Silberner Donnerstag

Was ist der Silberdonnerstag?

In der Finanzwelt bezieht sich der Begriff „Silberdonnerstag“ auf den 27. März 1980, einen berüchtigten Handelstag, an dem der Silberpreis einbrach.

Der Zusammenbruch wurde durch den gescheiterten Versuch von drei Brüdern – Nelson Bunker Hunt, William Herbert Hunt und Lamar Hunt – beschleunigt, den Silbermarkt in die Enge zu treiben.

Silberdonnerstag verstehen

Die Hunt-Brüder erbten ein großes Vermögen von ihrem Vater, Haroldson Lafayette Hunt Jr., einem Milliardär, der sein Vermögen auf dem Ölmarkt machte. Die drei Brüder waren überzeugt, dass der Wert von Fiat-Währungen in Zukunft stark erodieren würde, und wollten ihre Kaufkraft unbedingt durch den Kauf großer Mengen Silber schützen. Teilweise aufgrund ihrer aggressiven Käufe stieg der Silberpreis zwischen 1979 und 1980 dramatisch von knapp über 6 $ pro Unze auf über 40 $.

Im Januar 1980 jedoch fiel der Silberpreis innerhalb von weniger als einer Woche um über 50 %, was zum Teil auf neue Beschränkungen zurückzuführen war, die spekulativen Margenhändlern auferlegt wurden. Die Hunt-Brüder, die sich trotz ihres eigenen Vermögens stark auf Margin-Darlehen verlassen hatten,. um ihre Silberkäufe zu finanzieren, sahen sich mit schweren Verlusten ihrer Position konfrontiert. Bald verbreitete sich die Nachricht, dass die Brüder von ihren Maklern mit Nachschussforderungen konfrontiert wurden.

Wie so oft in Zeiten der Finanzkrise vermischten sich Gerüchte mit der Realität, um die Anlegerstimmung zu kippen. Silber, das sich in den Vorjahren erst zuletzt fast verzehnfacht hatte, schien sich nun im freien Fall zu befinden.

Auf ihrem Höhepunkt hatten die Hunt-Brüder ein erstaunliches Drittel des gesamten weltweiten Silbervorrats in Privatbesitz angehäuft. Da ihr Wert schnell sank, waren sie bald nicht mehr in der Lage, die Nachschussforderungen zu erfüllen, die sie von ihren Brokerage-Kreditgebern ausgegeben hatten. Da die Insolvenz scheinbar unmittelbar bevorstand, erhielten die Brüder ein Rettungspaket in Höhe von 1,1 Milliarden US-Dollar, dem bald eine förmliche Untersuchung durch die US - Börsenaufsichtsbehörde SEC folgte.

Letztendlich erklärten die Hunt-Brüder Bankrott, nachdem ihnen im Zusammenhang mit ihren Versuchen, den Silbermarkt zu erobern, eine Geldstrafe von 134 Millionen US-Dollar auferlegt worden war. Ihnen wurde auch jede künftige Teilnahme an den Rohstoffmärkten untersagt.

Auf dem breiteren Silbermarkt blieben die Preise in den 1990er Jahren größtenteils im Bereich von 4 bis 6 $ pro Unze, bevor sie 2011 auf einen Höchststand von über 40 $ pro Unze stiegen. In den letzten fünf Jahren bewegten sich die Preise jedoch zwischen etwa 11 $ auf 29 $ pro Unze.

Höhepunkte

• Auf ihrem Höhepunkt hatten diese Brüder etwa 33 % des gesamten weltweiten Silbervorrats in Privatbesitz angehäuft.

• Der Silberdonnerstag war ein dramatischer Handelstag, an dem der Silberpreis steil nachgab.

• Es wurde durch die sich auflösende und stark fremdfinanzierte Position von drei Brüdern ausgelöst, die die Erben eines großen Ölvermögens waren.