Выход на улицу

Что выходит на улицу

Выход на улицу - это практика быстрой покупки доминирующей позиции в одной акции с намерением продать ее, часто тем же организациям, у которых она была куплена, с прибылью.

Выход на улицу — это практика, которая может оказаться полезной краткосрочной торговой стратегией с низким уровнем риска. Учреждение с глубокими карманами и глубоким знанием рынка, часто хедж-фонд, знает, что маркет-мейкеры должны поддерживать инвентарный запас данных акций.

Понимание выхода на улицу

Маркет-мейкеры, которых иногда называют специалистами на NYSE, полагаются на свои запасы при совершении сделок как для индивидуальных, так и для институциональных трейдеров. Этот инвентарь имеет решающее значение для бизнес-модели маркет-мейкера. Без акций на руках маркет-мейкер находится во власти рынка, чтобы закрывать сделки.

Выход на улицу основывается на трех допущениях.

• Во-первых, предполагается, что маркет-мейкеры будут вынуждены пополнять свои запасы, выкупая акции у фирмы, пытающейся выйти на улицу. Если другая организация также владеет значительной долей акций, маркет-мейкер должен иметь возможность восстановить свои запасы по более низкой цене.

• Второе предположение заключается в том, что другие рыночные силы, такие как неблагоприятные финансовые результаты или короткие продажи, не будут вмешиваться, чтобы снизить цену акций.

• Наконец, фирма, стремящаяся выйти на улицу, должна иметь ресурсы, чтобы быстро купить существенную позицию в этих акциях, чтобы она не подняла цену покупки настолько высоко, чтобы подорвать свою стратегию.

Стратегия имеет больше шансов на успех, если акции торгуются слабо и у них меньше маркет-мейкеров. В этих условиях фирма, стремящаяся выйти на улицу, имеет более высокую рыночную власть, чтобы как занять доминирующее положение, так и заставить маркет-мейкеров пополнить свои запасы за счет уличного торговца.

Выйти на улицу или загнать рынок в угол

Выйти на улицу и захватить рынок — термины, которые иногда путают и включают схожие принципы, но различаются по срокам, а иногда и по законности. Оба полагаются на накопление рыночной позиции, которая позволяет учреждению контролировать колебания цен. Выход на улицу происходит в течение короткого периода, часто в тот же день торговли, в то время как захват рынка обычно описывает долгосрочную стратегию.

Блокирование рынка, скорее всего, связано с манипулированием рынком, и существует множество тематических исследований, в которых это манипулирование привлекло внимание регулирующих органов. Классический пример, как сообщает Bloomberg News, касается Salomon, Steinhardt Management Company и Caxton Corporation. В данном случае в 1990-е годы рынок был захвачен казначейскими облигациями США. Многие другие случаи имели место на мировых товарных рынках.

Особенности

• Выход на улицу - это когда инвесторы занимают доминирующее положение в одной акции и перепродают ее обратно тому же учреждению, у которого она была куплена, с прибылью.

• Выход на улицу отличается от захвата рынка, что является более долгосрочной стратегией.

• Стратегия имеет больше шансов на успех, когда на ее цену влияет мало внешних факторов, таких как легкая торговля и меньшее количество маркет-мейкеров.