger zeitintensiv ist. Allerdings bilden nicht alle ETFs einen Index passiv nach und können daher eine höhere Kostenquote aufweisen.

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Aktiv verwaltete ETFs

Es gibt auch aktiv verwaltete ETFs, bei denen Portfoliomanager stärker am Kauf und Verkauf von Unternehmensanteilen und der Änderung der Beteiligungen innerhalb des Fonds beteiligt sind. Typischerweise hat ein aktiver verwalteter Fonds eine höhere Kostenquote als passiv verwaltete ETFs. Um sicherzustellen, dass es sich lohnt, einen ETF zu halten, ist es wichtig, dass Anleger bestimmen, wie der Fonds verwaltet wird, ob er aktiv oder passiv verwaltet wird, die resultierende Kostenquote und die Kosten im Vergleich zur Rendite.

Besondere Überlegungen

Indizierte Aktien-ETFs

Ein Indexaktien-ETF bietet Anlegern die Diversifizierung eines Indexfonds sowie die Möglichkeit, leer zu verkaufen, auf Marge zu kaufen und nur eine Aktie zu kaufen, da es keine Mindesteinlagenanforderungen gibt. Allerdings sind nicht alle ETFs gleich diversifiziert. Einige können eine starke Konzentration in einer Branche oder eine kleine Gruppe von Aktien oder Vermögenswerten enthalten, die stark miteinander korrelieren.

Dividenden und ETFs

Obwohl ETFs Anlegern die Möglichkeit bieten, bei steigenden und fallenden Aktienkursen zu gewinnen, profitieren sie auch von Unternehmen, die Dividenden zahlen. Dividenden sind ein Teil des Gewinns, der von Unternehmen an Anleger für das Halten ihrer Aktien zugeteilt oder gezahlt wird. ETF-Aktionäre haben Anspruch auf einen Teil der Gewinne, wie z. B. verdiente Zinsen oder gezahlte Dividenden,. und erhalten möglicherweise einen Restwert, wenn der Fonds aufgelöst wird.

ETFs und Steuern

Ein ETF ist steuerlich günstiger als ein Investmentfonds, da die meisten Käufe und Verkäufe über eine Börse erfolgen und der ETF-Sponsor nicht jedes Mal Anteile zurückgeben muss, wenn ein Anleger verkaufen möchte, oder neue Anteile ausgeben muss, wenn ein Anleger kaufen möchte. Die Rücknahme von Anteilen eines Fonds kann eine Steuerpflicht auslösen, sodass die Notierung der Anteile an einer Börse die Steuerkosten senken kann. Im Falle eines Investmentfonds verkauft ein Anleger seine Anteile jedes Mal an den Fonds zurück und es entsteht eine Steuerschuld, die von den Anteilinhabern des Fonds zu zahlen ist.

Auswirkungen auf den Markt von ETFs

Da ETFs bei Anlegern immer beliebter werden, wurden viele neue Fonds aufgelegt, was bei einigen von ihnen zu geringen Handelsvolumina führte. Das kann dazu führen, dass Anleger Anteile eines kleinvolumigen ETFs nicht ohne weiteres kaufen und verkaufen können.

Es sind Bedenken hinsichtlich des Einflusses von ETFs auf den Markt aufgetaucht und ob die Nachfrage nach diesen Fonds die Aktienwerte in die Höhe treiben und fragile Blasen erzeugen kann. Einige ETFs stützen sich auf Portfoliomodelle, die unter verschiedenen Marktbedingungen nicht getestet wurden und zu extremen Zu- und Abflüssen aus den Fonds führen können, was sich negativ auf die Marktstabilität auswirkt.

Seit der Finanzkrise haben ETFs eine wichtige Rolle bei Marktcrashs und Instabilität gespielt. Probleme mit ETFs waren wesentliche Faktoren bei den Flash-Crashs und Marktrückgängen im Mai 2010, August 2015 und Februar 2018.

Erstellung und Rücknahme von ETFs

Die Lieferung von ETF-Anteilen wird durch einen Mechanismus reguliert, der als Creation and Redemption bekannt ist und an dem große spezialisierte Anleger beteiligt sind, die als autorisierte Teilnehmer (APs) bezeichnet werden.

ETF-Erstellung

Wenn ein ETF zusätzliche Aktien ausgeben möchte, kauft der AP Aktien der Aktien aus dem Index – wie z. B. den vom Fonds nachgebildeten S&P 500 – und verkauft oder tauscht sie an den ETF gegen neue ETF-Aktien zum gleichen Wert. Im Gegenzug verkauft der AP die ETF-Anteile gewinnbringend am Markt. Wenn ein AP Aktien an den ETF-Sponsor als Gegenleistung für Anteile am ETF verkauft, wird das bei der Transaktion verwendete Aktienpaket als Creation Unit bezeichnet.

Erstellung, wenn Aktien mit einem Aufschlag gehandelt werden

Stellen Sie sich einen ETF vor, der in die Aktien des S&P 500 investiert und bei Börsenschluss einen Aktienkurs von 101 US-Dollar hat. Wenn der Wert der Aktien, die der ETF besitzt, nur 100 US-Dollar pro Aktie wert war, wird der Fondspreis von 101 US-Dollar mit einem Aufschlag auf den Nettoinventarwert (NAV) des Fonds gehandelt. Der NAV ist ein Buchhaltungsmechanismus, der den Gesamtwert der Vermögenswerte oder Aktien in einem ETF bestimmt.

Ein AP hat einen Anreiz, den Anteilspreis des ETF wieder ins Gleichgewicht mit dem NAV des Fonds zu bringen. Dazu kauft der AP Anteile der Aktien, die der ETF in seinem Portfolio halten möchte, vom Markt und verkauft sie gegen Anteile des ETF an den Fonds. In diesem Beispiel kauft der AP Aktien auf dem freien Markt im Wert von 100 USD pro Aktie, erhält aber Anteile des ETF, die auf dem freien Markt gehandelt werden, für 101 USD pro Aktie. Dieser Vorgang wird als Erstellung bezeichnet und erhöht die Anzahl der ETF-Anteile auf dem Markt. Wenn alles andere gleich bleibt, wird eine Erhöhung der Anzahl der auf dem Markt verfügbaren Anteile den Preis des ETF senken und die Anteile mit dem NAV des Fonds in Einklang bringen.

ETF-Rücknahme

Umgekehrt kauft ein AP auch Anteile des ETF auf dem freien Markt. Der AP verkauft diese Anteile dann an den ETF-Sponsor im Austausch gegen einzelne Aktienanteile, die der AP auf dem freien Markt verkaufen kann. Infolgedessen wird die Anzahl der ETF-Anteile durch den als Rücknahme bezeichneten Prozess reduziert.

Die Höhe der Rücknahme- und Ausgabetätigkeit hängt von der Marktnachfrage ab und davon, ob der ETF mit einem Abschlag oder Aufschlag auf den Wert des Fondsvermögens gehandelt wird.

Rücknahme, wenn Anteile mit Abschlag gehandelt werden

Stellen Sie sich einen ETF vor, der die Aktien des Small-Cap-Index Russell 2000 hält und derzeit für 99 US-Dollar pro Aktie gehandelt wird. Wenn der Wert der Aktien, die der ETF im Fonds hält, 100 US-Dollar pro Anteil beträgt, wird der ETF mit einem Abschlag auf seinen NAV gehandelt.

Um den Anteilspreis des ETF wieder auf seinen NAV zu bringen, kauft ein AP Anteile des ETF auf dem freien Markt und verkauft sie als Gegenleistung für Anteile des zugrunde liegenden Aktienportfolios an den ETF zurück. In diesem Beispiel kann der AP den Besitz von Aktien im Wert von 100 $ im Austausch für ETF-Aktien erwerben, die er für 99 $ gekauft hat. Dieser Vorgang wird Rücknahme genannt und verringert das Angebot an ETF-Anteilen auf dem Markt. Wenn das Angebot an ETF-Aktien abnimmt, sollte der Preis steigen und sich seinem NAV annähern.

ETFs vs. Investmentfonds vs. Aktien

Der Vergleich von Funktionen für ETFs, Investmentfonds und Aktien kann in einer Welt mit sich ständig ändernden Maklergebühren und -richtlinien eine Herausforderung darstellen. Die meisten Aktien, ETFs und Investmentfonds können ohne Provision gekauft und verkauft werden. Fonds und ETFs unterscheiden sich von Aktien aufgrund der Verwaltungsgebühren, die die meisten von ihnen tragen, obwohl sie seit vielen Jahren einen niedrigeren Trend aufweisen. Im Allgemeinen haben ETFs tendenziell niedrigere Durchschnittsgebühren als Investmentfonds. Hier ist ein Vergleich von anderen Ähnlichkeiten und Unterschieden.

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Bewertung von ETFs

Der ETF-Bereich ist in den letzten Jahren mit enormer Geschwindigkeit gewachsen und erreichte bis 2019 ein investiertes Vermögen von 4 Billionen US-Dollar. Die dramatische Zunahme der Optionen, die ETF-Anlegern zur Verfügung stehen, hat den Prozess der Bewertung, welche Fonds für Sie am besten geeignet sind, erschwert. Nachfolgend finden Sie einige Überlegungen, die Sie beim Vergleich von ETFs berücksichtigen sollten.

Ausgaben

Die Kostenquote eines ETF spiegelt wider, wie viel Sie für den Betrieb und die Verwaltung des Fonds bezahlen. Obwohl passive Fonds tendenziell niedrigere Kostenquoten aufweisen als aktiv verwaltete ETFs, gibt es selbst innerhalb dieser Kategorien immer noch eine große Bandbreite an Kostenquoten. Der Vergleich der Kostenquoten ist ein wichtiger Aspekt für das Gesamtanlagepotenzial eines ETF.

Diversifikation

Nahezu alle ETFs bieten Diversifikationsvorteile im Vergleich zu einem Einzelaktienkauf. Dennoch sind einige ETFs stark konzentriert – entweder in der Anzahl der verschiedenen Wertpapiere, die sie halten, oder in der Gewichtung dieser Wertpapiere. Ein Fonds, der die Hälfte seines Vermögens auf zwei oder drei Positionen konzentriert, bietet beispielsweise möglicherweise eine geringere Diversifizierung als ein Fonds mit weniger Gesamtportfoliobestandteilen, aber einer breiteren Vermögensstreuung.

Liquidität

ETFs mit sehr niedrigem AUM oder niedrigen täglichen Handelsdurchschnitten neigen dazu, aufgrund von Liquiditätsbarrieren höhere Handelskosten zu verursachen. Dies ist ein wichtiger Faktor, der beim Vergleich von Fonds zu berücksichtigen ist, die ansonsten in Strategie oder Portfolioinhalt ähnlich sein könnten.

Höhepunkte

• Ein börsengehandelter Fonds (ETF) ist ein Wertpapierkorb, der wie eine Aktie an einer Börse gehandelt wird.

• ETF-Aktienkurse schwanken den ganzen Tag, wenn der ETF gekauft und verkauft wird; Dies unterscheidet sich von Investmentfonds, die nur einmal am Tag nach Börsenschluss gehandelt werden.

• ETFs können alle Arten von Anlagen enthalten, einschließlich Aktien, Rohstoffe oder Anleihen; Einige bieten nur US-Bestände an, während andere international sind.

• ETFs bieten niedrige Kostenquoten und weniger Maklerprovisionen als der Einzelkauf der Aktien.

FAQ

Was kostet ein ETF?

ETFs haben Verwaltungs- und Gemeinkosten, die im Allgemeinen von den Anlegern getragen werden. Diese Kosten werden als „Kostenquote“ bezeichnet und machen typischerweise einen kleinen Prozentsatz einer Investition aus. Das Wachstum der ETF-Branche hat die Kostenquoten im Allgemeinen gesenkt, wodurch ETFs zu den erschwinglichsten Anlagevehikeln gehören. Dennoch kann es je nach Art des ETF und seiner Anlagestrategie eine große Bandbreite an Kostenquoten geben.

Wie investiert man in ETFs?

Da Aktien von ETFs wie Aktien gehandelt werden, ist der häufigste Weg für Privatanleger, ETFs über einen Broker zu kaufen und zu verkaufen. Brokerage-Konten ermöglichen es Anlegern, ETF-Trades manuell oder über einen passiven Ansatz wie einen Robo-Advisor durchzuführen. Anleger, die sich für einen praxisorientierteren Ansatz entscheiden, müssen den wachsenden ETF-Markt nach Fonds durchsuchen, die sie kaufen können, und dabei bedenken, dass einige ETFs für langfristige Investitionen konzipiert sind und andere für den Kauf und Verkauf über einen kurzen Zeitraum konzipiert sind von Zeit.

Was war der erste Exchange Traded Fund (ETF)?

Der erste börsengehandelte Fonds (ETF) wird oft dem SPDR S&P 500 ETF (SPY) zugeschrieben, der am 22. Januar 1993 von State Street Global Advisors aufgelegt wurde. Es gab jedoch einige Vorläufer des SPY, insbesondere Wertpapiere namens Index Participation An der Toronto Stock Exchange (TSX) notierte Einheiten , die den 1990 erschienenen Toronto 35 Index nachbildeten.

Was ist ein ETF-Konto?

In den meisten Fällen ist es nicht notwendig, ein spezielles Konto anzulegen, um in ETFs zu investieren. Einer der Hauptvorteile von ETFs ist, dass sie den ganzen Tag über und mit der Flexibilität von Aktien gehandelt werden können. Aus diesem Grund ist es in der Regel möglich, mit einem Basisdepot in ETFs zu investieren.

Wie viele ETFs gibt es?

Die Zahl der ETFs ist zusammen mit der Menge der von ihnen kontrollierten Vermögenswerte in den letzten zwei Jahrzehnten dramatisch gewachsen. Im Jahr 2020 waren weltweit schätzungsweise 7.602 einzelne ETFs notiert, gegenüber 7.083 im Jahr 2019 – und nur 276 im Jahr 2003.

Wie unterscheidet sich ein ETF von einem Indexfonds?

Ein Indexfonds bezieht sich normalerweise auf einen Investmentfonds, der einen Index nachbildet. Ein Index-ETF ist auf die gleiche Weise aufgebaut und hält die Aktien eines Index und bildet ihn ab. Ein ETF ist jedoch tendenziell kostengünstiger und liquider als ein Index-Publikumsfonds. Sie können einen ETF auch den ganzen Tag über direkt an einer Börse kaufen, während ein Investmentfonds nur am Ende eines jeden Handelstages über einen Broker gehandelt wird.

Wie funktionieren ETFs?

Ein ETF-Anbieter erstellt einen ETF auf der Grundlage einer bestimmten Methodik und verkauft Anteile dieses Fonds an Anleger. Der Anbieter kauft und verkauft die Wertpapiere des ETF-Portfolios. Obwohl Anleger die zugrunde liegenden Vermögenswerte nicht besitzen, haben sie möglicherweise dennoch Anspruch auf Dividendenzahlungen, Reinvestitionen und andere Vorteile.