Tomando a rua
O que é tomar a rua
Tomar a rua é a prática de comprar rapidamente uma posição dominante em uma ação com a intenção de vendê-la, muitas vezes para as mesmas instituições das quais foi comprada, com lucro.
Tomar a rua é uma prática que pode parecer uma estratégia útil de negociação de baixo risco e curto prazo. Uma instituição com bolsos profundos e conhecimento de mercado sofisticado, geralmente um fundo de hedge, sabe que os formadores de mercado precisam manter um estoque de uma determinada ação.
##Compreendendo a rua
Os formadores de mercado, às vezes chamados de especialistas na NYSE, confiam em seus estoques para lidar com negociações para traders individuais e institucionais. Esse inventário é crucial para o modelo de negócios de um formador de mercado. Sem ações em mãos, o formador de mercado fica à mercê do mercado para fechar negócios.
Tomar a rua baseia-se em três pressupostos.
A primeira é a suposição de que os formadores de mercado serão forçados a reabastecer seus estoques recomprando ações da empresa que tenta tomar as ruas. Se outra instituição também detiver uma posição significativa no estoque, o formador de mercado deve poder recompor seu estoque a um preço mais baixo.
A segunda suposição é que outras forças de mercado, como resultados financeiros adversos ou vendas a descoberto, não intervirão para reduzir o preço das ações.
Por fim, a empresa que deseja sair à rua deve ter os recursos para comprar rapidamente uma posição substancial naquela ação, de modo que não aumente seu preço de compra o suficiente para minar sua estratégia.
A estratégia tem maior probabilidade de sucesso se a ação for negociada levemente e tiver menos formadores de mercado. Sob essas condições, a empresa que busca tomar a rua está em uma posição de maior poder de mercado tanto para acumular uma posição dominante quanto para forçar os formadores de mercado a reabastecer seus estoques do tomador de rua.
Tomando a Rua vs. Encurralando o mercado
Pegar a rua e encurralar o mercado são termos que à s vezes se confundem e envolvem princÃpios semelhantes, mas diferem no momento e, à s vezes, na legalidade. Ambos dependem de acumular uma posição de mercado que permita que uma instituição exerça controle sobre as flutuações de preços. Tomar a rua ocorre em um breve perÃodo, geralmente no mesmo dia da negociação, enquanto a curva do mercado geralmente descreve uma estratégia de longo prazo.
Encurralar o mercado é mais provável que envolva manipulação de mercado, e existem muitos estudos de caso em que essa manipulação chamou a atenção dos reguladores. Um exemplo clássico, conforme relatado pelo Bloomberg News, envolve a Salomon, a Steinhardt Management Company e a Caxton Corporation. Nesse caso, a curva do mercado foi nos tÃtulos do Tesouro dos EUA na década de 1990. Muitos outros casos ocorreram nos mercados globais de commodities.
##Destaques
Tomar a rua é quando os investidores assumem uma posição dominante em uma ação e a revendem de volta para a mesma instituição da qual foi comprada, com lucro.
Pegar a rua é diferente de encurralar o mercado, que é uma estratégia de longo prazo.
A estratégia tem maior probabilidade de sucesso quando há poucos fatores externos, como negociações leves e menos formadores de mercado, afetando seu preço.
