dźwignia operacyjna
Co to jest dźwignia operacyjna?
Dźwignia operacyjna to formuła księgowania kosztów, która mierzy stopień, w jakim firma lub projekt może zwiększyć dochód operacyjny poprzez zwiększenie przychodów. Biznes generujący sprzedaż z wysoką marżą brutto i niskimi kosztami zmiennymi ma wysoką dźwignię operacyjną.
Zrozumienie dźwigni operacyjnej
Im wyższy stopień dźwigni operacyjnej,. tym większe potencjalne niebezpieczeństwo prognozowania ryzyka, w którym stosunkowo niewielki błąd w prognozowaniu sprzedaży może zostać przerośnięty w duże błędy w prognozach przepływów pieniężnych.
Formuła dźwigni operacyjnej to:
Można to powtórzyć jako:
Formuła dźwigni operacyjnej służy do obliczania progu rentowności firmy i pomaga w ustaleniu odpowiednich cen sprzedaży, aby pokryć wszystkie koszty i wygenerować zysk. Formuła może pokazać, jak dobrze firma wykorzystuje swoje pozycje o stałych kosztach, takie jak magazyn oraz maszyny i urządzenia, do generowania zysków. Im większy zysk firma może wycisnąć z tej samej ilości środków trwałych, tym wyższa jest jej dźwignia operacyjna.
Jednym z wniosków, które firmy mogą wyciągnąć z badania dźwigni operacyjnej, jest to, że firmy, które minimalizują koszty stałe, mogą zwiększyć swoje zyski bez wprowadzania jakichkolwiek zmian w cenie sprzedaży, marży kontrybucyjnej lub liczbie sprzedawanych jednostek.
przykład
Na przykład firma A sprzedaje 500 000 produktów po cenie jednostkowej 6 USD każdy. Stałe koszty firmy wynoszą 800 000 USD. Wytworzenie każdego produktu kosztuje 0,05 USD w kosztach zmiennych na jednostkę.
Oblicz stopień dźwigni operacyjnej firmy A w następujący sposób:
10% wzrost przychodów powinien skutkować 13,7% wzrostem przychodów operacyjnych (10% x 1,37 = 13,7%).
Wysoka i niska dźwignia operacyjna
Ważne jest, aby porównać dźwignię operacyjną między firmami z tej samej branży, ponieważ niektóre branże mają wyższe koszty stałe niż inne. Pojęcie wysokiego lub niskiego stosunku jest wtedy jaśniej zdefiniowane.
Większość kosztów firmy to koszty stałe, które powtarzają się co miesiąc, takie jak czynsz, niezależnie od wielkości sprzedaży. Dopóki firma osiąga znaczne zyski na każdej sprzedaży i utrzymuje odpowiednią wielkość sprzedaży, koszty stałe są pokrywane i osiągane są zyski.
Pozostałe koszty firmy są kosztami zmiennymi, które są ponoszone dopiero w momencie sprzedaży. Obejmuje to robociznę związaną z montażem produktów oraz koszt surowców wykorzystywanych do wytworzenia produktów. Niektóre firmy osiągają mniejsze zyski na każdej sprzedaży, ale mogą mieć niższy wolumen sprzedaży i nadal generować wystarczającą ilość na pokrycie kosztów stałych.
Na przykład firma zajmująca się oprogramowaniem ma wyższe koszty stałe w wynagrodzeniach programistów i niższe koszty zmienne w sprzedaży oprogramowania. W związku z tym firma ma wysoką dźwignię operacyjną. W przeciwieństwie do tego firma konsultingowa komputerowa pobiera od klientów opłaty godzinowe i nie potrzebuje drogiej powierzchni biurowej, ponieważ jej konsultanci pracują w biurach klientów. Skutkuje to zmiennymi zarobkami konsultantów i niskimi stałymi kosztami operacyjnymi. Firma ma więc niską dźwignię operacyjną.
Większość kosztów firmy Microsoft jest stała, na przykład wydatki na rozwój i marketing z góry. Z każdym dolarem ze sprzedaży zarobionym powyżej progu rentowności firma osiąga zysk, ale Microsoft ma wysoką dźwignię operacyjną.
I odwrotnie, sklepy detaliczne Walmart mają niskie koszty stałe i duże koszty zmienne, zwłaszcza w przypadku towarów. Ponieważ Walmart sprzedaje ogromne ilości towarów i płaci z góry za każdą sprzedaną jednostkę, koszt sprzedanych towarów wzrasta wraz ze wzrostem sprzedaży. Z tego powodu sklepy Walmart mają niską dźwignię operacyjną.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Dźwignia operacyjna służy do obliczania progu rentowności firmy i pomaga w ustaleniu odpowiednich cen sprzedaży, aby pokryć wszystkie koszty i wygenerować zysk.
Firmy o niskiej dźwigni operacyjnej mogą mieć wysokie koszty, które zmieniają się bezpośrednio w zależności od ich sprzedaży, ale mają niższe koszty stałe do pokrycia każdego miesiąca.
Firmy z wysoką dźwignią operacyjną muszą co miesiąc pokrywać większą kwotę kosztów stałych niezależnie od tego, czy sprzedają jakiekolwiek jednostki produktu.
##FAQ
Co mówi Ci dźwignia operacyjna?
Formuła dźwigni operacyjnej służy do obliczania progu rentowności firmy i pomaga w ustaleniu odpowiednich cen sprzedaży, aby pokryć wszystkie koszty i wygenerować zysk. Może to ujawnić, jak dobrze firma wykorzystuje swoje pozycje o stałych kosztach, takie jak magazyn oraz maszyny i urządzenia, do generowania zysków. Im większy zysk firma może wycisnąć z tej samej ilości środków trwałych, tym wyższa jest jej dźwignia operacyjna, marża kontrybucyjna, czy liczba sprzedanych jednostek.
Jaki jest stopień dźwigni operacyjnej (DOL)?
Stopień dźwigni operacyjnej (DOL) to mnożnik, który mierzy, jak bardzo zmieni się dochód operacyjny firmy w odpowiedzi na zmianę sprzedaży. Firmy z dużym udziałem kosztów stałych (lub kosztów, które nie zmieniają się wraz z produkcją) do kosztów zmiennych (koszty zmieniające się wraz z wielkością produkcji) mają wyższy poziom dźwigni operacyjnej. Wskaźnik DOL pomaga analitykom w określeniu wpływu każdej zmiany sprzedaży na dochody lub zyski firmy.
Jakie są przykłady wysokiej i niskiej dźwigni operacyjnej?
Firmy z wysokimi kosztami stałymi mają zwykle wysoką dźwignię operacyjną, na przykład te, które mają dużo badań i rozwoju oraz marketingu. Z każdym dolarem ze sprzedaży zarobionym powyżej progu rentowności firma osiąga zysk. Z drugiej strony sklepy detaliczne mają zwykle niskie koszty stałe i duże koszty zmienne, zwłaszcza w przypadku towarów. Ponieważ detaliści sprzedają duże ilości towarów i płacą z góry za każdą sprzedaną jednostkę, KWS wzrasta wraz ze wzrostem sprzedaży. Z tego powodu takie sklepy często mają niską dźwignię operacyjną.
