Betriebshebel
Was ist Betriebshebel?
Die operative Hebelwirkung ist eine Kostenrechnungsformel, die misst, inwieweit ein Unternehmen oder ein Projekt das Betriebsergebnis durch Steigerung des Umsatzes steigern kann. Ein Unternehmen, das Umsätze mit einer hohen Bruttomarge und niedrigen variablen Kosten generiert, hat eine hohe operative Hebelwirkung.
Operative Hebelwirkung verstehen
Je höher der Grad der operativen Hebelwirkung,. desto größer die potenzielle Gefahr durch Prognoserisiken, bei denen ein relativ kleiner Fehler bei der Umsatzprognose zu großen Fehlern bei den Cashflow- Prognosen werden kann.
Die Formel für den operativen Hebel lautet:
Dies kann wie folgt umformuliert werden:
Die Formel für den operativen Hebel wird verwendet, um den Break-Even-Punkt eines Unternehmens zu berechnen und dabei zu helfen, angemessene Verkaufspreise festzulegen, um alle Kosten zu decken und einen Gewinn zu erzielen. Die Formel kann aufzeigen, wie gut ein Unternehmen seine Fixkostenposten wie sein Lager und seine Maschinen und Anlagen nutzt, um Gewinne zu erzielen. Je mehr Gewinn ein Unternehmen aus der gleichen Menge an Anlagevermögen herauspressen kann, desto höher ist seine operative Hebelwirkung.
Eine Schlussfolgerung, die Unternehmen aus der Untersuchung des operativen Hebels ziehen können, ist, dass Unternehmen, die die Fixkosten minimieren, ihre Gewinne steigern können, ohne Änderungen am Verkaufspreis, Deckungsbeitrag oder der Anzahl der verkauften Einheiten vorzunehmen.
Beispiel
Beispielsweise verkauft Unternehmen A 500.000 Produkte zu einem Stückpreis von jeweils 6 $. Die Fixkosten des Unternehmens betragen 800.000 US-Dollar. Die Herstellung jedes Produkts kostet 0,05 $ an variablen Kosten pro Einheit.
Berechnen Sie den Grad der operativen Hebelwirkung von Unternehmen A wie folgt:
Eine Umsatzsteigerung von 10 % sollte zu einer Steigerung des Betriebsergebnisses von 13,7 % führen (10 % x 1,37 = 13,7 %).
Hohe und niedrige Hebelwirkung
Es ist wichtig, die operative Hebelwirkung zwischen Unternehmen derselben Branche zu vergleichen, da einige Branchen höhere Fixkosten haben als andere. Das Konzept eines hohen oder niedrigen Verhältnisses wird dann klarer definiert.
Die meisten Kosten eines Unternehmens sind Fixkosten, die jeden Monat wiederkehren, wie z. B. die Miete, unabhängig vom Umsatzvolumen. Solange ein Unternehmen bei jedem Verkauf einen erheblichen Gewinn erzielt und ein angemessenes Verkaufsvolumen aufrechterhält, sind die Fixkosten gedeckt und Gewinne erwirtschaftet.
Sonstige Unternehmenskosten sind variable Kosten, die erst bei Verkäufen anfallen. Dazu gehören Arbeitskosten für die Montage von Produkten und die Kosten für Rohstoffe, die zur Herstellung von Produkten verwendet werden. Einige Unternehmen erzielen bei jedem Verkauf weniger Gewinn, können aber ein geringeres Verkaufsvolumen haben und dennoch genug generieren, um die Fixkosten zu decken.
Beispielsweise hat ein Softwareunternehmen höhere Fixkosten bei den Entwicklergehältern und niedrigere variable Kosten beim Softwareverkauf. Als solches hat das Unternehmen eine hohe operative Hebelwirkung. Im Gegensatz dazu berechnet ein Computerberatungsunternehmen seinen Kunden Stundensätze und benötigt keine teuren Büroräume, da seine Berater in den Büros der Kunden arbeiten. Daraus resultieren variable Beraterlöhne und geringe Betriebsfixkosten. Das Unternehmen hat somit eine geringe operative Hebelwirkung.
Die meisten Kosten von Microsoft sind Fixkosten, wie z. B. Ausgaben für Entwicklung und Marketing im Voraus. Mit jedem Dollar Umsatz, der über die Gewinnschwelle hinaus verdient wird, macht das Unternehmen einen Gewinn, aber Microsoft hat eine hohe operative Hebelwirkung.
Umgekehrt haben Walmart-Einzelhandelsgeschäfte niedrige Fixkosten und große variable Kosten, insbesondere für Waren. Da Walmart ein riesiges Volumen an Artikeln verkauft und für jede verkaufte Einheit im Voraus bezahlt, steigen die Kosten der verkauften Waren mit steigendem Umsatz. Aus diesem Grund haben Walmart-Geschäfte eine geringe operative Hebelwirkung.
Höhepunkte
Die operative Hebelwirkung wird verwendet, um die Gewinnschwelle eines Unternehmens zu berechnen und dabei zu helfen, angemessene Verkaufspreise festzulegen, um alle Kosten zu decken und einen Gewinn zu erzielen.
Unternehmen mit geringer operativer Hebelwirkung können hohe Kosten haben, die direkt mit ihrem Umsatz variieren, haben aber niedrigere Fixkosten, die sie jeden Monat decken müssen.
Unternehmen mit hoher operativer Hebelwirkung müssen jeden Monat einen größeren Betrag an Fixkosten decken, unabhängig davon, ob sie Produkteinheiten verkaufen.
FAQ
Was sagt Ihnen der operative Hebel?
Die Formel für den operativen Hebel wird verwendet, um den Break-Even-Punkt eines Unternehmens zu berechnen und dabei zu helfen, angemessene Verkaufspreise festzulegen, um alle Kosten zu decken und einen Gewinn zu erzielen. Dies kann Aufschluss darüber geben, wie gut ein Unternehmen seine Fixkostenposten wie sein Lager und seine Maschinen und Anlagen nutzt, um Gewinne zu erzielen. Je mehr Gewinn ein Unternehmen aus der gleichen Menge an Anlagevermögen herauspressen kann, desto höher ist sein operativer Leverage. Eine Schlussfolgerung, die Unternehmen aus der Untersuchung des operativen Leverage ziehen können, ist, dass Unternehmen, die Fixkosten minimieren, ihre Gewinne steigern können, ohne den Verkaufspreis zu ändern , Deckungsbeitrag oder die Anzahl der verkauften Einheiten.
Was ist der Operating Leverage (DOL)?
Der Grad des operativen Hebels (DOL) ist ein Vielfaches, das misst, wie stark sich das Betriebsergebnis eines Unternehmens als Reaktion auf eine Umsatzänderung ändert. Unternehmen mit einem großen Anteil an Fixkosten (oder Kosten, die sich nicht mit der Produktion ändern) zu variablen Kosten (Kosten, die sich mit dem Produktionsvolumen ändern) haben eine höhere operative Hebelwirkung. Das DOL-Verhältnis hilft Analysten bei der Bestimmung der Auswirkungen von Umsatzänderungen auf den Gewinn oder Gewinn des Unternehmens.
Was sind Beispiele für hohe und niedrige Hebelwirkung?
Unternehmen mit hohen Fixkosten haben in der Regel eine hohe operative Hebelwirkung, wie z. B. solche mit viel Forschung & Entwicklung und Marketing. Mit jedem Dollar Umsatz, der über die Gewinnschwelle hinaus verdient wird, macht das Unternehmen einen Gewinn. Umgekehrt haben Einzelhandelsgeschäfte tendenziell niedrige Fixkosten und hohe variable Kosten, insbesondere für Waren. Da Einzelhändler eine große Menge an Artikeln verkaufen und für jede verkaufte Einheit im Voraus bezahlen, steigen die COGS mit zunehmendem Umsatz. Aus diesem Grund haben solche Geschäfte oft eine geringe operative Hebelwirkung.
