Kurzfristiges Papier
Was ist kurzfristiges Papier?
Kurzfristige Papiere beziehen sich allgemein auf festverzinsliche Wertpapiere,. die typischerweise eine ursprüngliche Laufzeit von weniger als neun Monaten haben. Kurzfristige Papiere werden in der Regel mit einem Abschlag ausgegeben und bieten eine relativ risikoarme Finanzierungsalternative für Unternehmen, Regierungen oder andere Organisationen, um den normalen Betrieb zu finanzieren.
Short-Term Paper verstehen
Kurzfristige Papiere sind handelbare Schuldtitel, die in der Regel unbesichert sind, die aber auch durch Vermögenswerte wie Wertpapiere oder von einem Unternehmen begebene Darlehen besichert sein können. Diese Finanzinstrumente werden manchmal als Teil des Geldmarktes angesehen und fast immer mit einem Abschlag zum Nennwert ausgegeben und dann bei Fälligkeit zum Nennwert zurückgezahlt.
Die Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem Nennwert des Wertpapiers stellt die Kapitalrendite für die Inhaber dar. Für den Emittenten stellt diese Differenz die Kosten für die Finanzierung der Kreditsicherheit dar. Die Schuldverschreibung kann auch als verzinsliches Wertpapier begeben werden.
Beispiele für kurzfristige Papiere sind US -Schatzwechsel und handelbare Instrumente, die von Finanz- und Nicht-Finanzinstituten begeben werden, wie z. B. Commercial Paper,. Schuldscheine und Wechsel.
Im Falle von US-Schatzwechseln sind die Papiere durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der US-Regierung gedeckt und gelten daher als die sichersten Anlagen, da die Regierung nicht zahlungsunfähig werden kann
Investieren und Ausgeben kurzfristiger Papiere
Kurzfristige Papiere werden normalerweise mit einer Mindeststückelung von 25.000 USD ausgegeben. Das bedeutet, dass die Hauptanleger dieser Wertpapiere institutionelle Anleger sind,. die nach kurzfristigen Vehikeln suchen, um ihre Barmittel vorübergehend anzulegen.
Angesichts der Tatsache, dass kurzfristige Papiere eine bessere Alternative zum Halten von Bargeld auf einem Bankkonto sind, da sie im Gegensatz zu Bargeld eine Rendite bieten, halten Anleger sie für eine attraktive Gelegenheit. Investmentfonds beispielsweise investieren aufgrund ihrer relativen Sicherheit und hohen Liquidität stark in kurzfristige Papiere .
Die Mehrheit der Finanzinstitute ist darauf angewiesen, kurzfristige Papiere für ihren täglichen Finanzierungsbedarf verlängern zu können. Während des Zusammenbruchs der US -Finanzmärkte im Jahr 2008 stellten die Institutionen die Ausgabe kurzfristiger Papiere im Wesentlichen ein, und die US-Regierung musste eingreifen, um Liquidität für Unternehmen bereitzustellen, die ohne die Mittel zur Finanzierung ihrer Geschäfte erwischt wurden .
Emittenten von kurzfristigen Papieren
Kurzfristige Papiere werden von einer Vielzahl von Unternehmen ausgegeben, darunter Regierungen, Unternehmen und Finanzinstitute, da sie eine gängige Form der Finanzierung des täglichen Betriebs eines Unternehmens darstellen. Es ist eine einfachere Form der Finanzierung, als beispielsweise einen Kredit bei einer Bank aufnehmen zu müssen. Sie sind auch einfach einzurichten und erfordern nicht viele Informationen, die offengelegt werden müssen.
Das emittierte Papier wird von einer Ratingagentur wie Standard & Poor's bewertet,. sodass Anleger das Risiko des Unternehmens verstehen, von dem sie das kurzfristige Papier kaufen.
Strukturierte Anlagevehikel (SIV), die in langfristige Vermögenswerte investieren, finanzieren diese Vermögenswerte, indem sie kurzfristige Papiere mit einer durchschnittlichen Laufzeit von 90 Tagen oder weniger verkaufen. Das Papier kann durch einen Pool von Hypotheken oder Krediten besichert sein, die als Sicherheit dienen, und wird daher als kurzfristiges Set-Backed-Papier bezeichnet. Im Falle eines Zahlungsausfalls können Anleger des ABS-Papiers die zugrunde liegenden Sicherheiten beschlagnahmen und verkaufen.
Commercial Paper ist eine häufig verwendete Art von unbesicherten, kurzfristigen Papieren, die von Unternehmen ausgegeben werden und typischerweise zur Finanzierung von Gehaltsabrechnungen, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und Vorräten sowie zur Erfüllung anderer kurzfristiger Verbindlichkeiten verwendet werden. Die Laufzeiten von Commercial Paper dauern in der Regel mehrere Tage und liegen selten über 270 Tagen. Handelspapiere werden in der Regel in größeren Stückelungen ausgegeben, in der Regel 100.000 US-Dollar.
Es ist nicht ungewöhnlich, dass Emittenten die Beträge und/oder die Laufzeiten von Papieren an die Anlagebedürfnisse eines bestimmten Käufers oder einer bestimmten Käufergruppe anpassen. Anleger können kurzfristige Papiere direkt vom Emittenten oder über Händler erwerben,. die als Vermittler zwischen dem Emittenten und dem Verleiher fungieren.
Höhepunkte
Kurzfristige Papiere werden mit einem Abschlag verkauft und dann zum Nennwert zurückgezahlt, anstatt reguläre Zinsen oder einen Coupon zu zahlen.
Kurzfristige Papiere sind eine breite Kategorie ungesicherter, aber relativ sicherer Schuldtitel mit Laufzeiten zwischen 90 Tagen und neun Monaten.
Kurzfristige Papiere werden von Regierungen, Unternehmen und Finanzinstituten ausgegeben.
Anleger verlassen sich auf die Hinterlegung von Geldern in kurzfristigen Papieren, da dies eine bessere Renditequelle als Bargeld darstellt, aber gleichzeitig bei Bedarf einen einfachen Zugriff auf die Mittel ermöglicht.
Beispiele für kurzfristige Papiere sind Commercial Paper, kurzfristige Treasuries und Schuldscheine.
