Organismen für gemeinsame Anlagen in übertragbaren Wertpapieren (OGAW)

Was ist OGAW?

Die Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) sind ein Regulierungsrahmen der Europäischen Kommission, der europaweit ein harmonisiertes System für die Verwaltung und den Vertrieb von Investmentfonds schafft. OGAW-Fonds können in Europa registriert und unter Anwendung einheitlicher Regulierungs- und Anlegerschutzanforderungen an Anleger weltweit vertrieben werden. OGAW-Fondsanbieter, die die Standards erfüllen, sind in einzelnen europäischen Ländern von der nationalen Regulierung ausgenommen .

OGAW verstehen

Im alltäglichen Sprachgebrauch ist ein OGAW ein Investmentfonds mit Sitz in der Europäischen Union. OGAW-Fonds gelten als sichere und gut regulierte Anlagen und sind in Europa, Südamerika und Asien bei Anlegern beliebt, die es vorziehen, nicht in eine einzelne Aktiengesellschaft,. sondern in diversifizierte Investmentfonds innerhalb der Europäischen Union zu investieren .

Geschichte des OGAW

Die erste OGAW-Richtlinie wurde am 20. Dezember 1985 verabschiedet, mit dem erklärten Ziel, das grenzüberschreitende Angebot von Investmentfonds an Kleinanleger zu erleichtern. Anfang der 1990er Jahre wurden Vorschläge zur Änderung der Richtlinie gemacht, aber nie vollständig angenommen. Daher gibt es keinen OGAW II. Im Jahr 2002 wurden jedoch nach Diskussionen zwischen den Mitgliedsländern zwei neue Richtlinien verabschiedet. Die Richtlinien 2001/107/EG und 2001/108/EG, zusammen bekannt als OGAW III, haben das Anlagespektrum von OGAW-Fonds erweitert und einige Beschränkungen für Indexfonds gelockert

OGAW IV bzw. Richtlinie 2009/65/EG brachte weitere technische Änderungen mit sich und wurde im Juli 2011 verabschiedet. Schließlich harmonisiert OGAW V bzw. Richtlinie 2014/91/EU, die im März 2016 in Kraft trat, die Pflichten der Fondsverwahrer und Verantwortlichkeiten und Anforderungen an die Vergütung von Fondsmanagern mit denen der Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD).

Da sie als sehr sicher und gut reguliert gelten, sind OGAW-Fonds sehr beliebte Anlagen. Sie machen laut Europäischer Kommission rund 75 % aller kollektiven Kapitalanlagen von Kleinanlegern in Europa aus. Viele Publikumsfondsanbieter verwenden im Rahmen ihrer Marketingstrategie einen Begriff wie „OGAW-konform“. Während die Fonds in Europa reguliert sind, können Käufer aus der ganzen Welt in OGAW-Fonds investieren.

Höhepunkte

• OGAW steht für Organismen für gemeinsame Anlagen in übertragbaren Wertpapieren.

• OGAW-Fonds gelten als sichere und gut regulierte Anlagen und sind bei vielen Anlegern beliebt, die in ganz Europa investieren möchten.

• Dies bezieht sich auf einen regulatorischen Rahmen, der den Vertrieb von Investmentfonds in ganz Europa ermöglicht.