Bereich
Was ist ein Bereich?
Die Spanne bezieht sich auf die Differenz zwischen den Tiefst- und Höchstpreisen für ein Wertpapier oder einen Index über einen bestimmten Zeitraum. Die Spanne definiert die Differenz zwischen den höchsten und niedrigsten gehandelten Preisen für einen definierten Zeitraum, wie z. B. einen Tag, einen Monat oder ein Jahr. Die Spanne wird in Diagrammen für eine einzelne Handelsperiode als Hoch- und Tiefpunkt auf einer Kerze oder einem Balken markiert.
Technische Analysten verfolgen Ranges genau, da sie nützlich sind, um Ein- und Ausstiegspunkte für Trades zu lokalisieren. Anleger und Händler können auch eine Spanne von mehreren Handelsperioden als Preisspanne oder Handelsspanne bezeichnen. Wertpapiere, die innerhalb einer definierbaren Spanne gehandelt werden, können von vielen Marktteilnehmern beeinflusst werden, die versuchen, spannengebundene Handelsstrategien anzuwenden.
Eine Handelsspanne verstehen
Eine Spanne für eine einzelne Handelsperiode sind die höchsten und niedrigsten Preise, die innerhalb dieser Handelsperiode gehandelt werden. Für mehrere Zeiträume wird die Handelsspanne anhand der höchsten und niedrigsten Preise über einen festgelegten Zeitraum gemessen. Der relative Unterschied zwischen dem Hoch und dem Tief, ob auf einer einzelnen Kerze oder über viele von ihnen, definiert die historische Volatilität der Preise. Die Höhe der Volatilität kann von einem Vermögenswert zum anderen und von einem Wertpapier zum anderen variieren. Anleger bevorzugen eine geringere Volatilität, so dass deutlich volatilere Kurse auf eine Art Turbulenzen am Markt hindeuten sollen.
Die Bandbreite hängt von der Art des Wertpapiers ab; und für eine Aktie der Sektor, in dem sie tätig ist. Beispielsweise ist die Spanne bei festverzinslichen Instrumenten viel enger als bei Rohstoffen und Aktien, die volatiler im Preis sind. Selbst bei festverzinslichen Instrumenten hat eine Staatsanleihe oder eine Staatsanleihe normalerweise eine kleinere Handelsspanne als eine Junk-Anleihe oder ein wandelbares Wertpapier.
Viele Faktoren beeinflussen den Preis eines Wertpapiers und damit seine Bandbreite. Makroökonomische Faktoren wie der Wirtschaftszyklus und die Zinssätze haben über lange Zeiträume einen erheblichen Einfluss auf den Preis von Wertpapieren. Eine Rezession zum Beispiel kann die Preisspanne für die meisten Aktien dramatisch erweitern, wenn sie im Kurs fallen.
Zum Beispiel hatten die meisten Technologieaktien zwischen 1998 und 2002 große Kursspannen, als sie in der ersten Hälfte dieses Zeitraums auf hohe Niveaus stiegen und dann nach der Dotcom-Pleite einbrachen – viele bis in den einstelligen Bereich. In ähnlicher Weise erweiterte die Finanzkrise 2007-08 die Handelsspanne für Aktien aufgrund der breiten Korrektur, bei der die meisten Indizes um über 50 % im Kurs einbrachen. Die Aktienspannen haben sich seit der Großen Rezession erheblich verengt, da die Volatilität während eines neunjährigen Bullenmarktes zurückgegangen ist.
Bereiche und Volatilität
Da Preisvolatilität mit Risiko gleichzusetzen ist, ist die Handelsspanne eines Wertpapiers ein guter Risikoindikator. Ein konservativer Anleger bevorzugt Wertpapiere mit geringeren Kursschwankungen im Vergleich zu Wertpapieren, die starken Schwankungen unterliegen. Ein solcher Anleger investiert möglicherweise lieber in stabilere Sektoren wie Versorger, Gesundheitswesen und Telekommunikation als in zyklischere (oder High-Beta) Sektoren wie Finanzen, Technologie und Rohstoffe. Im Allgemeinen können Sektoren mit hohem Beta größere Bandbreiten aufweisen als Sektoren mit niedrigem Beta.
Bereichsunterstützung und -widerstand
Die Handelsspanne eines Wertpapiers kann Unterstützungs- und Widerstandsniveaus effektiv hervorheben. Wenn der Tiefpunkt der Spanne einer Aktie über viele Monate oder Jahre hinweg mehrmals um die 10 $ lag, dann würde die 10 $-Region als ein Bereich mit starker Unterstützung angesehen werden. Wenn die Aktie unter dieses Niveau fällt (insbesondere bei hohem Volumen), interpretieren Händler dies als rückläufiges Signal. Umgekehrt gilt ein Ausbruch über einen Preis, der bei zahlreichen Gelegenheiten das obere Ende der Spanne markiert hat, als Widerstandsbruch und liefert ein zinsbullisches Signal.
Höhepunkte
Range-Bound-Trading zeichnet sich dadurch aus, dass die Preise im Laufe der Zeit in einer definierbaren Bandbreite bleiben.
Der Betrag der Veränderung in einer Spanne im Vergleich zum Gesamtpreis zeigt die Volatilität, die ein bestimmtes Wertpapier erfährt.
Range ist die Differenz zwischen den Höchst- und Tiefstkursen in einer bestimmten Handelsperiode.
