Driftsmæssig gearing
Hvad er driftsmæssig gearing?
Operationel gearing er en omkostningsregnskabsformel, der måler i hvilken grad en virksomhed eller et projekt kan øge driftsindtægterne ved at øge omsætningen. En virksomhed, der genererer salg med en høj bruttomargin og lave variable omkostninger, har høj driftsmæssig gearing.
Forståelse af driftsmæssig gearing
Jo højere grad af operationel gearing er, jo større er den potentielle fare fra prognoserisiko, hvor en relativt lille fejl i prognoser for salg kan forstørres til store fejl i pengestrømsfremskrivninger.
Formlen for operationel gearing er:
Dette kan omformuleres som:
Formlen for driftsgearing bruges til at beregne en virksomheds nulpunkt og hjælpe med at fastsætte passende salgspriser for at dække alle omkostninger og generere et overskud. Formlen kan afsløre, hvor godt en virksomhed bruger sine faste omkostninger, såsom sit lager og maskiner og udstyr, til at generere overskud. Jo mere overskud en virksomhed kan presse ud af den samme mængde anlægsaktiver, jo højere er dens driftsmæssige gearing.
En konklusion, virksomheder kan lære af at undersøge driftsgearing, er, at virksomheder, der minimerer faste omkostninger, kan øge deres overskud uden at foretage ændringer i salgsprisen, dækningsgraden eller antallet af enheder, de sælger.
Eksempel
For eksempel sælger virksomhed A 500.000 produkter til en enhedspris på 6 USD hver. Virksomhedens faste omkostninger er $800.000. Det koster $0,05 i variable omkostninger pr. enhed at lave hvert produkt.
Beregn virksomhed A's grad af operationel gearing som følger:
En stigning i omsætningen på 10 % skulle resultere i en stigning på 13,7 % i driftsindtægten (10 % x 1,37 = 13,7 %).
Høj og lav driftsmæssig gearing
Det er vigtigt at sammenligne driftsmæssig gearing mellem virksomheder i samme branche, da nogle brancher har højere faste omkostninger end andre. Begrebet et højt eller lavt forhold er da mere klart defineret.
De fleste af en virksomheds omkostninger er faste omkostninger, der går igen hver måned, såsom husleje, uanset salgsvolumen. Så længe en virksomhed tjener en betydelig fortjeneste ved hvert salg og opretholder tilstrækkelig salgsvolumen, dækkes de faste omkostninger, og overskuddet optjenes.
Andre virksomhedsomkostninger er variable omkostninger, der kun afholdes, når der sker salg. Dette inkluderer arbejdskraft til at samle produkter og omkostningerne ved råmaterialer, der bruges til at fremstille produkter. Nogle virksomheder tjener mindre fortjeneste ved hvert salg, men kan have en lavere salgsvolumen og stadig generere nok til at dække de faste omkostninger.
For eksempel har en softwarevirksomhed større faste omkostninger i udviklernes løn og lavere variable omkostninger i softwaresalg. Som sådan har virksomheden en høj driftsmæssig gearing. I modsætning hertil opkræver et computerkonsulentfirma sine kunder hver time og har ikke brug for dyr kontorplads, fordi dets konsulenter arbejder på kundernes kontorer. Det resulterer i variable konsulentlønninger og lave faste driftsomkostninger. Forretningen har således lav driftsmæssig gearing.
De fleste af Microsofts omkostninger er faste, såsom udgifter til forudgående udvikling og markedsføring. Med hver dollar i salg, der er tjent ud over break-even-punktet, giver virksomheden et overskud, men Microsoft har en høj driftsmæssig gearing.
Omvendt har Walmart-detailbutikker lave faste omkostninger og store variable omkostninger, især for merchandise. Fordi Walmart sælger en enorm mængde varer og betaler forud for hver enhed, den sælger, stiger dens omkostninger ved solgte varer, når salget stiger. På grund af dette har Walmart-butikker lav driftsmæssig gearing.
Højdepunkter
Operationel gearing bruges til at beregne en virksomheds break-even point og hjælpe med at fastsætte passende salgspriser for at dække alle omkostninger og generere et overskud.
Virksomheder med lav driftsgearing kan have høje omkostninger, der varierer direkte med deres salg, men har lavere faste omkostninger at dække hver måned.
Virksomheder med høj driftsmæssig gearing skal dække en større mængde faste omkostninger hver måned, uanset om de sælger nogen enheder af produktet.
Ofte stillede spørgsmål
Hvad fortæller operationel gearing dig?
Formlen for driftsgearing bruges til at beregne en virksomheds nulpunkt og hjælpe med at fastsætte passende salgspriser for at dække alle omkostninger og generere et overskud. Dette kan afsløre, hvor godt en virksomhed bruger sine faste omkostninger, såsom sit lager og maskiner og udstyr, til at generere overskud. Jo mere profit en virksomhed kan presse ud af den samme mængde anlægsaktiver, desto højere er dens driftsmæssige gearing. En konklusion virksomheder kan lære af at undersøge driftsgearing er, at virksomheder, der minimerer faste omkostninger, kan øge deres fortjeneste uden at ændre salgsprisen , dækningsbidrag eller antallet af enheder, de sælger.
Hvad er graden af operationel gearing (DOL)?
Graden af operationel gearing (DOL) er et multiplum, der måler, hvor meget en virksomheds driftsindkomst vil ændre sig som reaktion på en ændring i salget. Virksomheder med en stor andel af faste omkostninger (eller omkostninger, der ikke ændrer sig med produktionen) til variable omkostninger (omkostninger, der ændrer sig med produktionsvolumen) har højere niveauer af driftsmæssig gearing. DOL-forholdet hjælper analytikere med at bestemme virkningen af enhver ændring i salget på virksomhedens indtjening eller fortjeneste.
Hvad er eksempler på høj og lav driftsmæssig gearing?
Virksomheder med høje faste omkostninger har en tendens til at have høj driftsmæssig gearing, såsom dem med stor forskning og udvikling og markedsføring. Med hver dollar i salg, der er tjent ud over break-even-punktet, tjener virksomheden overskud. Omvendt har detailbutikker en tendens til at have lave faste omkostninger og store variable omkostninger, især for merchandise. Fordi detailhandlere sælger en stor mængde varer og betaler på forhånd for hver solgt enhed, stiger COGS, når salget stiger. På grund af dette har sådanne butikker ofte lav driftsmæssig gearing.
