الرافعة التشغيلية

ما هي الرافعة المالية؟

الرافعة التشغيلية هي صيغة محاسبة التكاليف التي تقيس الدرجة التي يمكن أن تزيد بها الشركة أو المشروع الدخل التشغيلي عن طريق زيادة الإيرادات. الأعمال التي تولد مبيعات بهامش إجمالي مرتفع وتكاليف متغيرة منخفضة لها نفوذ تشغيلي مرتفع.

فهم الرافعة التشغيلية

كلما زادت درجة الرافعة التشغيلية ، زاد الخطر المحتمل من التنبؤ بالمخاطر ، حيث يمكن تضخيم خطأ صغير نسبيًا في التنبؤ بالمبيعات إلى أخطاء كبيرة في توقعات التدفق النقدي.

صيغة الرافعة التشغيلية هي:

$\ text = \ frac {\ text } {\ text }$

يمكن إعادة صياغة هذا على النحو التالي:

$\ begin & amp؛ \ text = \ frac {Q * CM} {Q * CM - \ text {تكاليف التشغيل الثابتة}} \ & amp؛ \ textbf {حيث:} \ & amp؛ Q = \ text \ & amp؛ CM = \ text {هامش المساهمة (السعر - التكلفة المتغيرة لكل وحدة)} \ \ end$ تُستخدم صيغة الرافعة التشغيلية لحساب نقطة التعادل للشركة وللمساعدة في تحديد أسعار البيع المناسبة لتغطية جميع التكاليف وتحقيق ربح. يمكن أن تكشف الصيغة عن مدى جودة استخدام الشركة لبنود التكلفة الثابتة ، مثل المستودع والآلات والمعدات ، لتحقيق الأرباح. كلما زادت أرباح الشركة من نفس المبلغ من الأصول الثابتة ، زادت الرافعة التشغيلية. أحد الاستنتاجات التي يمكن أن تتعلمها الشركات من فحص الرافعة التشغيلية هي أن الشركات التي تقلل التكاليف الثابتة يمكن أن تزيد أرباحها دون إجراء أي تغييرات على سعر البيع أو هامش المساهمة أو عدد الوحدات التي تبيعها.

مثال

على سبيل المثال ، تبيع الشركة "أ" 500000 منتج بسعر وحدة يبلغ 6 دولارات لكل منتج. التكاليف الثابتة للشركة 800000 دولار. يكلف 0.05 دولار من التكاليف المتغيرة لكل وحدة لصنع كل منتج. احسب درجة الرافعة التشغيلية للشركة أ على النحو التالي:

\ begin & amp؛ \ frac {500،000 * \ left (\ $ 6.00 - \ $ 0.05 \ right)} {500،000 * \ left (\ $ 6.00 - \ $ 0.05 \ right) - \ $ 800،000} \ & amp؛ = \ frac {\ $ 2،975،000} {\ $ 2،175،000} \ & amp؛ = 1.37 \ text 137 \٪. \ end

0 - $ 0 . 0 5 ) = $ 2 ، 1 7 5 ، 0 0 0 $ 2 ، 9 7 5 ، 0 0 </ ثانية pan> 0 = 1 . 3 7 or 1 3 7 ٪ .

يجب أن تؤدي زيادة الإيرادات بنسبة 10٪ إلى زيادة بنسبة 13.7٪ في الدخل التشغيلي (10٪ × 1.37 = 13.7٪).

الرافعة التشغيلية العالية والمنخفضة

من المهم مقارنة الرافعة التشغيلية بين الشركات في نفس الصناعة ، حيث أن بعض الصناعات لديها تكاليف ثابتة أعلى من غيرها. ثم يتم تعريف مفهوم النسبة المرتفعة أو المنخفضة بشكل أكثر وضوحًا.

معظم تكاليف الشركة عبارة عن تكاليف ثابتة تتكرر كل شهر ، مثل الإيجار ، بغض النظر عن حجم المبيعات. طالما أن الشركة تحقق ربحًا كبيرًا من كل عملية بيع وتحافظ على حجم مبيعات كافٍ ، يتم تغطية التكاليف الثابتة ويتم جني الأرباح.

التكاليف الأخرى للشركة هي تكاليف متغيرة يتم تكبدها فقط عند حدوث المبيعات. وهذا يشمل العمالة لتجميع المنتجات وتكلفة المواد الخام المستخدمة في صنع المنتجات. تربح بعض الشركات ربحًا أقل من كل عملية بيع ولكن يمكن أن يكون لها حجم مبيعات أقل وتولد ما يكفي لتغطية التكاليف الثابتة.

على سبيل المثال ، تمتلك شركة البرمجيات تكاليف ثابتة أكبر في رواتب المطورين وتكاليف متغيرة أقل في مبيعات البرمجيات. على هذا النحو ، فإن الأعمال التجارية لديها نفوذ تشغيلي مرتفع. في المقابل ، تتقاضى شركة استشارات الكمبيوتر رسومًا على عملائها بالساعة ولا تحتاج إلى مساحة مكتبية باهظة الثمن لأن مستشاريها يعملون في مكاتب العملاء. ينتج عن هذا أجور استشاري متغيرة وتكاليف تشغيل ثابتة منخفضة. وبالتالي فإن الأعمال التجارية لديها نفوذ تشغيلي منخفض.

يتم إصلاح معظم تكاليف Microsoft ، مثل نفقات التطوير والتسويق مقدمًا. مع كل دولار في المبيعات يتم تحقيقه بعد نقطة التعادل ، تحقق الشركة ربحًا ، لكن Microsoft لديها نفوذ تشغيلي مرتفع.

على العكس من ذلك ، فإن متاجر Walmart للبيع بالتجزئة لها تكاليف ثابتة منخفضة وتكاليف متغيرة كبيرة ، خاصة بالنسبة للبضائع. نظرًا لأن Walmart تبيع حجمًا ضخمًا من العناصر وتدفع مقدمًا لكل وحدة تبيعها ، فإن تكلفة البضائع المباعة تزداد مع زيادة المبيعات. لهذا السبب ، تمتلك متاجر Walmart نفوذًا تشغيليًا منخفضًا.

يسلط الضوء

يتم استخدام الرافعة التشغيلية لحساب نقطة التعادل للشركة والمساعدة في تحديد أسعار البيع المناسبة لتغطية جميع التكاليف وتحقيق ربح.
قد يكون لدى الشركات ذات الرافعة المالية المنخفضة تكاليف عالية تختلف بشكل مباشر مع مبيعاتها ولكن لديها تكاليف ثابتة أقل لتغطية كل شهر.
يجب على الشركات التي تتمتع برافعة تشغيلية عالية تغطية قدر أكبر من التكاليف الثابتة كل شهر بغض النظر عما إذا كانت تبيع أي وحدات من المنتجات.

التعليمات

ما الذي تخبرك به الرافعة التشغيلية؟

تُستخدم صيغة الرافعة التشغيلية لحساب نقطة التعادل للشركة وللمساعدة في تحديد أسعار البيع المناسبة لتغطية جميع التكاليف وتحقيق ربح. يمكن أن يكشف هذا عن مدى جودة استخدام الشركة لبنود التكلفة الثابتة ، مثل المستودعات والآلات والمعدات ، لتحقيق الأرباح. كلما زاد الربح الذي يمكن أن تحققه الشركة من نفس الكمية من الأصول الثابتة ، زادت الرافعة التشغيلية. أحد الاستنتاجات التي يمكن أن تتعلمها الشركات من فحص الرافعة التشغيلية هي أن الشركات التي تقلل التكاليف الثابتة يمكن أن تزيد أرباحها دون إجراء أي تغييرات على سعر البيع أو هامش المساهمة أو عدد الوحدات التي يبيعونها.

ما هي درجة الرافعة التشغيلية (DOL)؟

درجة الرافعة المالية (DOL) هي مضاعف يقيس مقدار الدخل التشغيلي للشركة الذي سيتغير استجابة لتغير في المبيعات. الشركات التي لديها نسبة كبيرة من التكاليف الثابتة (أو التكاليف التي لا تتغير مع الإنتاج) إلى التكاليف المتغيرة (التكاليف التي تتغير مع حجم الإنتاج) لديها مستويات أعلى من الرافعة التشغيلية. تساعد نسبة DOL المحللين في تحديد تأثير أي تغيير في المبيعات على أرباح الشركة أو أرباحها.

ما هي أمثلة الرافعة التشغيلية العالية والمنخفضة؟

تميل الشركات ذات التكاليف الثابتة المرتفعة إلى امتلاك نفوذ تشغيلي مرتفع ، مثل تلك التي لديها قدر كبير من البحث والتطوير والتسويق. مع كل دولار في المبيعات يتم تحقيقه بعد نقطة التعادل ، تحقق الشركة ربحًا. على العكس من ذلك ، تميل متاجر البيع بالتجزئة إلى انخفاض التكاليف الثابتة والتكاليف المتغيرة الكبيرة ، خاصة بالنسبة للبضائع. نظرًا لأن تجار التجزئة يبيعون حجمًا كبيرًا من العناصر ويدفعون مقدمًا مقابل كل وحدة مباعة ، تزداد تكلفة السلع المباعة مع زيادة المبيعات. لهذا السبب ، غالبًا ما تتمتع هذه المتاجر برافعة تشغيل منخفضة.