Kapitalmärkte

Was sind Kapitalmärkte?

Kapitalmärkte sind der Ort, an dem Ersparnisse und Investitionen zwischen Anbietern – Personen oder Institutionen mit Kapital zum Verleihen oder Investieren – und Bedürftigen umgeleitet werden. Zu den Anbietern gehören in der Regel Banken und Investoren,. während diejenigen, die Kapital suchen, Unternehmen, Regierungen und Einzelpersonen sind.

Kapitalmärkte bestehen aus Primär- und Sekundärmärkten. Die gängigsten Kapitalmärkte sind der Aktienmarkt und der Rentenmarkt.

Kapitalmärkte versuchen, die Transaktionseffizienz zu verbessern. Diese Märkte bringen Anbieter mit Kapitalsuchenden zusammen und bieten einen Ort, an dem sie Wertpapiere tauschen können.

Kapitalmärkte verstehen

Kapitalmarkt ist ein weit gefasster Begriff, der verwendet wird, um die persönlichen und digitalen Räume zu beschreiben, in denen verschiedene Unternehmen mit verschiedenen Arten von Finanzinstrumenten handeln. Zu diesen Handelsplätzen können der Aktienmarkt, der Rentenmarkt sowie die Währungs- und Devisenmärkte gehören. Die meisten Märkte konzentrieren sich auf wichtige Finanzzentren wie New York, London, Singapur und Hongkong.

Kapitalmärkte setzen sich aus Anbietern und Nutzern von Geldern zusammen. Zu den Anbietern gehören Haushalte – über die Sparkonten, die sie bei Banken führen – sowie Institutionen wie Pensions- und Pensionskassen, Lebensversicherungsgesellschaften, gemeinnützige Stiftungen und nichtfinanzielle Unternehmen, die überschüssiges Bargeld generieren. Zu den „Nutzern“ der auf den Kapitalmärkten verteilten Fonds gehören Käufer von Eigenheimen und Kraftfahrzeugen, Nicht-Finanzunternehmen und Regierungen, die Infrastrukturinvestitionen und Betriebskosten finanzieren.

Kapitalmärkte werden hauptsächlich zum Verkauf von Finanzprodukten wie Aktien und Schuldtiteln genutzt. Aktien sind Aktien, die Eigentumsanteile an einem Unternehmen sind. Schuldtitel wie Anleihen sind verzinsliche Schuldscheine.

Diese Märkte sind in zwei verschiedene Kategorien unterteilt: Primärmärkte – wo neue Aktien und Anleiheemissionen an Investoren verkauft werden – und Sekundärmärkte,. die mit bestehenden Wertpapieren handeln. Kapitalmärkte sind ein entscheidender Bestandteil einer funktionierenden modernen Wirtschaft, weil sie Geld von den Menschen, die es haben, zu denen bewegen, die es für eine produktive Verwendung benötigen.

Primär- vs. Sekundärmärkte

Primärmarkt

Wenn ein Unternehmen zum ersten Mal neue Aktien oder Anleihen öffentlich verkauft – etwa bei einem Börsengang (IPO) – tut es dies auf dem Primärkapitalmarkt. Dieser Markt wird manchmal auch als Markt für Neuemissionen bezeichnet. Wenn Anleger Wertpapiere auf dem Primärkapitalmarkt kaufen, beauftragt das Unternehmen, das die Wertpapiere anbietet, eine Emissionsfirma mit der Überprüfung und Erstellung eines Prospekts, in dem der Preis und andere Einzelheiten der auszugebenden Wertpapiere aufgeführt sind.

Alle Emissionen am Primärmarkt unterliegen einer strengen Regulierung. Unternehmen müssen Erklärungen bei der Securities and Exchange Commission (SEC) und anderen Wertpapierbehörden einreichen und warten, bis ihre Einreichungen genehmigt wurden, bevor sie an die Öffentlichkeit gehen können.

Kleinanleger sind häufig nicht in der Lage, Wertpapiere auf dem Primärmarkt zu kaufen, da das Unternehmen und seine Investmentbanker alle verfügbaren Wertpapiere in kurzer Zeit verkaufen möchten, um das erforderliche Volumen zu erreichen, und sie sich auf die Vermarktung des Verkaufs an Großinvestoren konzentrieren müssen wer kann mehr Wertpapiere auf einmal kaufen. Die Vermarktung des Verkaufs an Investoren kann oft eine Roadshow oder eine Hunde- und Ponyshow umfassen,. bei der Investmentbanker und die Unternehmensführung reisen, um sich mit potenziellen Investoren zu treffen und sie vom Wert des ausgegebenen Wertpapiers zu überzeugen.

Zweiter Markt

Der Sekundärmarkt hingegen umfasst von einer Aufsichtsbehörde wie der SEC beaufsichtigte Handelsplätze, an denen diese zuvor ausgegebenen Wertpapiere zwischen Anlegern gehandelt werden. Emittenten nehmen am Sekundärmarkt nicht teil. Beispiele für Sekundärmärkte sind die New York Stock Exchange (NYSE) und die Nasdaq.

Der Zweitmarkt hat zwei verschiedene Kategorien: den Auktions- und den Händlermarkt. Der Auktionsmarkt ist die Heimat des offenen Aufschreisystems, bei dem sich Käufer und Verkäufer an einem Ort versammeln und die Preise bekannt geben, zu denen sie bereit sind, ihre Wertpapiere zu kaufen und zu verkaufen. Die NYSE ist ein solches Beispiel. Auf Händlermärkten wird jedoch über elektronische Netzwerke gehandelt. Die meisten Kleinanleger handeln über Händlermärkte.

Höhepunkte

• Zu den bekanntesten Kapitalmärkten zählen der Aktienmarkt und die Rentenmärkte.

• Auf den Primärkapitalmärkten werden neue Wertpapiere emittiert und verkauft. Auf dem Sekundärmarkt werden zuvor ausgegebene Wertpapiere zwischen Anlegern gehandelt.

• Kapitalmärkte beziehen sich auf die Orte, an denen Gelder zwischen Kapitalgebern und Kapitalnachfragern ausgetauscht werden.

FAQ

Sind Kapitalmärkte dasselbe wie Finanzmärkte?

Auch wenn es manchmal viele Überschneidungen gibt, gibt es einige grundlegende Unterschiede zwischen diesen beiden Begriffen. Finanzmärkte umfassen die breite Palette von Orten, an denen Menschen und Organisationen Vermögenswerte, Wertpapiere und Verträge miteinander austauschen, und sind häufig Sekundärmärkte. Kapitalmärkte hingegen werden hauptsächlich zur Beschaffung von Finanzmitteln verwendet, normalerweise für ein Unternehmen, für den Betrieb oder für Wachstum.

Was ist ein Primär- vs. Sekundärmarkt?

Primärkapitalmarkt ausgegeben und an Investoren verkauft werden , während Händler und Investoren diese Wertpapiere anschließend untereinander auf dem Sekundärkapitalmarkt kaufen und verkaufen, wo das Unternehmen jedoch kein neues Kapital erhält.

Welche Märkte nutzen Unternehmen zur Kapitalbeschaffung?

Unternehmen, die Eigenkapital beschaffen, können Privatplatzierungen über Angel- oder Risikokapitalinvestoren anstreben, können jedoch den größten Betrag durch einen Börsengang (IPO) aufbringen, wenn Aktien zum ersten Mal öffentlich an der Börse notiert werden. Fremdkapital kann durch Bankdarlehen oder über am Rentenmarkt emittierte Wertpapiere aufgenommen werden.