Die Straße nehmen
Was nimmt die Straße
Take the Street ist die Praxis, schnell eine beherrschende Stellung in einer Aktie zu kaufen, mit der Absicht, die Aktie mit Gewinn zu verkaufen, oft an dieselben Institutionen, von denen sie gekauft wurde.
Auf der Straße zu gehen ist eine Praxis, die als nützliche kurzfristige Handelsstrategie mit geringem Risiko erscheinen könnte. Eine Institution mit tiefen Taschen und ausgefeilten Marktkenntnissen, oft ein Hedgefonds, weiß, dass Market Maker ein Inventar einer bestimmten Aktie führen müssen.
Die Straße verstehen
Market Maker, die manchmal auch als Spezialisten an der NYSE bezeichnet werden, verlassen sich auf ihre Bestände, um Trades für individuelle und institutionelle Trader gleichermaßen abzuwickeln. Dieser Bestand ist entscheidend für das Geschäftsmodell eines Market Makers. Ohne verfügbare Aktien ist der Market Maker dem Markt ausgeliefert, um Trades zu füllen.
Die Straße zu nehmen beruht auf drei Annahmen.
Erstens wird davon ausgegangen, dass die Marktmacher gezwungen sein werden, ihre Lager aufzufüllen, indem sie Aktien von der Firma zurückkaufen, die versucht, an die Börse zu gehen. Wenn ein anderes Institut ebenfalls eine bedeutende Position in der Aktie hält, sollte der Market Maker in der Lage sein, seinen Bestand zu einem niedrigeren Preis wieder aufzubauen.
Die zweite Annahme ist, dass andere Marktkräfte, wie z. B. nachteilige Finanzergebnisse oder Leerverkäufe, nicht eingreifen werden, um den Aktienkurs nach unten zu treiben.
Schließlich muss das Unternehmen, das auf die Straße gehen möchte, über die Ressourcen verfügen, um schnell eine beträchtliche Position in dieser Aktie zu erwerben, damit es seinen Kaufpreis nicht hoch genug treibt, um seine Strategie zu untergraben.
Die Strategie ist wahrscheinlicher erfolgreich, wenn die Aktie leicht gehandelt wird und weniger Market Maker hat. Unter diesen Bedingungen befindet sich das Unternehmen, das die Straße erobern möchte, in einer Position mit größerer Marktmacht, um sowohl eine beherrschende Stellung aufzubauen als auch die Market Maker zu zwingen, ihre Bestände beim Straßennehmer aufzufüllen.
Die Straße nehmen vs. den Markt in die Enge treiben
Die Straße nehmen und den Markt in die Enge treiben sind Begriffe, die manchmal verwechselt werden und ähnliche Prinzipien beinhalten, sich aber im Timing und manchmal in der Legalität unterscheiden. Beide beruhen auf dem Aufbau einer Marktposition, die es einem Institut ermöglicht, die Preisschwankungen zu kontrollieren. Das Gehen auf der Straße erfolgt in einem kurzen Zeitraum, oft am selben Handelstag, während das Erobern des Marktes normalerweise eine längerfristige Strategie beschreibt.
Den Markt in die Enge zu treiben, ist eher mit Marktmanipulation verbunden, und es gibt viele Fallstudien, in denen diese Manipulation die Aufmerksamkeit der Regulierungsbehörden auf sich gezogen hat. Ein klassisches Beispiel, wie von Bloomberg News berichtet, betrifft Salomon, die Steinhardt Management Company und die Caxton Corporation. In diesem Fall lag die Marktkurve in den 1990er Jahren bei US-Staatsanleihen. Viele andere Fälle haben sich auf den globalen Rohstoffmärkten ereignet.
Höhepunkte
Auf der Straße gehen bedeutet, dass Investoren eine beherrschende Stellung in einer Aktie einnehmen und diese mit Gewinn an dieselbe Institution zurückverkaufen, von der sie gekauft wurden.
Die Straße zu erobern ist etwas anderes, als den Markt in die Enge zu treiben, was eine längerfristige Strategie ist.
Die Strategie ist wahrscheinlicher erfolgreich, wenn nur wenige externe Faktoren, wie z. B. leichtes Trading und weniger Market Maker, ihren Preis beeinflussen.
