Tar gaten

Hva tar gaten

Å ta gaten er praksisen med å raskt kjøpe en dominerende posisjon i én aksje med den hensikt å selge aksjen, ofte til de samme institusjonene som den ble kjøpt fra, med fortjeneste.

Å ta gaten er en praksis som kan se ut til å være en nyttig kortsiktig handelsstrategi med lav risiko. En institusjon med dype lommer og sofistikert markedskunnskap, ofte et hedgefond, vet at market makers trenger å opprettholde en beholdning av en gitt aksje.

Forstå å ta gaten

Market makers, noen ganger referert til som spesialister på NYSE, er avhengige av deres varelager for å håndtere handler for både individuelle og institusjonelle handelsmenn. Denne beholdningen er avgjørende for forretningsmodellen til en market maker. Uten aksjer på hånden, er market maker prisgitt markedet for å fylle handler.

Å ta gaten er avhengig av tre forutsetninger.

• For det første er antakelsen om at market makers vil bli tvunget til å fylle på lagrene sine ved å kjøpe tilbake aksjer fra firmaet som prøver å ta gaten. Hvis en annen institusjon også har en betydelig posisjon i aksjen, bør market maker kunne gjenoppbygge sitt lager til en lavere pris.

– Den andre antakelsen er at andre markedskrefter, som uønskede økonomiske resultater eller shortsalg, ikke vil gripe inn for å drive aksjekursen ned.

• Til slutt må firmaet som ønsker å ta gaten ha ressurser til raskt å kjøpe en betydelig posisjon i den aksjen slik at den ikke driver kjøpesummen høy nok til å undergrave strategien.

Strategien er mer sannsynlig å lykkes hvis aksjen er lett handlet og har færre market makers. Under disse forholdene er firmaet som ønsker å ta gaten i en posisjon med høyere markedsmakt for både å samle en dominerende posisjon og for å tvinge markedsmakere til å fylle på varelageret fra gatetakeren.

Ta gaten vs. Cornering the Market

Å ta gaten og svinge markedet er begreper som noen ganger er forvirrede og involverer lignende prinsipper, men som er forskjellige i timing og noen ganger i lovlighet. Begge er avhengige av å samle en markedsposisjon som gjør det mulig for en institusjon å utøve kontroll over prissvingninger. Å ta gaten skjer i løpet av en kort periode, ofte samme dag for handel, mens sving på markedet vanligvis beskriver en langsiktig strategi.

Det er mer sannsynlig at markedsmanipulasjon involverer markedsmanipulasjon, og det finnes mange casestudier der denne manipulasjonen har fanget oppmerksomheten til regulatorer. Et klassisk eksempel, som rapportert av Bloomberg News, involverer Salomon, Steinhardt Management Company og Caxton Corporation. I dette tilfellet var hjørnet markedet på amerikanske statsobligasjoner på 1990-tallet. Mange andre saker har funnet sted i globale råvaremarkeder.

Høydepunkter

– Å ta gaten er når investorer tar en dominerende posisjon i én aksje og videreselger den tilbake til samme institusjon som den ble kjøpt fra, med fortjeneste.

– Å ta gaten er annerledes enn å svinge markedet, som er en langsiktig strategi.

• Strategien er mer sannsynlig å lykkes når det er få eksterne faktorer, som lett handel og færre market makers, som påvirker prisen.